每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李蕾    

每經(jīng)記者 李蕾  每經(jīng)編輯 肖鴻月

經(jīng)過一年多，東北特鋼債券違約事件對機構(gòu)的影響正在逐漸浮出水面。

今天，《每日經(jīng)濟新聞》記者拿到的一份內(nèi)部資料顯示，此前并未被曝出的信達澳銀基金也“踩雷”了，并為此付出了1.56億元沉重的代價。

在這份由國內(nèi)某權(quán)威第三方信用評級機構(gòu)為信達證券股份有限公司（以下簡稱信達證券）出具的信用等級公告中，涉及東北特鋼違約債的部分是這樣表述的：2016年，公司（指信達證券）債券投資業(yè)務(wù)無新增違約情況。2016年3月28日，東北特殊鋼集團有限責(zé)任公司（以下簡稱東北特鋼）突發(fā)短期融資券違約事件，公司控股子公司信達澳銀基金管理有限公司旗下公募基金持有即將到期的“15東特鋼CP002”和“15東特鋼 CP003”。為保證澳銀基金的市場信譽和正常經(jīng)營，公司按《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》有關(guān)規(guī)定，使用自有資金15637.55萬元被動購入“15東特鋼 CP002”、“15東特鋼CP003”。截至2016年末，由于東北特鋼進入破產(chǎn)重整程序，公司對東北特鋼風(fēng)險資產(chǎn)共計提減值準(zhǔn)備8342.25萬元。

信息量有點大，給大家拆解一下重點：

1、信達澳銀基金旗下公募基金曾在2016年持有“15東特鋼CP002”和“15東特鋼 CP003”，這兩只債券后來都構(gòu)成了實質(zhì)性違約；

2、因為是按《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》有關(guān)規(guī)定來執(zhí)行的，可以推斷是信達澳銀旗下的貨幣基金“踩雷”了；

3、為保證澳銀基金的市場信譽和正常經(jīng)營，母公司使用自有資金1.56億元，注意，是“被動”購入了這兩只債券。并非主動，也就是說并不是正常的投資行為，而是相當(dāng)于信達證券自掏腰包為信達澳銀的這只貨基兜底了；

4、因為這兩只違約債，信達證券對東北特鋼風(fēng)險資產(chǎn)共計提減值準(zhǔn)備8342.25萬元。

一位知情人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者確認(rèn)了信達澳銀“踩雷”東北特鋼違約債的真實性，并回憶道，“這個事兒有段時間了，就是2016年集中違約那會吧”。而信達澳銀基金方面在給記者的回復(fù)中表示，基于項目保密的需要當(dāng)前不便做過多交流。

那么“踩雷”的基金到底是哪只？

記者查詢信達澳銀基金官網(wǎng)后發(fā)現(xiàn)，該公司旗下共有慧管家和慧理財兩只貨幣基金（份額合并計算），分別成立于2014年6月和2016年9月。從債券違約時間上來看，可以判斷“踩雷”的也許是前者。

再從信達澳銀慧管家的持倉情況來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，其2015年一季報時持有“15東特鋼CP001”，持倉市值999.63萬元，占基金資產(chǎn)凈值的2.94%。到了2015年年中，“15東特鋼CP002”又出現(xiàn)在其前10大重倉債券的名單中，持倉市值為2998.74萬元，占基金資產(chǎn)凈值的3.83%。自此之后，東北特鋼的相關(guān)債券就消失在了這只基金的重倉名單里，因此緣何其母公司信達證券要斥資1.56億元來兜底，個中原因我們不得而知。

不過顯而易見的是，東北特鋼債券違約事件發(fā)生后，對這只基金確實產(chǎn)生了非常大的影響。2016年3月25日，由于東北特鋼集團當(dāng)天發(fā)布了“15東特鋼CP001”兌付不確定性風(fēng)險提示公告，信達澳銀慧管家貨基的7日年化收益率，由前一日的3.7320%回落至3.1240%。該基金2016年年報也顯示，由于東北特鋼集團當(dāng)天發(fā)布的公告并最終違約，導(dǎo)致東北特鋼的相關(guān)債券中債估值大幅下調(diào)，該基金當(dāng)日因持有東北特鋼的債券而導(dǎo)致當(dāng)日估值偏離超過-0.25。

在此之前，曾有包括華安基金、華潤元大、華商基金和中?；鹪趦?nèi)的多家基金公司，被曝受東北特鋼債券違約影響。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，華安安心收益?zhèn)钟?ldquo;15東特鋼CP001”市值2021.20萬元，占基金凈值的比重為6.16%；華商基金、中海基金的涉資金額也分別達到了2009.35萬元和1001.6萬元。

值得一提的是，2016年3月底，華安基金公告稱，為保護基金份額持有人的利益、維持基金平穩(wěn)運作，決定以公司固有資金購買基金所涉的風(fēng)險資產(chǎn)，這意味著該公司也為旗下“踩雷”債基兜了底。至少從基金后續(xù)表現(xiàn)來看，無論華安安心收益?zhèn)€是信達澳銀慧管家貨基，7日年化收益率都很快回升到了下跌前的水平。正如一位基金評價機構(gòu)人士所言，“只要基民沒有虧錢，而且是在風(fēng)險極低的產(chǎn)品上沒有虧錢，即可”。

就在近日，上海清算所公布東北特殊鋼集團2015年第二期非公開定向債務(wù)融資工具（15東特鋼PPN002）應(yīng)于上周一（7月17日）兌付本息，因公司重整工作仍在進行，不能按期兌付本息，已構(gòu)成實質(zhì)性違約。該期債券發(fā)行總額8.7億元人民幣，發(fā)行期限為2年。

一位大型公募人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，目前，東北特鋼在債務(wù)壓頂，并多次出現(xiàn)債務(wù)違約后正式進入司法破產(chǎn)重整階段，“如果按照業(yè)內(nèi)都在傳的20%償付率來計算，信達澳銀的實際損失大約超過1億元”。

信達澳銀基金是一家成立于2006年6月的合資企業(yè)，注冊資本1億元人民幣，主要股東幾經(jīng)變遷，目前為信達證券和康聯(lián)首域。雖已成立超過10年，但該公司目前旗下共有17只公募基金（份額合并計算），管理資產(chǎn)規(guī)模僅為167.83億元。從旗下基金表現(xiàn)來看，該公司僅信達澳銀慧管家一只貨基就有117.88億元、占資產(chǎn)管理總規(guī)模的70.24%，其余多只權(quán)益類基金如信達澳銀紅利回報、產(chǎn)業(yè)升級、中小盤和消費優(yōu)選等，均在同類基金中排名靠后甚至墊底，令人不禁要對其主動管理能力打個問號。再加上此次風(fēng)險事件的曝光，對于這家公司的產(chǎn)品也許應(yīng)該更加謹(jǐn)慎了。