每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 許自然 每經(jīng)編輯 姚茂敦    

每經(jīng)記者 許自然 每經(jīng)編輯 姚茂敦

近日，證監(jiān)會官方網(wǎng)站公布了對著名牛散徐留勝的行政處罰決定書。處罰決定書內(nèi)容顯示，徐留勝利用資金優(yōu)勢采用連續(xù)交易、大額封漲停、拉抬股價等手法操縱多達37只個股，構(gòu)成《證券法》第二百零三條所述的操縱證券市場行為。依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會決定，沒收徐留勝違法所得3701萬元，并處以7403萬元的罰款，合計罰沒1.1億元。

證監(jiān)稽查人員表示，證監(jiān)會將繼續(xù)保持對此類市場操縱行為的高壓態(tài)勢，為行走在危險邊緣的市場主體劃定監(jiān)管紅線，明確發(fā)出監(jiān)管紅線不可逾越的強烈信號。

操縱手法呈現(xiàn)一系列新特點

徐留勝在網(wǎng)絡(luò)上被稱為“最牛散戶”之一，已在證券市場沉浮多年，目前已積累上億的交易資金，其人與其操作手法在市場上尤其是深圳地區(qū)有一定的影響力。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，早在1999年中商股份半年報中，就出現(xiàn)過徐留勝的名字，其持股占公司總股份的0.08%。據(jù)證監(jiān)稽查人員透露，與傳統(tǒng)操縱手法不同，徐留勝使用的操縱手法呈現(xiàn)一系列新特點。

一是操縱行為短線化，操縱周期由以往跨年、跨月向數(shù)天、甚至日內(nèi)操縱發(fā)展，操縱的“建倉、拉抬、出貨”三階段被壓縮在一起，階段間的界限越來越隱蔽。

二是交易手法呈現(xiàn)多樣化，徐留勝在持續(xù)多年的交易中混合使用三種操縱手法，即大額封漲停并于次日賣出，尾盤拉抬并于次日賣出和盤中拉抬股價后于當(dāng)日反向賣出。

上述短線操縱手法代表了近年來市場操縱手法的新趨勢，甚至被越來越多人紛紛效仿，并且有相當(dāng)一部分人從中牟取了巨額利益，一方面明顯違背了證券市場公開、公平、公正的基本原則，對廣大投資者尤其是中小投資者利益造成嚴重損害，另一方面對其他市場參與主體產(chǎn)生較大的負面引導(dǎo)作用，進一步助長了市場交易中惡意炒作等歪風(fēng)邪氣的蔓延。

證監(jiān)會重拳打擊市場操縱

近年來，滬深交易所加強了對各類市場操縱行為的監(jiān)控力度，設(shè)計了一系列異動交易預(yù)警指標。對市場交易者尤其是表現(xiàn)活躍、受關(guān)注的參與主體進行全方位監(jiān)控，不僅為多起市場操縱案件查處提供了重要的線索來源，還為案件的成功查辦提供了堅實的數(shù)據(jù)支持。

徐留勝市場操縱案的線索來源中提及60多只深市股票，時間跨度為2015年1月1日至11月30日期間，操縱手法復(fù)雜多樣，交易記錄長達幾百頁。證監(jiān)稽查人員接到線索后，面對看似一團亂麻的數(shù)據(jù)，一方面廣泛搜集，認真研究；另一方面嚴謹認定，雖然徐留勝賬戶交易異常交易特征明顯，對照法律規(guī)定，需要以尾市操縱“對號入座”，調(diào)查人員根據(jù)法律規(guī)定和立法原意反復(fù)論證，結(jié)合已有案例嚴密對照，確定了本案操縱行為的認定分析思路。

此案中，徐留勝具有明顯拉抬股價的行為且直接影響了股票價格。數(shù)據(jù)顯示，徐留勝本人賬戶每一筆委托價格較其前一筆成交價提高幅度的平均值最低為0.24%、最高為0.83%、平均為0.51%。除交易“臺海核電”的1筆申報檔位為第2檔，其余委托均為第1檔。

而涉案股票T日收盤價較操縱時段前一筆成交價上漲幅度最小為3.22%，最大為5.29%，平均為4.27%；T＋1日開盤價較操縱時段前一筆成交價上漲幅度最小為0.26%，最大為4.28%，平均為3.03%。

證監(jiān)稽查人員表示，此案體現(xiàn)出證監(jiān)會積極回應(yīng)市場和社會各方關(guān)切，努力實現(xiàn)“及時發(fā)現(xiàn)、及時制止、及時查處”的良好執(zhí)法效果。同時，該案的查處也有效震懾了市場上試圖效仿或正在使用所謂“高手”操作手法的參與主體，證監(jiān)會將繼續(xù)保持對此類市場操縱行為的高壓態(tài)勢，為行走在危險邊緣的市場主體劃定監(jiān)管紅線，明確發(fā)出監(jiān)管紅線不可逾越的強烈信號。