朱邦凌

近期，針對新興金融行業(yè)的整治行動不斷，相關規(guī)范政策陸續(xù)出臺。互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組辦公室近日要求清理整頓互聯(lián)網(wǎng)平臺與交易所合作開展的違法違規(guī)業(yè)務，例如將權(quán)益拆分發(fā)行、變相突破200人私募上限、產(chǎn)品無固定期限、存在資金池等問題。

7月7日，繼廈門、廣東、上海、深圳之后，北京市出臺了網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理辦法。此前，央行等17部委聯(lián)合印發(fā)《關于進一步做好互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治清理整頓工作的通知》，明確互聯(lián)網(wǎng)金融整治行動將延期一年。

互聯(lián)網(wǎng)金融生發(fā)于資本市場的邊緣，但依靠緊緊抓住市場需求，以技術(shù)為基礎不斷改進產(chǎn)品和服務，并持續(xù)優(yōu)化用戶體驗，不斷攻城略地獲得了相當?shù)氖袌龇蓊~。據(jù)統(tǒng)計，中國目前有超過2000家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，累計成交額已經(jīng)突破4萬億元，無論從數(shù)量還是規(guī)模而言，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)穩(wěn)居全球第一。

近日，美國創(chuàng)投研究機構(gòu)CB Insights發(fā)布2017年全球金融科技250強榜單，中國有28家企業(yè)上榜。近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新不斷，各種新業(yè)態(tài)、新品種、新商業(yè)模式如雨后春筍般出現(xiàn)。各具創(chuàng)新特點的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，不僅正在改變十幾億中國人的生活方式，而且已經(jīng)開始影響全球互聯(lián)網(wǎng)金融的游戲規(guī)則。

毋庸諱言，我國新興金融行業(yè)的發(fā)展正在經(jīng)歷一個“先發(fā)展后規(guī)范”的過程。不少專家和業(yè)內(nèi)人士認為，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應平衡政府與市場的關系，按照自由經(jīng)濟思想家哈耶克的理論，政府的責任就是做好中立的第三方，讓市場自由發(fā)展，市場自然會形成良好的經(jīng)濟秩序。在互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展過程中，政府應守住自己的本位，讓政府的歸政府，市場的歸市場，遵循“先發(fā)展后監(jiān)管”的市場原則，給予市場和市場主體充分的發(fā)展時間和空間。

上述觀點的確有一定道理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新興事物，在初創(chuàng)期和成長期不應進行過多干預，應該給予最大的自由度，實行更具包容性的政策。特別是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度太快，很多東西過去聞所未聞，沒有成規(guī)可循。

但是，包容并不等于放縱，更不是放任不管。不少業(yè)內(nèi)人士認為，互聯(lián)網(wǎng)金融如今的繁榮局面主要得益于“先發(fā)展后整治”的發(fā)展邏輯，得益于政府沒有進行過多的干預。但不得不正視的現(xiàn)實是，這種發(fā)展邏輯顯然也帶來了巨大的沉沒成本。

在“先發(fā)展后規(guī)范、再集中整治”的發(fā)展邏輯下，前些年互聯(lián)網(wǎng)金融表面繁榮的背后，也帶來了社會資源的巨大浪費、民眾財富的大量損失、金融風險的累積和社會公平的損害等多方面比較嚴重的后果。

在新興金融快速發(fā)展的同時，各類違規(guī)違法行為和金融亂象近年來頻頻爆發(fā)。國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至5月1日，國家互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析技術(shù)平臺共發(fā)現(xiàn)存在違規(guī)或異常的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺1701個，互聯(lián)網(wǎng)金融仿冒網(wǎng)站4.5萬個。

我們在為互聯(lián)網(wǎng)金融歡呼的同時，也應看到不少不法分子利用監(jiān)管漏洞，打著互聯(lián)網(wǎng)金融的旗號，搞非法集資和詐騙活動，讓相當一部分投資人損失慘重。

網(wǎng)絡借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的急先鋒，發(fā)展最早，問題也最多。多年來，自融、資金池、卷款跑路、破產(chǎn)倒閉等事件不時發(fā)生。截至4月底，全國P2P網(wǎng)貸累計風險預警平臺4310家，占全國P2P網(wǎng)貸平臺6736家的63.98%，主動關閉、提現(xiàn)困難、失聯(lián)跑路問題平臺等累計2645家。

自去年開始，現(xiàn)金貸狂飆，成為P2P之后互聯(lián)網(wǎng)金融最熱風口，出現(xiàn)成千家現(xiàn)金貸平臺?，F(xiàn)金貸企業(yè)為了規(guī)避年化率，將利率轉(zhuǎn)化為各種名目的管理費已經(jīng)成為普遍現(xiàn)象。在現(xiàn)存的現(xiàn)金貸平臺中，金額微小、7至14天的短期借款，年化利率最高者可達到200%以上。對于現(xiàn)金貸平臺，不怕客戶逾期，怕的是不逾期。逾期時間越長，所獲得的利潤就越多。有平臺銷售為了給用戶平賬，采用借新還舊的方式，雪球越滾越大。

因涉嫌非法組織經(jīng)營期貨業(yè)務、聚眾賭博，“微盤”交易在今年初被證監(jiān)會列為清理整頓對象。但現(xiàn)在很多微盤仍借助微信公號、APP進行交易。微盤業(yè)務員大都化身年輕貌美的單身“微信美女”，打著大宗商品現(xiàn)貨交易的旗號，然而并沒有對應的現(xiàn)貨交易。

盡管近期互聯(lián)網(wǎng)金融清理整頓取得了不少成效，行業(yè)將逐漸在規(guī)范中走向正軌，但之前不少專家力主的“先發(fā)展后規(guī)范”的發(fā)展思路，應讓位于“邊發(fā)展邊規(guī)范”、風控與發(fā)展并重，形成既鼓勵金融創(chuàng)新、又防范和控制金融風險的互聯(lián)網(wǎng)金融長效監(jiān)管機制。

（作者為財經(jīng)專欄作家）