每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 馮彪 每經(jīng)編輯 畢陸名    

每經(jīng)記者 馮彪 每經(jīng)編輯 畢陸名

8月2日，財政部發(fā)布《國有企業(yè)境外投資財務管理辦法》（以下簡稱《辦法》），對國企境外投資的事前、事中、事后財務管理提出明確要求。

《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，當前部委層面對國企對外投資的監(jiān)督管理逐漸完善細化。此次《辦法》要求國企境外投資前需要確保決策層有專人承擔財務管理職責，開展盡職調(diào)查以及財務可行性研究等。

國企對外投資監(jiān)管漸完善

隨著“走出去”戰(zhàn)略和“一帶一路”倡議實施的推進，國有企業(yè)境外投資呈現(xiàn)多元化和高端化態(tài)勢，從原來單一的礦產(chǎn)能源行業(yè)，向科技電信、汽車運輸、工程施工、基礎設施等行業(yè)拓展，投資額逐年攀升。

就央企來說，國務院國資委主任肖亞慶曾在新聞發(fā)布會上表示，中央企業(yè)在“一帶一路”建設中有很多重點項目，截至去年底，投資類的項目就有100多個，參與的項目1576個，這些年來，中央企業(yè)在“走出去”過程中的年均投資增長15%。

國有企業(yè)境外投資業(yè)務取得長足發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了有些項目資產(chǎn)狀況不佳、盈利能力不強、投資回報率偏低等問題。對此，部委層面已多次發(fā)文監(jiān)管國企對外投資。今年1月18日，國務院國資委印發(fā)《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》，列明央企對外投資負面清單，明確投資紅線和監(jiān)管底線。

去年，我國對外非金融類直接投資額創(chuàng)下近年新高。但是隨著監(jiān)管辦法的出臺，企業(yè)對外投資也更加理性。商務部數(shù)據(jù)顯示，今年前6個月，我國境內(nèi)投資者對境外非金融類直接投資累計481.9億美元，同比下降45.8%。

對外經(jīng)貿(mào)大學副校長林桂軍對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，2015年到2016年對外投資增速很快，但是一些監(jiān)管措施沒跟上，部分項目風險較大。今年上半年對外投資進入調(diào)整期，這也要求監(jiān)管措施逐漸完善。

財政部此次印發(fā)的《辦法》主要是為了規(guī)范國有企業(yè)境外投資財務管理，防范境外投資財務風險。

除了包含現(xiàn)行財務制度對境內(nèi)企業(yè)的要求，《辦法》針對境外投資的運營特點，還要求對投資規(guī)模較大或者對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略具有重要意義的境外投資企業(yè)（項目），向其選派具備相應資格的財務負責人或者財務人員，定期分析財務狀況和經(jīng)營成果，及時向投資方報送財務信息；投資方要建立健全境外投資企業(yè)（項目）臺賬，反映境外投資目的、投資金額、持股比例等情況。

另外，《辦法》還要求企業(yè)重點關注境外投資企業(yè)（項目）傭金、回扣、手續(xù)費等費用的開支范圍、標準和報銷審批制度的合法合規(guī)性。

財政部資產(chǎn)管理司有關負責人在解讀《辦法》時表示，傭金、回扣等這類費用管理不善，容易導致國有資產(chǎn)流失，且易招致投資所在國調(diào)查。

事前事中事后管理全覆蓋

上述負責人提到，部分企業(yè)境外投資財務管理存在以下突出問題：一是事前決策隨意，可行性論證流于形式；二是事中管理薄弱，財務風險管控不力；三是事后監(jiān)管缺位，對有關決策和執(zhí)行主體約束不力。

對此，《辦法》對境外投資的事前、事中、事后財務管理提出明確要求，實現(xiàn)了全過程管理。

上述負責人也舉例說：“部分企業(yè)管理層對財務可行性論證和財務風險預判重視不足，個別企業(yè)甚至在財務部門提出反對意見的情況下仍決定開展境外投資。如果財務不能在前期決策發(fā)揮應有作用，事中和事后財務管理得再好，也只能是亡羊補牢，效果有限?！?/p>

“一些企業(yè)對外投資的項目并非自己主業(yè)，這樣的項目更容易出現(xiàn)非理性、投機性強的傾向。這些在事前其實很容易識別?！绷止疖姳硎?。

在事前監(jiān)管方面，《辦法》一是要求企業(yè)在領導班子成員中確定一名主管境外投資財務工作的負責人，確保決策層有專人承擔財務管理職責。

對投資規(guī)模較大或者對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略具有重要意義的境外投資，《辦法》還要求企業(yè)分別組織開展內(nèi)部和外部財務可行性研究，如果內(nèi)部和外部可研結果不一致，企業(yè)應慎重決策。

當前，國企管理體制正從原來的管經(jīng)營向管資本轉變。中國企業(yè)研究院首席研究員李錦對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，管資本重點是管投資，監(jiān)管層將管投資排在很突出位置，促使國企在“一帶一路”“走出去”過程中有秩序、講效益，防止低層次惡性競爭的出現(xiàn)。