本周前3個交易日，A股市場呈現(xiàn)劇烈震蕩。上證指數(shù)周一下挫1.43%后連續(xù)兩日回升，周三收盤已收復(fù)全部失地。深證成指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)相對落后，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周一重挫5.11%后反彈乏力，目前周線跌幅仍然超過3%。 在當前劇烈震蕩同時顯著分化的市場中，各路資金均急于摸索出一套順應(yīng)市場趨勢又符合自身交易習慣的操作體系。通過分析交易所盤后披露的龍虎榜數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)近期機構(gòu)席位對于個股把握十分精準，在買入與賣出端均體現(xiàn)出較為明確的選股思路。 周期股獲資金大幅涌入 以資源類品種為代表的周期股7月以來表現(xiàn)強勢，大有接替“漂亮50”成為指數(shù)新標桿的勢頭。其中，申萬有色金屬行業(yè)與鋼鐵行業(yè)7月以來累計漲幅分別達到13.80%與12.31%，大幅領(lǐng)先于其他行業(yè)。 在本周一指數(shù)全線下挫的行情中，大量機構(gòu)席位現(xiàn)身多只周期股買入榜單，在資金的逆勢涌入下，相關(guān)個股不僅在一片下跌中獨善其身，更是在接下來的反彈行情中取得了顯著的超額收益。 提起鄂爾多斯，很多人的第一反應(yīng)是其生產(chǎn)銷售的羊絨制品。但實際上，根據(jù)其2016年年報，羊絨業(yè)務(wù)僅占鄂爾多斯主營業(yè)務(wù)收入的不到15%，以硅鐵、硅錳合金為主的電冶業(yè)務(wù)才是公司收入構(gòu)成的核心，占主營業(yè)務(wù)收入超過80%，鄂爾多斯在證監(jiān)會行業(yè)分類中也被歸為黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)。 本周一，兩家機構(gòu)席位高居鄂爾多斯買入榜單前兩位，其中位居買一位置的機構(gòu)席位買入金額達到5231.66萬元，占當天總成交的10.55%，另外一家機構(gòu)席位買入金額1192.52萬元。在上述資金的帶動下，鄂爾多斯股價周一呈現(xiàn)巨幅震蕩，早盤跟隨指數(shù)最低跌逾8%，午后股價急速拉升，最高逼近漲停，最終收漲5.82%，全天振幅17.99%。 在周二、周三的反彈行情中，鄂爾多斯更是強勢收出兩連板，截至目前28.02%的周線漲幅冠絕A股市場(剔除次新股)，而周一奮勇抄底的兩家機構(gòu)席位已獲利頗豐。 期貨價格的快速上漲成為推動近期資源類個股走強的主要因素，其中以黑色系金屬表現(xiàn)最為突出。鐵礦石主力合約本周收出三連陽，累計大漲10.60%，7月以來累計漲幅12.35%，硅錳、焦煤合約本周累計漲幅也均在7%以上。 華創(chuàng)證券認為，雖然6月以來盈利改善帶動高爐開工率提升，但目前全社會鋼鐵庫存仍處于歷史低位。因此在供給和庫存壓力都不大，而且下游需求不差，甚至有可能超預(yù)期的情況下，判斷期貨市場黑色系行情或?qū)⒊掷m(xù)。 除了鄂爾多斯之外，煤炭板塊的神火股份周一獲三家機構(gòu)席位合計買入8438.19萬元，本周股價累計上漲24.01%；養(yǎng)殖業(yè)的民和股份周一獲四家機構(gòu)席位合計買入5100.75萬元，本周股價累計上漲13.61%。 本周三，機構(gòu)席位再度現(xiàn)身多只周期股買入榜單。西山煤電近三個交易日獲三家機構(gòu)席位大舉買入1.61億元，豫光金鉛獲一家機構(gòu)席位買入4105.61萬元，神火股份再獲一家機構(gòu)席位買入6239.93萬元。 半年報業(yè)績成買賣重要依據(jù) 對于非周期類個股，不久前發(fā)布的半年報業(yè)績預(yù)告成為機構(gòu)席位在交易中的重要參考依據(jù)。多只半年報業(yè)績預(yù)增個股在當前震蕩行情中獲機構(gòu)席位買入，后續(xù)股價表現(xiàn)強勢。而對于那些半年報業(yè)績顯著不及預(yù)期的個股，機構(gòu)席位堅決離場的態(tài)度也十分明確。 粵高速A上周末發(fā)布了2017年半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤約8.6億元至9.36億元，同比增長70%至85%。國泰君安此后發(fā)布個股研報，認為此份業(yè)績預(yù)告遠超市場預(yù)期，并判斷公司主業(yè)中長期仍有繼續(xù)擴張潛力。 粵高速A在本周一的指數(shù)大跌中表現(xiàn)強勢，全天高開高走收漲5.62%。盤后龍虎榜顯示，三家機構(gòu)席位占據(jù)買入前三，合計買入金額9057.62萬元?；浉咚貯股價此后延續(xù)升勢，本周已累計上漲13.20%。 另一方面，多只半年報業(yè)績不及預(yù)期或基本面發(fā)生重大變動的個股近期遭到機構(gòu)席位集中拋售。 上周末發(fā)布半年報業(yè)績預(yù)告，預(yù)計上半年凈利潤同比下降0%至30%。大股東同時拋出減持計劃，4名持股5%以上股東及董事擬合計減持不超過7.99%股份。 本周二，5家機構(gòu)席位占據(jù)了賣出榜單，合計賣出金額1.59億元。在消息面利空以及機構(gòu)資金大舉拋售的共振下，股價本周已累計跌去17.76%。 此外，華蘭生物、順網(wǎng)科技、榮之聯(lián)等7月以來均因為半年報業(yè)績不及預(yù)期或大幅變臉而遭到機構(gòu)席位大舉賣出，相關(guān)個股股價后續(xù)表現(xiàn)明顯弱于大盤指數(shù)。