每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁園    

每經(jīng)記者 袁園 每經(jīng)編輯 姚茂敦

“從保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展情況看，隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，保險(xiǎn)資金作為期限長(zhǎng)、規(guī)模大、來(lái)源持續(xù)穩(wěn)定的資金，在經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中發(fā)揮著十分重要而積極的作用。”在7月7日由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的“2017（第二屆）中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展高峰論壇”上，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)曹德云認(rèn)為，保險(xiǎn)資金在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面已經(jīng)起到了很大的作用，下一步保險(xiǎn)業(yè)要盡快通過(guò)改革創(chuàng)新的方式，將國(guó)家支持險(xiǎn)資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的文件精神落地，緊貼國(guó)家戰(zhàn)略需要、貼近行業(yè)發(fā)展需要，堅(jiān)守長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和穩(wěn)健投資等原則。

近幾年來(lái)，我國(guó)的社會(huì)資金“脫實(shí)向虛”的問(wèn)題受到廣泛關(guān)注，習(xí)近平總書(shū)記2017年4月在主持中共中央政治局第四十次集體學(xué)習(xí)時(shí)特別強(qiáng)調(diào)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，疏通金融進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道。這是黨中央根據(jù)當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)占GDP比重持續(xù)上升，金融行業(yè)資金回報(bào)率與實(shí)業(yè)回報(bào)率差距增大，資金過(guò)渡追逐表外利潤(rùn)，社會(huì)融資信貸結(jié)構(gòu)性問(wèn)題突出，實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，社會(huì)資金脫實(shí)入虛等問(wèn)題做出正確研判的基礎(chǔ)上，對(duì)于金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展方向和目標(biāo)提出的新要求。

“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融發(fā)展的根基是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，離開(kāi)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融成為無(wú)源之水、無(wú)本之木，所以把握和處理好實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)的關(guān)系，對(duì)深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，落實(shí)去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板五大重點(diǎn)任務(wù)至關(guān)重要。“曹德云表示，為此國(guó)務(wù)院各部委先后出臺(tái)了一系列有效措施，一方面著力完善金融宏觀調(diào)控和盡管體制，形成結(jié)構(gòu)合理、服務(wù)高效、安全穩(wěn)健的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系，切實(shí)提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平；另一方面，堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴問(wèn)題，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的大政方針，逐步將金融行業(yè)運(yùn)行經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)轉(zhuǎn)移到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展上來(lái)、轉(zhuǎn)移到服務(wù)民生建設(shè)上來(lái)、轉(zhuǎn)移到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展上來(lái)。

曹德云介紹，從保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展情況看，隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，保險(xiǎn)資金作為期限長(zhǎng)、規(guī)模大來(lái)源持續(xù)穩(wěn)定的資金，在經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中發(fā)揮著十分重要而積極的作用，特別是近些年來(lái)，保險(xiǎn)資金累計(jì)規(guī)模快速增長(zhǎng)，資金實(shí)體不斷增強(qiáng)，保險(xiǎn)業(yè)緊貼國(guó)家戰(zhàn)略、民生建設(shè)和行業(yè)需要，發(fā)揮資金優(yōu)勢(shì)，積極參與和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，越來(lái)越受到政府和市場(chǎng)的高度重視和認(rèn)同。

資料顯示，目前保險(xiǎn)資金主要通過(guò)三種途徑參與和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)，一是通過(guò)銀行存款轉(zhuǎn)化為銀行貸款對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)間接融資，截至2017年5月底，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在銀行存款超過(guò)2.3萬(wàn)億元，其中多為長(zhǎng)期協(xié)議存款和定期存款，成為商業(yè)銀行中長(zhǎng)期貸款的重要資金來(lái)源；二是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)債券股票等金融工具對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資，截至2017年5月底，保險(xiǎn)資金投資各類(lèi)債券和股票合計(jì)規(guī)模超過(guò)6.65萬(wàn)億元，包括國(guó)債、金融債和企業(yè)債等；三是通過(guò)股權(quán)、債權(quán)、基金等方式對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目融資，截至2017年6月底，保險(xiǎn)資金通過(guò)債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)基金信托計(jì)劃、私募基金等方式投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)超過(guò)4萬(wàn)億元。

此外，保險(xiǎn)資金在支持國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施上也做出積極貢獻(xiàn)，截至2017年6月底，僅從項(xiàng)目融資看，投資“一帶一路”6994億元，投資綠色金融5923億元，投資長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶2351億元，投資棚戶區(qū)改造1241億元，投資京津冀協(xié)同發(fā)展1120億元，投資振興東北老工業(yè)基地300億元，保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中成為價(jià)值的發(fā)現(xiàn)者、引領(lǐng)者和創(chuàng)造者，成為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。

“近段時(shí)間，保監(jiān)會(huì)還下發(fā)了保險(xiǎn)業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)‘一帶一路’建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)，支持保險(xiǎn)資金創(chuàng)新運(yùn)用方式為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和‘一帶一路’建設(shè)提供資金支持。”曹德云表示，下一步，如何通過(guò)改革創(chuàng)新的方式盡快將文件的精神落地，是保險(xiǎn)業(yè)當(dāng)前面臨的重要任務(wù)。為此，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理要緊貼實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要，緊貼國(guó)家戰(zhàn)略和行業(yè)發(fā)展需要，堅(jiān)守長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和穩(wěn)健投資的理念，在堅(jiān)守風(fēng)控至上、安全第一的準(zhǔn)則，堅(jiān)守市場(chǎng)導(dǎo)向、有效供給的主旨的前提下采取有效措施。

曹德云給出了五個(gè)方面的建議：一要深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)文件的精神，深刻體會(huì)文件的主旨內(nèi)涵，從中發(fā)現(xiàn)和獲取更多新的投資機(jī)會(huì)，并做好實(shí)際操作的準(zhǔn)備；二要加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，文件中提出的并購(gòu)重組，債轉(zhuǎn)股不良資產(chǎn)處置等業(yè)務(wù)對(duì)保險(xiǎn)資金而言屬于較新的領(lǐng)域，需要精心設(shè)計(jì)、穩(wěn)妥規(guī)劃，建立專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，健全制度規(guī)則，要開(kāi)拓思路，在交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)控安排等方面創(chuàng)新；三是要注重風(fēng)險(xiǎn)控制，新領(lǐng)域隱藏著新風(fēng)險(xiǎn)；四是堅(jiān)持市場(chǎng)化和商業(yè)化原則。保險(xiǎn)資金是負(fù)債資金，是對(duì)投保人的負(fù)債，關(guān)系著千家萬(wàn)戶的利益，無(wú)論是傳統(tǒng)投資還是項(xiàng)目融資都要做好研究，堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債匹配關(guān)系，力求實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益雙豐收；五是制定出臺(tái)實(shí)施細(xì)則。監(jiān)管部門(mén)自律組織和市場(chǎng)主體要深入開(kāi)展研究，密切溝通合作，根據(jù)實(shí)操需要或調(diào)整現(xiàn)行不適用的規(guī)則，或制定出臺(tái)新的實(shí)施細(xì)則，促使國(guó)家政策盡快落地。

“支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是金融行業(yè)的最高目標(biāo)，是金融機(jī)構(gòu)義不容辭的責(zé)任，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)將在保監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下積極進(jìn)取、開(kāi)拓創(chuàng)新共同努力，在國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)、金融市場(chǎng)發(fā)展、民生保障和國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施等方面做出新的積極貢獻(xiàn)。”曹德云總結(jié)道。