周三早盤，兩市開盤漲跌不一。滬指微跌0.13%，報3288.52點(diǎn)，成交16.62億元；深成指微漲0.01%，報10526點(diǎn)，成交18.72億元。

板塊方面，軍工航空、多元金融、碳纖維等板塊漲幅居前；石油、中小銀行、西藏板塊、可燃冰等板塊跌幅居前。

申萬宏源認(rèn)為，目前，上證綜指已經(jīng)逼近3300點(diǎn)，而且，本周站上這個點(diǎn)位的可能性比較大。由于指數(shù)上漲斜率并不高，因此指數(shù)上臺階以后，通常也不會出現(xiàn)特別大的回檔。另外，只要現(xiàn)在這種結(jié)構(gòu)較為均衡的格局不出現(xiàn)大的變化，那么行情也就不太可能再現(xiàn)整體大幅震蕩。如果目前這種局面得以延續(xù)，在滬指站穩(wěn)3300點(diǎn)的基礎(chǔ)上，后市還可看高一線。

目前A股已連續(xù)溫和反彈兩個月，且大盤指數(shù)已修復(fù)至本輪反彈新高，尤其是大盤藍(lán)籌股估值已修復(fù)至近6年來的高位，資源周期板塊價格近兩月內(nèi)也普遍快速反彈兩成以上。

國都證券認(rèn)為，8月市場環(huán)境將以經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、政策明朗為主，而外圍市場的影響也日趨減弱，因此，市場出現(xiàn)調(diào)整的可能性不大。對于8月市場的關(guān)注焦點(diǎn)，國都證券認(rèn)為將主要集中在半年報的業(yè)績預(yù)期差、盈利預(yù)期修正及重要機(jī)構(gòu)持倉的調(diào)整等方面。整體看，在大盤窄幅盤整期，精選業(yè)績增長與估值匹配度好的個股將是主要操作策略。

東北證券：市場再次面臨能否從存量轉(zhuǎn)向增量的考驗。結(jié)構(gòu)上，連續(xù)的上漲使得滬深300為代表的權(quán)重板塊又一次出現(xiàn)超漲的信號，如滬深300樣本股中創(chuàng)出近60日新高與新低的比例再次升至80以上的超漲區(qū)間，前兩次超過80之后均出現(xiàn)過短期的回落，但每次回調(diào)的并不充分沒有再次降至5月初對應(yīng)的20以下的買入時機(jī)。另一方面，代表滬深300趨勢的指標(biāo)TSI也同樣發(fā)出偏空的信號，滬深300指數(shù)創(chuàng)出新高，但TSI并沒有跟上，反而低于前期高點(diǎn)，代表趨勢在減弱，正在逐漸形成頂部背離。近2年來有三次明顯的頂部背離：2015年6月、2015年12月以及2017年4月，分別對應(yīng)了不同程度的市場調(diào)整。

中泰證券：6、7月國企改革催化不斷，政策面提速跡象非常明顯。同時，隨著半年報密集出爐，社?；鸷妥C金公司的持股變化備受關(guān)注，除了蘇交科、昆侖萬維等創(chuàng)業(yè)板公司，國電南瑞、中百集團(tuán)、陸家嘴等多家涉足國改的標(biāo)的也獲增持。未來隨著半年報陸續(xù)公布，可能會出現(xiàn)更多獲得這兩家機(jī)構(gòu)增持的國企，這或者在一定程度上推動了市場挖掘證金增持股的熱情。除了改革排頭兵上海，近期山東、江蘇、山西等地方國改推進(jìn)加速明顯，建議從估值與近期市場表現(xiàn)等維度自下而上篩選。此外，漲價行情短期調(diào)整需要新的題材來承接。近期受環(huán)保與供給側(cè)推動，漲價題材成為市場主線，而隨著相關(guān)個股被特停，以及一些受益漲價的公司發(fā)布減持公告，漲價概念受到壓制，市場熱點(diǎn)輪動到此前沉寂較長時間的老題材上，如國企改革、一帶一路、京津冀區(qū)域等。

銀河證券：央行結(jié)束了7月份的“填谷”行動，目前已經(jīng)連續(xù)兩個交易日呈零投放格局。7月份，為了維持流動性基本穩(wěn)定，央行動用了逆回購、MLF、PSL 和SLF等工具，實現(xiàn)了流動性調(diào)控目標(biāo)。而8月份擾動流動性的因素除了開市場到期資金外，分紅和繳稅的影響也需密切關(guān)注。預(yù)計，8月份資金面仍將維持緊平衡格局。當(dāng)前建議投資者布局景氣度高、業(yè)績有保證的手游板塊，推薦游族網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、完美世界、迅游科技、昆侖萬維。此外，戰(zhàn)狼2 與建軍大業(yè)等國產(chǎn)大片開始引燃暑期檔，且影視行業(yè)在下半年或?qū)⒂瓉順I(yè)績拐點(diǎn)，我們建議投資布局低估值的影視個股北京文化、中國電影、新文化、唐德影視、慈文傳媒、華策影視。

華泰證券：流動性的三層分配，深刻影響A股大勢和結(jié)構(gòu)性機(jī)會：第一層—在實體經(jīng)濟(jì)和金融市場間的分配，流動性脫虛入實下，A股估值難有系統(tǒng)性提升機(jī)會；第二層—在實體中的不同經(jīng)濟(jì)部門：企業(yè)、居民、政府之間的分配，流動性將從居民和政府部門轉(zhuǎn)移至資產(chǎn)收益率和資本開支繼續(xù)回升的企業(yè)部門；第三層—在企業(yè)部門中不同性質(zhì)資產(chǎn)的分配，流動性將逐步從國資主導(dǎo)領(lǐng)域向民資主導(dǎo)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。結(jié)合二和三，我們關(guān)注供給端和需求端均支撐的民資主導(dǎo)的中游資本品耐用品制造業(yè)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。推薦資本品耐用品制造業(yè)的上游資源：稀有金屬(北方稀土)；中游材料：化學(xué)原料(萬華化學(xué))、電子元器件(東山精密)等；資本品耐用品制造業(yè)：工程機(jī)械(柳工)、運(yùn)輸設(shè)備(康尼機(jī)電)。