隨著首批公募基金二季報(bào)出爐，公募基金的操作思路也顯露出來。從已經(jīng)披露的二季報(bào)來看，偏股型基金的股票倉位普遍提高10%左右，但在配置思路和市場風(fēng)格的判斷上則出現(xiàn)分歧，部分基金選擇繼續(xù)增持白馬股，部分基金則減持上半年漲幅較大的藍(lán)籌股，選擇轉(zhuǎn)向成長股。

股票倉位普遍提升

相比一季度報(bào)的數(shù)據(jù)，已披露二季報(bào)的偏股型基金的股票倉位有了較明顯的提升，在記者粗略統(tǒng)計(jì)的12只基金產(chǎn)品中，有10只產(chǎn)品的股票倉位明顯增加，不少基金權(quán)益資產(chǎn)配置占比上浮10%左右。

如國泰價(jià)值經(jīng)典靈活配置基金，股票倉位從一季度76.81%提升至90.28%，提升幅度較大；博時(shí)主題混合股票倉位也從一季度的63.86%提升至76.58%。

但也有個別基金對倉位持謹(jǐn)慎態(tài)度。例如工銀核心價(jià)值混合基金，股票倉位從一季度的89.51%下降至87.15%；國投瑞銀新絲路靈活配置基金股票倉位則從一季度的54.67%下降至39.15%。

從大的行業(yè)配置角度來看，制造業(yè)依然是各大基金重點(diǎn)配置的方向，配置比重最高，金融業(yè)、建筑業(yè)也相對配置比例較高，但在操作方向上，不同基金之間出現(xiàn)分歧。

例如，國泰估值優(yōu)勢制造業(yè)、建筑業(yè)占比較高，且在二季度兩行業(yè)占比繼續(xù)增加；博時(shí)主題行業(yè)混合基金同樣在制造業(yè)和建筑業(yè)上配置比重增加，金融業(yè)配置占比下降；長盛同益成長匯報(bào)混合基金同樣提高制造業(yè)比重，降低金融業(yè)配置占比；國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)則降低了制造業(yè)比重，建筑業(yè)配置比例由5.3%增加至25.06%；工銀核心價(jià)值混合基金業(yè)降低了制造業(yè)和金融業(yè)的配置占比。

部分基金減持藍(lán)籌

上半年市場一九行情明顯，但就二季度的配置來看，部分基金順應(yīng)市場趨勢增配了藍(lán)籌股，但部分基金在配置上已經(jīng)開始出現(xiàn)向成長股調(diào)頭的跡象。

具體到配置板塊，廣發(fā)中小盤稱，基金在二季度保持白酒行業(yè)的配置基礎(chǔ)上，增加了白色家電、消費(fèi)電子、汽車等板塊的配置比例。

工銀瑞信核心價(jià)值表示，二季度增持非銀金融、輕工制造、電力及公用事業(yè)，減持建筑、通信、機(jī)械。

明星基金經(jīng)理?xiàng)铒w表示，二季度重點(diǎn)配置園林環(huán)保、電子、醫(yī)藥、家電等行業(yè)的個股，增持了電子行業(yè)中的LED產(chǎn)業(yè)鏈以及安防行業(yè)，減持了通信行業(yè)。

長城久富混合基金在二季度主要配置了高成長、低估值的個股以及部分業(yè)績復(fù)蘇的公司，包括消費(fèi)電子、食品飲料、房地產(chǎn)、建筑、銀行等。

也有部分基金選擇減持上半年漲幅過大的板塊，轉(zhuǎn)向成長股。國泰價(jià)值經(jīng)典靈活配置基金稱，二季度減持了藍(lán)籌股，增持了成長股。

博時(shí)主題也在二季度減持了家電、保險(xiǎn)等漲幅較大的藍(lán)籌股，買入了估值處于底部疊加基本面改善的火電股，以及傳媒、電子和新能源汽車相關(guān)股票。

國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)混合基金二季度超配了電子、園林、環(huán)保等行業(yè)，但家電、白酒等配置較少。

大成中小盤混合型基金基金經(jīng)理魏國慶表示，未來將把研究重心轉(zhuǎn)移至各個細(xì)分行業(yè)的龍頭。

重倉股中涌現(xiàn)白馬股

在已披露二季報(bào)的偏股型基金中，前十大重倉股中頻繁出現(xiàn)中國平安、貴州茅臺、美的集團(tuán)、五糧液、格力電器等白馬股身影。不過，操作方向出現(xiàn)分歧，部分基金選擇減持，也有基金增持。

報(bào)告顯示，工銀核心價(jià)值混合二季度前十大重倉股中新增了中國平安和新華保險(xiǎn)，分別占比4.16%、3.32%。

國泰估值優(yōu)勢股票型基金前十大重倉股中，增加了格力電器。

長盛同益混合前十大重倉股變動較大，僅保留了益佰制藥和新北洋，新進(jìn)貴州茅臺，并增配了醫(yī)藥行業(yè)股票。

廣發(fā)中小盤的白馬股持倉風(fēng)格也進(jìn)一步強(qiáng)化，和一季度相比，不僅依然將格力電器、貴州茅臺、五糧液留在前十大重倉股中，同時(shí)加碼了美的集團(tuán)、中國平安。

也有基金持反方向操作，如博時(shí)主題行業(yè)混合將格力電器調(diào)出前十大重倉股，并減持中國平安，繼續(xù)持有東方園林。

今年較為火爆的人工智能概念股大華股份、新能源洗車概念股三花智控也現(xiàn)身在部分基金的重倉股中，如大成產(chǎn)業(yè)型基金新進(jìn)了大華股份，國泰估值優(yōu)勢股票型基金也將大華股份保留在重倉股名單中，國泰價(jià)值經(jīng)典則將三花智控納入重倉股。

此外，曾因“閃崩”引起關(guān)注的“神霧雙子”之一神霧環(huán)保也現(xiàn)身基金重倉股名單，為大成中小盤混合型基金第一大重倉股，占比6.41%，長城久富混合基金則在二季度新進(jìn)神霧環(huán)保。