7月6日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記、會(huì)長(zhǎng)洪磊出席“中國(guó)私募行業(yè)百人論壇”系列活動(dòng)第二期——“創(chuàng)業(yè)投資及早期投資百人論壇”。洪磊會(huì)長(zhǎng)在致辭時(shí)表示，早期投資和創(chuàng)業(yè)投資從源頭開(kāi)始推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展，與并購(gòu)?fù)顿Y、證券投資共同構(gòu)成全周期資本形成鏈條，是資本市場(chǎng)重要組成部分?；饦I(yè)協(xié)會(huì)將加強(qiáng)專項(xiàng)服務(wù)，全力推動(dòng)早期、創(chuàng)投更好地服務(wù)于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

以下為致辭原文：

尊敬的劉慶生常委、王強(qiáng)區(qū)長(zhǎng)、靳海濤主席、徐小平主席，創(chuàng)業(yè)投資基金專業(yè)委員會(huì)和早期投資專業(yè)委員會(huì)的各位委員，各位來(lái)賓：

大家上午好！

在十八大和十八屆三中、四中、五中、六中全會(huì)精神指引下，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)和深圳市委市政府的指導(dǎo)下，“中國(guó)私募行業(yè)百人論壇”系列活動(dòng)第二期——“創(chuàng)業(yè)投資及早期投資百人論壇”順利召開(kāi)。我謹(jǐn)代表中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)出席本次會(huì)議的領(lǐng)導(dǎo)、嘉賓表示熱烈歡迎，對(duì)承辦機(jī)構(gòu)的辛勤付出和深圳市金融辦、南山區(qū)政府的大力支持表示衷心感謝！對(duì)國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局等有關(guān)部門(mén)長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)私募行業(yè)的關(guān)心與支持表示由衷的感謝！

十八屆三中全會(huì)以來(lái)，尤其是2016年以來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中現(xiàn)優(yōu)，“雙創(chuàng)”進(jìn)程深入推進(jìn)，財(cái)稅金融政策不斷優(yōu)化，早期投資、創(chuàng)業(yè)投資迎來(lái)了又一個(gè)“春天的故事”。一大批創(chuàng)新型、科技型“明星”企業(yè)在早期投資、創(chuàng)業(yè)投資的支持下迅速成長(zhǎng)，行業(yè)人才素質(zhì)、專業(yè)化水平、社會(huì)影響力與國(guó)際化程度不斷提高，推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的戰(zhàn)略價(jià)值突顯。截至2017年6月30日，已在協(xié)會(huì)登記的創(chuàng)業(yè)投資管理人989家，已備案創(chuàng)業(yè)投資基金2966只，實(shí)繳規(guī)模4911.41億元，創(chuàng)業(yè)投資基金存續(xù)數(shù)量與規(guī)模較2015年末分別增長(zhǎng)100%、107%。多層次資本市場(chǎng)建設(shè)和IPO常態(tài)化為創(chuàng)投基金發(fā)展提供了有力支持，2016年1月~2017年3月，在協(xié)會(huì)備案的創(chuàng)投基金退出項(xiàng)目953個(gè)，退出本金93.16億元，實(shí)際退出金額245.22億元，平均投資期限38.5個(gè)月，平均回報(bào)率163%。

2014年以來(lái)，私募基金登記備案經(jīng)過(guò)了三個(gè)發(fā)展階段，第一個(gè)階段是2014年2月7日~12月22日的類牌照管理階段，由于向私募基金管理人發(fā)放了帶有“金融機(jī)構(gòu)”字樣的登記證書(shū)，形式上帶有行政許可色彩，部分機(jī)構(gòu)借此非法增信，個(gè)別機(jī)構(gòu)甚至以私募之名行非法集資之實(shí)；第二個(gè)階段是2014年12月22日~2016年2月5日的全口徑登記備案階段，無(wú)門(mén)檻的登記備案吸引了大量背景各異、主業(yè)模糊或沒(méi)有明確展業(yè)目標(biāo)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人申請(qǐng)登記，行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，導(dǎo)致行業(yè)良莠不分，甚至興起“倒殼”之風(fēng)；第三個(gè)階段是2016年2月5日至今的注冊(cè)式規(guī)范發(fā)展階段，以2016年2月5日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》（即“二五公告”）為標(biāo)志，啟動(dòng)已登記機(jī)構(gòu)清理工作，加快推進(jìn)“7+2”自律規(guī)則體系建設(shè)，從登記備案源頭開(kāi)始，全面規(guī)范展業(yè)秩序和信用環(huán)境，依靠市場(chǎng)化、法治化走規(guī)范發(fā)展之路。

“二五公告”實(shí)施后，先后近1.3萬(wàn)家無(wú)展業(yè)意愿的私募機(jī)構(gòu)登記信息被注銷，但從產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模上看，行業(yè)發(fā)展熱情并未受到影響，優(yōu)勝劣汰效果顯著，行業(yè)環(huán)境得到凈化，社會(huì)形象得到提升?；仡欉@段發(fā)展歷程，讓我們更加清醒地認(rèn)識(shí)了行業(yè)自律管理的內(nèi)涵，堅(jiān)定了走現(xiàn)代行業(yè)治理之路的信心。

信用是一切金融服務(wù)的基礎(chǔ)?；饦I(yè)協(xié)會(huì)致力于推動(dòng)私募行業(yè)建立市場(chǎng)化信用機(jī)制，擺脫對(duì)行政許可和政府增信的依賴。依托“7+2”自律規(guī)則體系，行業(yè)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員將具有自主的信用記錄與公信機(jī)制，基礎(chǔ)是信用制衡三重博弈——一是在登記備案環(huán)節(jié)，以法律意見(jiàn)書(shū)為載體，私募基金管理人與中介機(jī)構(gòu)的相互博弈；二是在基金募集環(huán)節(jié)，以基金合同為載體，管理人與投資者的相互博弈；三是在投資運(yùn)作環(huán)節(jié)，以信息披露為載體，資本市場(chǎng)買(mǎi)方與賣(mài)方的相互博弈?；饦I(yè)協(xié)會(huì)的工作重點(diǎn)就是提供透明的登記備案標(biāo)準(zhǔn)、明確的行為準(zhǔn)則和有效的事中事后監(jiān)測(cè)處罰，保障市場(chǎng)主體之間的博弈秩序和博弈環(huán)境，讓市場(chǎng)主體行為真正回歸市場(chǎng)，讓私募基金管理人關(guān)注的焦點(diǎn)從監(jiān)管部門(mén)回到自身信用聲譽(yù)、客戶利益和實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求。

早期投資和創(chuàng)業(yè)投資從源頭開(kāi)始推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展，與并購(gòu)?fù)顿Y、證券投資共同構(gòu)成全周期資本形成鏈條，是資本市場(chǎng)重要組成部分。基金業(yè)協(xié)會(huì)一直高度重視早期、創(chuàng)投基金的發(fā)展，在提供差異化管理與服務(wù)方面做出了很多努力。我們也注意到，社會(huì)對(duì)早期、創(chuàng)業(yè)投資還有很多認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)與偏見(jiàn)，一些政策還沒(méi)有充分照顧到早期、創(chuàng)業(yè)投資的內(nèi)在特征與發(fā)展需求。未來(lái)，基金業(yè)協(xié)會(huì)將加強(qiáng)專項(xiàng)服務(wù)，全力推動(dòng)早期、創(chuàng)投更好地服務(wù)于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。協(xié)會(huì)已經(jīng)成立了私募基金服務(wù)部，隨著人員逐步到位，各項(xiàng)服務(wù)工作將漸次展開(kāi)。

一是發(fā)揮專業(yè)委員會(huì)行業(yè)治理價(jià)值，樹(shù)立行業(yè)規(guī)范發(fā)展新形象。早期投資專業(yè)委員會(huì)和創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會(huì)是最新成立的兩個(gè)專業(yè)委員會(huì)，委員里大伽云集，代表了我國(guó)早期投資和創(chuàng)業(yè)投資的核心競(jìng)爭(zhēng)力。我們寄希望于兩個(gè)專業(yè)委員會(huì)充分發(fā)揮行業(yè)智庫(kù)的作用，持續(xù)研究行業(yè)自治和專業(yè)化發(fā)展相關(guān)問(wèn)題。與此同時(shí)，充分利用內(nèi)外部專業(yè)論壇等機(jī)會(huì)，積極開(kāi)展媒體交流，傳播早期、創(chuàng)投行業(yè)的價(jià)值觀，引導(dǎo)社會(huì)正確認(rèn)識(shí)、參與早期、創(chuàng)業(yè)投資，樹(shù)立行業(yè)規(guī)范發(fā)展新形象。

二是在登記備案中全面落實(shí)《基金法》要求，推動(dòng)“三類股東”問(wèn)題妥善解決。關(guān)于“三類股東”問(wèn)題，協(xié)會(huì)已經(jīng)積極反映，提出了解決思路，證監(jiān)會(huì)正在積極研究，已經(jīng)在個(gè)案上取得成功突破。應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到，IPO要對(duì)公眾投資者負(fù)責(zé)，對(duì)擬上市公司股權(quán)清晰、穩(wěn)定性有嚴(yán)格要求。由于私募產(chǎn)品接受規(guī)范監(jiān)管的時(shí)間較短，各類私募產(chǎn)品真實(shí)形態(tài)復(fù)雜，明股實(shí)債、變相融資問(wèn)題，層層嵌套、持有人權(quán)利不清問(wèn)題，普通合伙人與有限合伙人職責(zé)錯(cuò)位問(wèn)題等多有出現(xiàn)，如果違背《基金法》的諸多做法得不到規(guī)范，自然也很難享有《基金法》提供的支持和保護(hù)?；饦I(yè)協(xié)會(huì)將從登記備案開(kāi)始，嚴(yán)格按《基金法》要求規(guī)范私募基金運(yùn)作管理，保證機(jī)構(gòu)產(chǎn)品信息規(guī)范透明、真實(shí)有效，在此基礎(chǔ)上推動(dòng)“三類股東”問(wèn)題妥善解決。

三是引導(dǎo)行業(yè)專業(yè)化管理，以“大數(shù)據(jù)”服務(wù)落實(shí)行業(yè)優(yōu)惠政策。協(xié)會(huì)將依托“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)”，在機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、人員層面完成數(shù)據(jù)勾稽校驗(yàn)，為各項(xiàng)優(yōu)惠政策落地提供身份認(rèn)證、信息校驗(yàn)和匯總分析服務(wù)，積極推動(dòng)創(chuàng)投企業(yè)與天使投資個(gè)人稅收試點(diǎn)等行業(yè)優(yōu)惠政策順利落地，打通私募產(chǎn)品發(fā)行上市條件，配合國(guó)有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)與創(chuàng)投引導(dǎo)基金享受國(guó)有股轉(zhuǎn)持豁免。減持新規(guī)和創(chuàng)投企業(yè)、天使個(gè)人稅收優(yōu)惠政策出臺(tái)后，很多私募機(jī)構(gòu)到協(xié)會(huì)申請(qǐng)把登記身份由股權(quán)改為創(chuàng)投。在這里，我代表協(xié)會(huì)承諾，協(xié)會(huì)將按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)以及相關(guān)主管部門(mén)出臺(tái)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，做好身份認(rèn)證服務(wù)，讓所有符合條件的企業(yè)和個(gè)人以最低的成本享受相關(guān)政策，改名與否意義不大，請(qǐng)大家安心經(jīng)營(yíng)，把精力放到自己的主業(yè)上。

四是加強(qiáng)資源對(duì)接與政策溝通，營(yíng)造行業(yè)發(fā)展有利環(huán)境。針對(duì)早期和創(chuàng)業(yè)投資現(xiàn)實(shí)需求，積極搭建以“私享匯”為代表的業(yè)界合作與資源匯聚平臺(tái)，加強(qiáng)與各類行業(yè)協(xié)會(huì)的對(duì)接協(xié)作，推動(dòng)行業(yè)聚焦產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)熱點(diǎn)領(lǐng)域，抓住國(guó)內(nèi)外戰(zhàn)略性投資機(jī)遇。發(fā)揮專業(yè)委員會(huì)和天使投資聯(lián)席會(huì)的平臺(tái)作用，促進(jìn)早期、創(chuàng)業(yè)投資的信息溝通、資金項(xiàng)目對(duì)接和政策銜接。針對(duì)基金稅收制度等行業(yè)重大基礎(chǔ)性問(wèn)題，深入研究國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與國(guó)內(nèi)實(shí)踐，積極參與政策研討制定，努力增進(jìn)各方交流理解，堅(jiān)定推動(dòng)相關(guān)政策走向符合基金行業(yè)特征規(guī)律和發(fā)展訴求。

五是優(yōu)化從業(yè)人員管理與培訓(xùn)，持續(xù)提升行業(yè)專業(yè)化素養(yǎng)。應(yīng)行業(yè)發(fā)展要求，協(xié)會(huì)及時(shí)組織編寫(xiě)了《股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)要點(diǎn)與法律法規(guī)匯編》，單獨(dú)增設(shè)“私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)”考試科目。針對(duì)業(yè)界信譽(yù)良好、從業(yè)經(jīng)歷豐富、專業(yè)背景突出的私募基金管理機(jī)構(gòu)高管人員，提供了靈活、多樣的基金從業(yè)資格認(rèn)定取得方式。

截至2017年6月30日，已經(jīng)舉辦8場(chǎng)全國(guó)統(tǒng)一考試、13場(chǎng)預(yù)約考試，12次周考，9批次資格雙認(rèn)定工作。先后有45.12萬(wàn)人取得基金從業(yè)資格，其中，通過(guò)考試方式取得的43.83萬(wàn)人，通過(guò)科目一加資格認(rèn)定方式取得的1.26萬(wàn)人，通過(guò)雙認(rèn)定方式取得的247人。已登記私募高級(jí)管理人員73425人，已有73147人取得基金從業(yè)資格，其中通過(guò)考試方式取得的60253人，通過(guò)科目一加資格認(rèn)定以及雙認(rèn)定方式取得資格的12894人。為行業(yè)提供主題豐富、貼近實(shí)際的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)，面向早期、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)人員舉辦21場(chǎng)專題培訓(xùn)會(huì)，及時(shí)就行業(yè)普遍關(guān)心的熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行集中宣講答疑。未來(lái)，協(xié)會(huì)將不斷完善基金從業(yè)資格考試與職業(yè)培訓(xùn)內(nèi)容體系，持續(xù)提升從業(yè)人員專業(yè)化素養(yǎng)。

六是完善市場(chǎng)化信用機(jī)制，以社會(huì)公信保障行業(yè)基業(yè)長(zhǎng)青。借助統(tǒng)一的信息報(bào)送標(biāo)準(zhǔn)，建立“募、投、管、退”完整信息積累，進(jìn)而建立機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、人員等多維主體的信用、業(yè)績(jī)檔案，通過(guò)社會(huì)公示，實(shí)現(xiàn)誠(chéng)信激勵(lì)與失信懲戒并舉，建設(shè)行業(yè)社會(huì)公信。近期，協(xié)會(huì)正在積極研究私募證券類會(huì)員機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性、專業(yè)性、合規(guī)性、信披度等4類12項(xiàng)指標(biāo)，探索私募會(huì)員機(jī)構(gòu)積累個(gè)體信用的標(biāo)準(zhǔn)，將其逐步推廣到整個(gè)行業(yè)，全面落實(shí)信用檔案與信用管理，以社會(huì)公信推動(dòng)基業(yè)長(zhǎng)青。

各位委員、各位同仁，私募基金是我國(guó)資產(chǎn)管理領(lǐng)域唯一不設(shè)行政許可、沒(méi)有牌照管理、依靠行業(yè)自治建立規(guī)則聲譽(yù)的行業(yè)，我們要共同珍視發(fā)展良機(jī)，通過(guò)自身信用建設(shè)和全行業(yè)公信力建設(shè)，把命運(yùn)掌握在自己的手里，走出一條符合行業(yè)共同利益的現(xiàn)代治理之路，贏得行業(yè)的未來(lái)！

我國(guó)已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，在很多領(lǐng)域已經(jīng)走到發(fā)展的“無(wú)人區(qū)”，跟隨戰(zhàn)略不再適用。鼓勵(lì)早期、創(chuàng)投形成創(chuàng)新資本，探索創(chuàng)新發(fā)展新路徑，是成功走過(guò)“無(wú)人區(qū)”的必然選擇，這需要有遠(yuǎn)見(jiàn)的頂層設(shè)計(jì)，尤其是適合創(chuàng)新資本形成的稅制安排。

深圳是中國(guó)改革開(kāi)放的高地，也是創(chuàng)新之城，成長(zhǎng)出華為、騰訊等一大批有國(guó)際影響力的創(chuàng)新型企業(yè)。我相信，深圳憑借其先進(jìn)的制度和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，一定能成為早期、創(chuàng)業(yè)投資的熱土，繼續(xù)引領(lǐng)中國(guó)創(chuàng)新發(fā)展新時(shí)代！

謝謝大家！