導(dǎo)讀

富國(guó)大通投研中心認(rèn)為：上周資金充分調(diào)倉(cāng)，之前在白馬股中抱團(tuán)取暖的資金開(kāi)始出現(xiàn)了較大的分歧。富國(guó)大通認(rèn)為主因在于半年報(bào)預(yù)期，另外周期性行業(yè)由于產(chǎn)品價(jià)格不斷走高，未來(lái)主營(yíng)收入和凈利潤(rùn)將會(huì)出現(xiàn)超預(yù)期的表現(xiàn)。

富國(guó)大通證券市場(chǎng)要聞點(diǎn)評(píng)

1、“一帶一路”國(guó)內(nèi)沿線省份機(jī)場(chǎng)建設(shè)總投資將超1600億

據(jù)中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)報(bào)道，7月7日，由民航局國(guó)際合作服務(wù)中心和走出去智庫(kù)共同編撰的《“一帶一路”沿線主要國(guó)家民用航空業(yè)發(fā)展情況分析報(bào)告》正式發(fā)布。報(bào)告指出，截至目前，“一帶一路”國(guó)內(nèi)沿線省份新建機(jī)場(chǎng)33個(gè)，完成樞紐機(jī)場(chǎng)改擴(kuò)建項(xiàng)目55個(gè)，下一步也在進(jìn)一步推進(jìn)直接服務(wù)于“一帶一路”民航大中型機(jī)場(chǎng)建設(shè)，初步統(tǒng)計(jì)總投資達(dá)1636億元。航空、快遞等產(chǎn)業(yè)都是新的投資增長(zhǎng)點(diǎn)，其中航空基礎(chǔ)設(shè)施投資應(yīng)是沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施的投資洼地。

富國(guó)大通認(rèn)為，一帶一路戰(zhàn)略從規(guī)劃到實(shí)施，今年可以說(shuō)是建設(shè)推進(jìn)最快的一年，本次推進(jìn)民航機(jī)場(chǎng)建設(shè)將會(huì)給沿線機(jī)場(chǎng)建設(shè)和配套建設(shè)帶來(lái)投資機(jī)遇。我們認(rèn)為一帶一路受益的行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)比較好的投資機(jī)會(huì)。

2、證監(jiān)會(huì)再優(yōu)化發(fā)審制度約束權(quán)力：主板創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委合二為一

7月7日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新任新聞發(fā)言人高莉在例行新聞發(fā)布會(huì)上，對(duì)外披露了《發(fā)審委辦法》進(jìn)行修訂的消息。其中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)除將主板發(fā)審委和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委合并，設(shè)立發(fā)審委遴選委員會(huì)負(fù)責(zé)選聘發(fā)審委委員等舉措，來(lái)完善發(fā)審委制度外，還將通過(guò)設(shè)立發(fā)行審核監(jiān)察委員會(huì)等的方式，來(lái)強(qiáng)化發(fā)審委制度運(yùn)行的監(jiān)督管理。

富國(guó)大通認(rèn)為，主板創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委合并后將會(huì)對(duì)IPO的企業(yè)審核效率更高，這也是為IPO常態(tài)化做準(zhǔn)備，IPO的發(fā)行節(jié)奏曾經(jīng)主要會(huì)考慮二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)，市場(chǎng)好多發(fā)，市場(chǎng)不好就暫停，這種方式形成了企業(yè)IPO的堰塞湖，對(duì)企業(yè)的發(fā)展十分不利，甚至有的沒(méi)有等到IPO行業(yè)最好的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，所以常態(tài)化的IPO將會(huì)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到推動(dòng)作用。

3、首批41家軍工科研院所轉(zhuǎn)制工作正式啟動(dòng) 改革進(jìn)入實(shí)施階段

近日，軍工科研院所轉(zhuǎn)制工作再獲重大進(jìn)展。7月7日下午，國(guó)防科工局在北京組織召開(kāi)了軍工科研院所轉(zhuǎn)制工作推進(jìn)會(huì)。此次會(huì)議解讀了《關(guān)于軍工科研院所轉(zhuǎn)制為企業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》，宣布啟動(dòng)首批41家軍工科研院所轉(zhuǎn)制工作，并研究部署了相關(guān)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，軍工科研院所改革是國(guó)防科技工業(yè)一場(chǎng)廣泛而深刻的變革，軍工科研院所覆蓋面寬、涉及領(lǐng)域廣、人員數(shù)量多，改革任務(wù)復(fù)雜艱巨。各軍工集團(tuán)公司、中國(guó)工程物理研究院和科研院所，要加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)、轉(zhuǎn)變思想觀念、抓好轉(zhuǎn)制關(guān)鍵、抓好政策落實(shí)、抓好穩(wěn)定安全，確保各項(xiàng)工作平穩(wěn)順利進(jìn)行。

富國(guó)大通認(rèn)為，軍工科研院所轉(zhuǎn)制工作落地推進(jìn)將會(huì)刺激軍工板塊，我們認(rèn)為軍工板塊將會(huì)在下半年有機(jī)會(huì)走出一波行情，來(lái)自于該板塊將受到軍工改與國(guó)企改的雙重概念利好的影響。而且軍工股可以說(shuō)沉寂了近兩年之久，在股災(zāi)后并無(wú)比較亮眼的表現(xiàn)。興業(yè)軍工和天風(fēng)軍工的研究組也積極關(guān)注了相關(guān)的上市公司，例如：四創(chuàng)電子、航天長(zhǎng)峰等。

4、中國(guó)外匯儲(chǔ)備連漲5個(gè)月：6月小幅增加32億美元

中國(guó)人民銀行7月7日更新的“官方儲(chǔ)備資產(chǎn)表”顯示，截至6月末，外匯儲(chǔ)備余額為30567.89億美元，較今年5月的30535.67億美元增加32.22億美元。

國(guó)家外匯管理局有關(guān)負(fù)責(zé)人在就外匯儲(chǔ)備規(guī)模變動(dòng)情況答記者問(wèn)時(shí)表示，6月，中國(guó)跨境資金流動(dòng)延續(xù)穩(wěn)定勢(shì)頭，外匯供求仍保持相對(duì)平衡狀態(tài)；國(guó)際金融市場(chǎng)上，非美元貨幣相對(duì)美元總體升值，資產(chǎn)價(jià)格小幅變動(dòng)，外匯儲(chǔ)備所投資的貨幣和資產(chǎn)之間發(fā)揮了此消彼長(zhǎng)的分散化效應(yīng)，外匯儲(chǔ)備規(guī)模小幅微升。

富國(guó)大通認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)加息后靴子落地，美元指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)走勢(shì)，這種情況已經(jīng)在歷來(lái)的美聯(lián)儲(chǔ)加息后出現(xiàn)過(guò)。而近5個(gè)月外匯儲(chǔ)備持續(xù)增長(zhǎng)的基本面也帶動(dòng)了人民幣走強(qiáng)，在年初人民幣兌美元下跌至6.9后開(kāi)始出現(xiàn)反彈走勢(shì)，如果外匯儲(chǔ)備儲(chǔ)蓄增量，那么人民幣兌美元短期難破7。

市場(chǎng)回顧與展望

1市場(chǎng)分析：

上周上證指數(shù)漲跌幅：0.80%

中小板指漲跌幅：0.36%

創(chuàng)業(yè)板指漲跌幅：0.96%

（數(shù)據(jù)來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)）

從上周市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，資金在充分調(diào)倉(cāng)，一直以來(lái)表現(xiàn)亮眼的釀酒和白電板塊在上周表現(xiàn)出了一定的頹勢(shì)。在美的集團(tuán)、茅臺(tái)等大白馬還在媒體間爭(zhēng)論哪家市值第一的時(shí)候，之前在白馬股中抱團(tuán)取暖的資金開(kāi)始出現(xiàn)了較大的分歧。

之前的兩周我們一直在分析這部分資金松動(dòng)的可能，從近期表現(xiàn)來(lái)看，前期防御性非常好的消費(fèi)類板塊出現(xiàn)了資金的流出。富國(guó)大通認(rèn)為原因主要來(lái)自半年報(bào)的預(yù)期。雖然估值相對(duì)較低，但是近半年來(lái)積累了較大的漲幅和獲利籌碼，如果半年報(bào)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不能超預(yù)期，那么短期來(lái)看股價(jià)很難維持在一個(gè)較高的位置，巨大的獲利籌碼進(jìn)行套現(xiàn)的沖動(dòng)還是會(huì)比較大，這就是造成前期走勢(shì)較強(qiáng)的釀酒、家電等強(qiáng)勢(shì)股出現(xiàn)回調(diào)走勢(shì)的原因。

另外一個(gè)原因主要來(lái)自于周期性行業(yè)由于產(chǎn)品價(jià)格不斷走高，未來(lái)主營(yíng)收入和凈利潤(rùn)將會(huì)出現(xiàn)超預(yù)期的表現(xiàn)。比如收到供給側(cè)政策紅利的煤炭、鋼鐵、有色等行業(yè)；近期維生素D3、造紙價(jià)格的上漲、夏季用電量走高帶動(dòng)驅(qū)動(dòng)煤炭?jī)r(jià)格上漲、稀土價(jià)格上漲等因素的影響，這些周期性行業(yè)的股票未來(lái)業(yè)績(jī)將會(huì)改善，那么就會(huì)在短期內(nèi)吸引場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外資金的投資。

從技術(shù)層面看，市場(chǎng)風(fēng)格從價(jià)值白馬切換至周期性行業(yè)，熱點(diǎn)有擴(kuò)散的趨勢(shì)，但是我們認(rèn)為市場(chǎng)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)并存。從成交量上看，上周市場(chǎng)出現(xiàn)了放量的走勢(shì)，但同時(shí)也注意到上證、中小板指數(shù)在成交量同比放大的情況下漲幅卻出現(xiàn)了下降，不排除一部分資金趁短期市場(chǎng)走高而暫時(shí)出局。如果接下來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)不能夠持續(xù)放量，那么兩市很難再繼續(xù)走強(qiáng)。

2熱點(diǎn)概念

熱點(diǎn)概念：頁(yè)巖氣

關(guān)注理由:據(jù)央視新聞報(bào)道，國(guó)土資源部中國(guó)地質(zhì)調(diào)查局7月7日透露，日前我國(guó)在湖北宜昌進(jìn)行的頁(yè)巖氣調(diào)查工作取得重大突破，此次獲得重大突破的頁(yè)巖氣井為鄂宜頁(yè)1井，縱向分為五個(gè)含油氣地層，科研人員在其中分別發(fā)現(xiàn)了高產(chǎn)頁(yè)巖氣流和迄今為止全球最古老的頁(yè)巖氣藏，該頁(yè)巖氣層距今已六億年，未來(lái)的勘查開(kāi)發(fā)價(jià)值潛力很大。

鄂宜頁(yè)1井的重大突破，有望支撐形成新的頁(yè)巖氣資源基地，引領(lǐng)長(zhǎng)江中游地區(qū)頁(yè)巖氣油氣勘查開(kāi)發(fā)。

熱點(diǎn)概念：固態(tài)電池

關(guān)注理由：據(jù)外媒報(bào)道，三星目前正在研發(fā)全新的固態(tài)電池，其續(xù)航時(shí)間和使用壽命都將大幅超過(guò)目前主流的鋰離子電池。根據(jù)負(fù)責(zé)固態(tài)電池研發(fā)的三星SDI高管透露，在未來(lái)一到兩年的時(shí)間里，就將會(huì)有一款使用固態(tài)電池技術(shù)的智能手機(jī)問(wèn)世。固態(tài)電池由于采用固態(tài)電解質(zhì)，因此不會(huì)出現(xiàn)漏液的情況，出現(xiàn)爆炸或燃燒的可能性大大降低，安全性大幅提升。上述高管還透露，作為三星重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的LG化工也在研發(fā)固態(tài)電池技術(shù)，并取得了不錯(cuò)進(jìn)展。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，液態(tài)有機(jī)電解質(zhì)是目前鋰離子電池發(fā)生爆炸、燃燒的“罪魁禍?zhǔn)?rdquo;，固態(tài)電解質(zhì)可以從根本上提高鋰電池的安全性、提升電池能量密度，是下一代鋰電池發(fā)展的重要方向。今年3月，工信部等四部委印發(fā)的《促進(jìn)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案》明確提出，加大投入研發(fā)新的動(dòng)力鋰電體系，其中就包括固態(tài)電池等新型電池。今年以來(lái)，中科院青島能源所等科研機(jī)構(gòu)已在固態(tài)鋰電池領(lǐng)域取得系列階段性進(jìn)展，將推動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

熱點(diǎn)概念：自動(dòng)駕駛

關(guān)注理由：5日百度AI開(kāi)發(fā)者大會(huì)在北京召開(kāi)，百度董事會(huì)副主席、集團(tuán)總裁兼COO陸奇宣布百度無(wú)人駕駛平臺(tái)Apollo將向開(kāi)發(fā)者正式開(kāi)放。他表示，Apollo愿景是成為自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的安卓，并具備更高的開(kāi)放度和更強(qiáng)的能力。到9月份，Apollo將會(huì)開(kāi)放固定車道自動(dòng)駕駛能力和開(kāi)放部分的仿真引擎數(shù)據(jù)；年底Apollo將開(kāi)放一系列新的能力，使車輛能夠在簡(jiǎn)單城市路況下，完成自動(dòng)駕駛?cè)蝿?wù)，同時(shí)會(huì)開(kāi)放更多的數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)上傳的接口。

百度共享無(wú)人駕駛技術(shù)將有效打破各大巨頭閉門造車、自立山頭的分散格局，降低行業(yè)技術(shù)壁壘，也給整車廠、零配件廠商營(yíng)造了絕佳的共生、共贏環(huán)境。隨著Apollo項(xiàng)目的落實(shí)，越來(lái)越多的硬件廠商將可以直接利用百度無(wú)人駕駛技術(shù)，并且利用自身硬件優(yōu)勢(shì)開(kāi)發(fā)無(wú)人駕駛新產(chǎn)品。

聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。