針對(duì)滬港深基金存在的“名不副實(shí)”亂象，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在今年6月14日發(fā)布了《通過港股通機(jī)制參與香港股票市場交易的公募基金注冊(cè)審核指引》(下稱《指引》)。如今，新規(guī)發(fā)布即將滿月，各大基金公司正根據(jù)新規(guī)進(jìn)行自查，并積極準(zhǔn)備修改合同和增聘相關(guān)基金經(jīng)理。

在業(yè)內(nèi)人士看來，港股投研人員的缺乏或是未來基金公司布局滬港深基金的最大掣肘。對(duì)于不少涉足港股時(shí)間較短，但希望在滬港深產(chǎn)品線上發(fā)力的中小型基金公司而言，增加人才儲(chǔ)備將是當(dāng)務(wù)之急。

新規(guī)下多只產(chǎn)品難以達(dá)標(biāo)

去年以來，恒生指數(shù)的高歌猛進(jìn)令滬港深相關(guān)基金備受市場追捧，而不少基金公司為了擴(kuò)大市場份額，在投研能力準(zhǔn)備不足的情況下，仍然大力發(fā)行滬港深產(chǎn)品。部分產(chǎn)品由于港股倉位極低，凈值表現(xiàn)與港股走勢(shì)大相徑庭。

在此背景下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)于今年6月14日發(fā)布了《通過港股通機(jī)制參與香港股票市場交易的公募基金注冊(cè)審核指引》。《指引》規(guī)定，基金名稱如帶有“港股”等類似字樣，應(yīng)當(dāng)將80%以上(含)的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股。而基金非現(xiàn)金資產(chǎn)投資港股不到80%的，名稱中不得帶有“港股”等類似字樣，并且港股最高投資比例不得超過股票資產(chǎn)的50%。此外，對(duì)80%以上非現(xiàn)金資金資產(chǎn)投資于港股的基金產(chǎn)品，基金管理人應(yīng)當(dāng)配備不少與2名具有2年以上香港市場投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員，其中至少1名為基金經(jīng)理。

華寶證券在一份研報(bào)中指出，截至2016年底，共有25只港股通基金完成建倉期。從其公布的全部持股上看，僅有8只基金的港股倉位占比超過80%，其中工銀瑞信滬港深和前海開源滬港深藍(lán)籌的港股占比高達(dá)100%。而華安滬港深外延增長、寶盈國家安全戰(zhàn)略滬港深、寶盈醫(yī)療健康滬港深、安信新常態(tài)滬港深精選、富國天源滬港深的港股占比為0.

根據(jù)《指引》，倘若這部分基金當(dāng)前的港股投資比例仍然維持在去年年底水平，它們需要提高港股占比，或者將港股相關(guān)字樣從基金名稱中刪除。

存量滬港深基金密集“整改”

根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)后續(xù)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)轄區(qū)通過港股通機(jī)制參與香港股票市場交易的基金產(chǎn)品監(jiān)管的通知》(下稱《通知》)，對(duì)于基金名稱帶有“滬港深”等類似字樣且港股投資比例下限為零的股票型及混合型基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說明書的顯著位置進(jìn)行特別風(fēng)險(xiǎn)提示，而且要求在一個(gè)月內(nèi)完成。

近日，多家基金公司正根據(jù)新規(guī)進(jìn)行自查，并積極準(zhǔn)備修改合同。7月12日，安信基金針對(duì)旗下安信新常態(tài)滬港深精選股票基金發(fā)布了修改基金合同和招募說明書的公告。公告中表示，基金名稱僅表明本基金可以通過港股通機(jī)制投資港股，基金資產(chǎn)對(duì)港股標(biāo)的投資比例會(huì)根據(jù)市場情況、投資策略等發(fā)生較大的調(diào)整，存在不對(duì)港股進(jìn)行投資的可能。

此外，寶盈基金、工銀瑞信基金、嘉實(shí)基金和平安大華基金均在同日發(fā)布了類似公告。而早在6月30日，廣發(fā)基金針對(duì)旗下“新機(jī)遇”和“新起點(diǎn)”兩只滬港深基金，率先發(fā)布了修改基金合同、新增風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容的公告。

上述基金公司還在公告中提示，基金投資港股通標(biāo)的股票，將會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。

基金公司重金“攬才”

《通知》還提到，根據(jù)《指引》關(guān)于人員配備的相關(guān)要求，基金公司需在通知下發(fā)之日起六個(gè)月內(nèi)，配備相適應(yīng)的投資管理人員，確保人員到位。

為滿足要求，除了修改合同，多家基金公司近期還在積極增聘相關(guān)基金經(jīng)理。國海富蘭克林基金7月8日公告稱，旗下富蘭克林國海滬港深成長精選基金將增聘基金經(jīng)理徐成，與衛(wèi)學(xué)海共同管理該基金。相關(guān)資料顯示，徐成目前同時(shí)管理兩只QDII基金，具有港股投資經(jīng)驗(yàn)。

不過，由于此前發(fā)行的滬港深基金數(shù)量龐大，目前港股投研人員仍然存在較大缺口。記者調(diào)查了解到，擁有QDII資格的大中型基金公司基本都可以滿足條件，而涉足港股時(shí)間尚短的部分中小型基金公司則多數(shù)不符合條件。

一位基金公司市場部人士表示，按照規(guī)定，相關(guān)投研人士要在六個(gè)月內(nèi)到崗，不然可能會(huì)影響產(chǎn)品的后續(xù)運(yùn)行。目前公司內(nèi)部一方面正在積極物色相關(guān)人員，另一方面也準(zhǔn)備從外部引進(jìn)人才。

記者打開某家招聘網(wǎng)站，發(fā)現(xiàn)了多條針對(duì)港股基金經(jīng)理、港股研究員、港股交易員等職位的招聘啟事，招聘單位涉及公募基金、私募基金、券商、保險(xiǎn)、資管等。其中，滬上某基金公司給港股基金經(jīng)理開出的年薪為70萬至100萬元，另有一家排名前十名的公募基金將價(jià)碼開到150萬至210萬元。

對(duì)此，濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王群航表示，預(yù)計(jì)基金公司未來一段時(shí)間將會(huì)急需引進(jìn)港股投研人才。他還提出，投資管理經(jīng)驗(yàn)不易衡量，監(jiān)管層可以通過設(shè)立港股投資管理的相關(guān)考試進(jìn)行篩選。港股交易制度與內(nèi)地市場存在很大區(qū)別，尤其是英文信披對(duì)管理能力要求很高，通過考試制度篩選合格的港股投資經(jīng)理很有必要。