在新三板監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，新三板108家掛牌公司因未披露2016年年報將終止掛牌，其中18家將在7月3日被強(qiáng)制摘牌。

不僅如此，新三板還在近期對白兔湖、ST哥侖步、時空客等多家企業(yè)給予紀(jì)律處分的處罰措施。東莞證券分析師付豪指出，監(jiān)管趨嚴(yán)仍是新三板的主旋律，有進(jìn)有退的制度設(shè)計保證了市場持續(xù)凈化，不按規(guī)定披露年報說明企業(yè)存在誠信問題，對股東不負(fù)責(zé)任，或影響未來的企業(yè)上市。

未披露年報被摘牌

6月30日是新三板延期披露年報的最終截止日，按照規(guī)定，若逾期將面臨強(qiáng)制摘牌。在“大限”當(dāng)天，有100家掛牌公司壓哨發(fā)布了2016年年報，但仍有108家未能及時發(fā)布年報，占新三板掛牌公司總數(shù)不足1%。

108家公司中有ST巨環(huán)、耐諾邦等18家公司將強(qiáng)制退市，其他90家暫緩摘牌，其中一部分由于此前已提交了主動摘牌申請，正在履行主動摘牌程序，將于完成審查后退市，另有少數(shù)企業(yè)涉嫌存在違規(guī)等事項，需要查實處理后再摘牌。

全國股轉(zhuǎn)公司要求，被摘牌公司應(yīng)積極應(yīng)對投資者訴求，主辦券商應(yīng)指定專門人員負(fù)責(zé)被摘牌公司相關(guān)事宜并披露聯(lián)系方式，協(xié)助做好被摘牌公司投資者的溝通工作，指導(dǎo)被摘牌公司妥善解決投資者訴求。

已申請主動摘牌的遠(yuǎn)傳技術(shù)公告稱，對于公司摘牌存在異議的股東，將以不低于異議股東取得公司股份時的成本價格回購股份。科恩銳通則表示，若公司回購事項無法實現(xiàn)，公司控股股東、實際控制人將承擔(dān)回購義務(wù)并有能力回購。

實際上，早在兩個月前，全國股轉(zhuǎn)公司就暫停了未披露2016年年報的559家掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓。因4月29日、30日是周末，今年4月28日是2016年年報披露的最后一個工作日。當(dāng)天，全國股轉(zhuǎn)公司公告，截至2017年4月28日，共計11113家公司須披露2016年年度報告，其中，10554家已完成披露工作，559家公司未能按期披露年度報告，根據(jù)規(guī)定，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司決定自5月2日起暫停上述未按期披露年報公司的股票轉(zhuǎn)讓。6月23日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對延期披露和未披露的480家公司采取自律監(jiān)管，掛牌公司的時任董事長、信披負(fù)責(zé)人也被出具警示函。

全國股轉(zhuǎn)公司告誡掛牌公司應(yīng)充分重視定期報告披露問題并吸取教訓(xùn)，杜絕類似問題再次發(fā)生。否則，將進(jìn)一步采取自律監(jiān)管措施或給予紀(jì)律處分。

一位投行人士表示，去年以來掛牌企業(yè)大增導(dǎo)致中介機(jī)構(gòu)的審計工作量大增，導(dǎo)致不少企業(yè)未能及時完成年報披露工作，同時，監(jiān)管對年報要求的嚴(yán)格致使一些企業(yè)問題不斷，難以通過審核。

“這是市場預(yù)期內(nèi)的事，有大批的企業(yè)進(jìn)入到新三板市場，也有一批企業(yè)離開這個市場。”付豪表示，有進(jìn)有退的制度設(shè)計保證了市場持續(xù)凈化，監(jiān)管趨嚴(yán)仍是主旋律，不按照規(guī)定披露年報說明企業(yè)存在誠信問題，對股東不負(fù)責(zé)任，或影響企業(yè)未來上市進(jìn)程。

3家企業(yè)被紀(jì)律處分

除了離開新三板市場的這10多家企業(yè)外，還有部分企業(yè)受到處罰。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅上半年，新三板就有約200家掛牌企業(yè)受到不同程度的處罰，其中，白兔湖、ST哥侖步、時空客因存在多項違規(guī)事項，最終被全國股轉(zhuǎn)公司給予紀(jì)律處分的處罰措施，同時，9名時任高管也受到了不同程度的處罰。

經(jīng)查明，白兔湖在2015年4月27日至2016年5月23日啟動的5次股票發(fā)行中，存在6次取得股票發(fā)行股份登記函之前使用募集資金的行為，累計使用金額2.16億元。此外，白兔湖在兩次股票發(fā)行中分別存在未及時披露股票發(fā)行方案、臨時股東大會召開程序不合規(guī)的違規(guī)行為，在2016年5月23日啟動的股票發(fā)行中，存在被整改后再次提前使用募資的行為。

全國股轉(zhuǎn)公司認(rèn)為，白兔湖財務(wù)管理和風(fēng)險控制機(jī)制基本失效，公司治理規(guī)范性嚴(yán)重存疑，決定給予公司及其董事長、總經(jīng)理汪舵海通報批評的紀(jì)律處分，并記入誠信檔案。

曾因董事長郵寄辭職信而“出名”的ST哥侖步也在此次被罰公司之列。公告顯示，ST哥侖步董秘李維軍不遲于2016年4月12日收到順豐速運(yùn)寄送的署名“魏慶華”的辭職信，主要內(nèi)容是魏慶華因身體原因請辭公司董事長及總經(jīng)理職務(wù)。同日，李維軍通過電話告知公司時任董事瞿浩、張琪有關(guān)魏慶華郵寄辭職信一事，時任董事李賢祥也得知了魏慶華辭職事項。截至2016年5月17日，ST哥侖步未能聯(lián)系上魏慶華。直至2016年5月17日，哥侖步才披露了魏慶華辭職的相關(guān)公告。

由于ST哥侖步未及時就董事長兼總經(jīng)理魏慶華無法履職事宜履行信息披露義務(wù)，全國股轉(zhuǎn)公司決定對ST哥侖步及李維軍給予公開譴責(zé)的紀(jì)律處分，并記入誠信檔案；對李賢祥、瞿浩、張琪采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

此外，因存在資金占用、提前使用募集資金、暫停轉(zhuǎn)讓期間信息披露違規(guī)等諸多問題，時空客及前任董事長兼總經(jīng)理王恩權(quán)也被給予了紀(jì)律處分。公告顯示，王恩權(quán)自2014年10月至2016年5月11日通過多種方式與時空客發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，將2.45億元公司資金轉(zhuǎn)入個人賬戶，截至2016年6月30日尚有6216萬元未歸還。上述關(guān)聯(lián)交易未履行公司董事會、股東大會審議程序，且直到2016年4月時空客才在2015年年報中予以披露，構(gòu)成信披不及時，公司也未采取有效措施防范實控人資金占用的行為。

并且，時空客在2015年兩次股票發(fā)行中均存在提前使用募資行為，兩次至少提前使用8730.33萬元；自2016年5月12日起時空客因重大事項暫停轉(zhuǎn)讓，但在5月12日至7月15日期間，公司存在未按照規(guī)定披露延期恢復(fù)轉(zhuǎn)讓的原因及最新進(jìn)展情況的行為。

鑒于上述違規(guī)事實和情節(jié)，全國股轉(zhuǎn)公司決定，對時空客給予公開譴責(zé)的紀(jì)律處分；對王恩權(quán)給予認(rèn)定其5年內(nèi)不適合擔(dān)任掛牌公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的紀(jì)律處分，并記入誠信檔案；對時空客主辦券商東興證券及致同會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具警示函。

聯(lián)訊證券分析師彭海指出，新三板市場加強(qiáng)監(jiān)管，是對加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營合法合規(guī)的重視，在促進(jìn)新三板市場規(guī)范化方面起到重要作用。