近期，電解鋁供給側改革進展頗受市場關注。6月28日，工信部召集中國鋁業(yè)等企業(yè)和中國有色金屬工業(yè)協(xié)會召開座談會，更是引發(fā)市場猜想。

據(jù)了解會議內容的人士透露，工信部負責人表示必須嚴格推進供給側改革，不過未給出電解鋁具體減產(chǎn)目標。

綜合多方消息，參會的企業(yè)包括中國鋁業(yè)、國家電投集團、神火集團、云鋁集團、魏橋集團、信發(fā)集團、東方希望集團、新疆天山鋁業(yè)、錦江集團、其亞集團。此次會議以了解電解鋁企業(yè)上半年運營情況為主，與會企業(yè)反應了上半年各自在生產(chǎn)運營和政策執(zhí)行中的問題，以及對下半年電解鋁行業(yè)運行趨勢的判斷。

工信部對參會企業(yè)上半年取得的成績表示了肯定，鼓勵企業(yè)調整產(chǎn)業(yè)結構，延長產(chǎn)業(yè)鏈，促進行業(yè)健康發(fā)展。

值得注意的是，有參會企業(yè)向工信部咨詢中央對本輪供給側改革政策的態(tài)度，工信部的答復是中央對供給側改革的態(tài)度是一貫的，必須嚴格執(zhí)行。同時，會議未給出如鋼鐵和煤炭行業(yè)一樣具體的減產(chǎn)目標。

百川資訊鋁行業(yè)高級分析師張如風告訴上證報記者，電解鋁行業(yè)目前的開工率維持在80-90%之間，不存在嚴重過剩的情況。即便是階段性過剩，也是一個處于上升期的行業(yè)，產(chǎn)品較多元化，在很多領域的消費應用還有待增長。

今年4月，國家發(fā)改委、工信部、國土資源部和環(huán)保部四部門聯(lián)合發(fā)布了《清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項目專項行動工作方案》，對于新增產(chǎn)能提出了嚴管嚴控的具體要求。

“違規(guī)產(chǎn)能多集中在新疆、山東、內蒙古。”張如風表示，新疆多家電解鋁企業(yè)有在建或在產(chǎn)產(chǎn)能屬于違規(guī)產(chǎn)能，有的宣布在一定期限內停產(chǎn)停工，有的在尋求產(chǎn)能置換指標。相比之下，有違規(guī)產(chǎn)能的內蒙古電解鋁企業(yè)，在購買置換指標方面表現(xiàn)更為積極。日前，山東魏橋集團主動宣布關停25萬噸產(chǎn)能，在行業(yè)里起到了表率作用。

張如風認為，有關部門加緊推進電解鋁供給側改革，企業(yè)或多或少會作出減產(chǎn)姿態(tài)，也有部分真實產(chǎn)能夠降下來。但完全按照要求進行減產(chǎn)或停產(chǎn)有一定的難度。

在鋁業(yè)研究人士看來，《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》對于電解鋁采暖季限產(chǎn)30%的要求，對電解鋁行業(yè)的影響更大。招商期貨基本金屬研究負責人許紅萍認為，若各項政策執(zhí)行到位，鋁的供應將在今年年底出現(xiàn)缺口。張如風認為，供應缺口最快在三季度就可能出現(xiàn)，由于復產(chǎn)成本太大，部分電解鋁產(chǎn)能基本等于永久關停。與此同時，國外鋁的供應也并不寬裕。政策制定還需更多考慮行業(yè)特點。

中鋁網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，當日各地鋁價在13680-14150元/噸，普遍上漲95-120元/噸。張如風認為，清理違法違規(guī)產(chǎn)能對于鋁價肯定有支撐作用。若市場預期過高，萬一執(zhí)行效果不及預期，價格仍有下行的風險。

上海有色網(wǎng)鋁行業(yè)高級分析師劉小磊認為，電解鋁行業(yè)供給側改革任重道遠并非一日之功，改革仍在執(zhí)行期，市場應繼續(xù)關注政策執(zhí)行進展。

相關上市公司有：南山鋁業(yè)、中國鋁業(yè)、云鋁股份、神火股份、中孚實業(yè)等。