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每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 吳永久

是否還記得，火山君曾在6月末梳理千合資本上半年的調(diào)研路徑時(shí)發(fā)現(xiàn)，其對(duì)鋼鐵股格外上心，在其為數(shù)不多的調(diào)研中，有兩只鋼鐵股均被反復(fù)調(diào)研。彼時(shí)，火山君還借用華創(chuàng)證券報(bào)告中提出觀點(diǎn)，即鋼鐵行業(yè)三季度上漲行情已經(jīng)開(kāi)啟，中期邏輯則是8、9月份鋼鐵行業(yè)供需格局有望迎來(lái)明顯的好轉(zhuǎn)，價(jià)格將迎來(lái)確定性的上漲機(jī)會(huì)。

事實(shí)上，確實(shí)如此。鋼鐵行業(yè)自7月初以來(lái)漲幅達(dá)12.93%，而同期滬深300漲幅卻只有1.50%。與此同時(shí)，進(jìn)入7月后，又有鋼鐵股，進(jìn)入了機(jī)構(gòu)的調(diào)研視線。

要說(shuō)7月最受機(jī)構(gòu)關(guān)注的鋼鐵股——*ST華菱（000932）當(dāng)仁不讓。7月以來(lái)有近40家機(jī)構(gòu)多次光顧。就最近一次來(lái)說(shuō)，7月27日，中金公司對(duì)其進(jìn)行了調(diào)研。

公司稱，2017年上半年，鋼鐵行業(yè)下游需求有所復(fù)蘇，公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為9~10億元，基本每股收益盈利0.2984元-0.3316元。

具體而言，2016 年兩大虧損點(diǎn)華菱鋼管和汽車板公司業(yè)績(jī)今年已經(jīng)明顯好轉(zhuǎn)，其中華菱鋼管 2016 年全年虧損 13.9 億元（包含計(jì)提減值近 4 億元），2017 年一季度大幅減虧，二季度實(shí)現(xiàn)單季扭虧為盈；汽車板公司2016年虧損3.8億元，但是自2016年12月以來(lái)實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利。

就下半年，公司認(rèn)為，板材悲觀預(yù)期將得到修復(fù)，第三季度鋼鐵行業(yè)景氣度仍將延續(xù)。

7月25日，7月28日，中泰證券、諾安基金、興全基金、國(guó)金證券、星石投資共計(jì)7家機(jī)構(gòu)調(diào)研了河鋼股份（000709）。

公司稱，今年上半年公司總體盈利情況還是不錯(cuò)的，生產(chǎn)穩(wěn)定，產(chǎn)銷兩旺，受益于鋼材價(jià)格上漲，利潤(rùn)較上年同期實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，產(chǎn)量受環(huán)保限產(chǎn)及去產(chǎn)能的影響較上年同期略有下降。

火山君看到公司披露的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，上半年盈利11.5億元~12.7億元，同比增長(zhǎng)181%~210%，基本每股收益盈利0.108元~0.12元。

另外，公司表示，目前釩產(chǎn)品產(chǎn)能2.2萬(wàn)噸。2016年度釩產(chǎn)品產(chǎn)量1.44萬(wàn)噸，銷量1.18萬(wàn)噸，毛利率18.5%左右。公司認(rèn)為，如果釩產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，對(duì)公司業(yè)績(jī)應(yīng)該是有積極影響的。

長(zhǎng)江證券表示，當(dāng)前，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域跟隨鋼鐵景氣而紛紛進(jìn)入價(jià)格上漲通道，而釩鐵作為煉鋼過(guò)程中的合金添加劑，同樣也受益匪淺，其價(jià)格自7月10日以來(lái)累計(jì)上漲76.77%，最新價(jià)17.5萬(wàn)元/噸更是創(chuàng)2011年末有數(shù)據(jù)以來(lái)新高，但是，供給彈性受限難除，短期漲價(jià)依然可期。

7月1日~7月30日 知名機(jī)構(gòu)調(diào)研一覽

注：紅色字體7月30日更新

7月1日~7月30日機(jī)構(gòu)密集調(diào)研的上市公司一覽

例：燕京啤酒在上述期間，共獲18家機(jī)構(gòu)9次調(diào)研

注：紅色字體為7月30日更新