每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張壽林 每經(jīng)編輯 姚茂敦    

每經(jīng)記者 張壽林 每經(jīng)編輯 姚茂敦

作為中國(guó)的主權(quán)財(cái)富基金，中國(guó)投資有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中投公司）的業(yè)績(jī)一直備受外界高度關(guān)注。

7月11日，中投公司發(fā)布2016年年度報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱年報(bào)）。數(shù)據(jù)顯示，該公司去年境外投資凈收益率達(dá)到6.22%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)753.36億美元。

截至2016年底，境外投資組合分布中，公開市場(chǎng)股票、固定收益分別占比45.87%、15.01%。

為加大另類投資力度，中投公司2015年設(shè)立了專門的直接投資平臺(tái)——中投海外，進(jìn)一步拓展私募股權(quán)投資，開展多雙邊平臺(tái)基金管理，深度挖掘具有中國(guó)特色的投資項(xiàng)目。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，2016年，中投海外完成投資決策的項(xiàng)目共計(jì)16個(gè)，涉及承諾投資額合計(jì)約50億美元。

中投公司新聞發(fā)言人、公關(guān)外事部總監(jiān)劉芳玉在答記者問(wèn)時(shí)透露，中投計(jì)劃擬將中投海外的資本金從目前的100億美元增加到500億至1000億美元。

●去年境外投資凈收益率達(dá)6.22%

中投公司是國(guó)有獨(dú)資公司，成立于2007年9月，組建宗旨是實(shí)現(xiàn)國(guó)家外匯資金多元化投資，下設(shè)三個(gè)子公司，分別是中投國(guó)際、中投海外和中央?yún)R金。初始注冊(cè)資本金為2000億美元，截至2016年末，總資產(chǎn)超過(guò)8135億美元。

年報(bào)顯示，2016年，中投境外投資凈收益率按美元計(jì)算為6.22%，相比上年大幅提升，2015年該項(xiàng)指標(biāo)為-2.96%。

此外，2016年，該公司公允價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)58.35億美元收益，匯率變動(dòng)所致?lián)p失縮窄為15.29億美元。

截至2016年底，中投公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)753.36億美元，較上年增13.92億美元。中投公司總經(jīng)理屠光紹表示，2016年，圓滿完成了董事會(huì)年初制定的各項(xiàng)目標(biāo)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中投前任董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官丁學(xué)東在年報(bào)中表示，在投資回報(bào)下降、投資風(fēng)險(xiǎn)積聚的當(dāng)下，積極發(fā)展公開市場(chǎng)股票、債券之外的另類投資，是構(gòu)筑中投公司科學(xué)合理、可持續(xù)發(fā)展的應(yīng)對(duì)之舉。現(xiàn)年57歲的丁學(xué)東于今年3月再度出任國(guó)務(wù)院副秘書長(zhǎng)。目前，中投董事長(zhǎng)席位空缺。

丁學(xué)東于2013年7月出任中投公司第二任董事長(zhǎng)，他介紹，期間中投公司引入?yún)⒖冀M合配置模式，為組合構(gòu)建提供更為清晰的指引；優(yōu)化再平衡機(jī)制，保證資產(chǎn)配置和投資活動(dòng)的紀(jì)律性。投資朝著構(gòu)建簡(jiǎn)單、透明、有韌性的組合這一目標(biāo)邁進(jìn)。

中投官方在關(guān)于主權(quán)財(cái)富基金的介紹中提到，主權(quán)財(cái)富基金作為長(zhǎng)期投資者，對(duì)市場(chǎng)的短期波動(dòng)容忍度高，能夠開展海外直接投資。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2011年，中投董事會(huì)決定將投資考核周期調(diào)整至10年。

上述介紹稱，機(jī)構(gòu)單年或短期內(nèi)收益率數(shù)據(jù)的優(yōu)劣并不反映其長(zhǎng)期表現(xiàn)。有的機(jī)構(gòu)一段時(shí)間內(nèi)業(yè)績(jī)出色很大程度上由于本國(guó)匯率貶值或是股市表現(xiàn)亮眼等；而有的機(jī)構(gòu)一段時(shí)間內(nèi)業(yè)績(jī)承壓源于資源、金融等周期性行業(yè)下行或新興市場(chǎng)表現(xiàn)不佳等。此外，同業(yè)對(duì)標(biāo)還必須考慮投資使命、監(jiān)管環(huán)境、流動(dòng)性限制、組合規(guī)模等因素對(duì)投資策略的制約，因此，業(yè)績(jī)對(duì)標(biāo)結(jié)果也不完全體現(xiàn)投資能力。

中投境外投資和管理業(yè)務(wù)分別由中投國(guó)際和中投海外承擔(dān)。中投國(guó)際開展公開市場(chǎng)股票和債券投資，對(duì)沖基金和房地產(chǎn)投資，泛行業(yè)私募基金委托投資、跟投和少數(shù)股權(quán)財(cái)務(wù)投資。中投海外是中投對(duì)外直接投資業(yè)務(wù)平臺(tái)，拓展私募股權(quán)投資，開展多雙邊平臺(tái)基金管理。

中央?yún)R金則是根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)，對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。截至2016年底，中央?yún)R金控股、參股包括國(guó)開行、四大國(guó)有商業(yè)銀行在內(nèi)共18家金融機(jī)構(gòu)。

●另類資產(chǎn)投資占比僅次于股票

自中投公司成立以來(lái)的境外投資組合累計(jì)年化凈收益率為4.76%，累計(jì)年化國(guó)有資本增值率為14.08%。

中投公司在全球范圍投資資產(chǎn)類別包括公開市場(chǎng)股票、固定收益、另類資產(chǎn)，以及現(xiàn)金產(chǎn)品。另類資產(chǎn)包括對(duì)沖基金、多資產(chǎn)、泛行業(yè)直接投資、泛行業(yè)私募基金、資源/大宗商品、房地產(chǎn)，以及基礎(chǔ)設(shè)施等。

截至2016年底，境外投資組合分布中，公開市場(chǎng)股票、固定收益、現(xiàn)金產(chǎn)品分別占比45.87%、15.01%和1.88%。

其中，境外投資股票部分，美股占比最高，達(dá)51.37%，行業(yè)分布中，金融占比最高，為19.01%。固定收益類別中，發(fā)達(dá)主權(quán)債占比最高，達(dá)53.96%。

中投官方稱，另類資產(chǎn)已經(jīng)成為大型機(jī)構(gòu)投資者組合中的重要資產(chǎn)類別。截至2016年底，中投總組合中另類資產(chǎn)占比37.24%，份額僅次于股票。中投官方稱，這起到了良好的分散投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)的效果。

中投私募股權(quán)投資始于2008年，通過(guò)跟投/共投方面，先后開展30余個(gè)項(xiàng)目，重點(diǎn)領(lǐng)域包括科技、媒體和通信（TMT）、醫(yī)療、消費(fèi)、商業(yè)服務(wù)等行業(yè)。經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展，組合市值超過(guò)200億美元，累計(jì)獲得投資收益超過(guò)100億美元。

中投公司新聞發(fā)言人劉芳玉表示，中投國(guó)際在2016年共簽約或?qū)徟?8個(gè)私募股權(quán)/房地產(chǎn)/私募信用基金、跟投、直投項(xiàng)目，并對(duì)多個(gè)直投項(xiàng)目實(shí)施了退出或部分退出。房地產(chǎn)投資方面，在全球主要房地產(chǎn)市場(chǎng)投資多個(gè)具有長(zhǎng)期穩(wěn)定收益且抗跌性較好的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)。

中投海外在2016年完成投資決策的項(xiàng)目共計(jì)16個(gè)，涉及承諾投資額合計(jì)約50億美元。

去年，中投海外聯(lián)合理念相近的投資伙伴在歐洲、大洋洲、拉丁美洲等區(qū)域開展了涉及港口、鐵路、管道、電信等行業(yè)的多個(gè)標(biāo)志性項(xiàng)目，如英國(guó)國(guó)家電網(wǎng)配氣管道資產(chǎn)、巴西石油公司東南部天然氣管道資產(chǎn)、澳大利亞墨爾本港等。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中投公司已成為全球第二大主權(quán)財(cái)富基金。中投官方稱，在國(guó)際金融市場(chǎng)擁有了一定的影響力和話語(yǔ)權(quán)，成為中國(guó)參加全球經(jīng)濟(jì)治理的一支有生力量。