8月3日，融創(chuàng)中國公告稱，成功發(fā)行10億美元兩組高級(jí)債券，包括4億美元6.875%票息的3年期債券和6億美元7.95%票息的5年期債券。

據(jù)悉，本次發(fā)行獲得了海內(nèi)外投資者的高度認(rèn)可和追捧。在宣布初始價(jià)格指引后2小時(shí)內(nèi)發(fā)行規(guī)模便獲得全額覆蓋，訂單量并繼續(xù)上升，峰值超過30億美元，強(qiáng)勁的認(rèn)購勢(shì)頭支持下使公司可以進(jìn)一步收緊價(jià)格指引，3年期交易成功收窄25個(gè)基點(diǎn)，最終帳簿來自91家投資人超過10億美元的訂單；5年期交易成功收窄30個(gè)基點(diǎn)，最終帳簿獲得來自95家投資人的超過14億美元的訂單。本次發(fā)行獲得了優(yōu)質(zhì)投資者的追捧，其中包括全球性的和中資的資產(chǎn)管理公司，壽險(xiǎn)公司，商業(yè)銀行，私人銀行等等。

公司公告稱，本次海外發(fā)債的用途為現(xiàn)有債務(wù)的再融資，旨在優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，支持公司更加健康的持續(xù)發(fā)展。

而本次債券的超額認(rèn)購顯示，投資人對(duì)融創(chuàng)的健康安全和未來發(fā)展?jié)摿?，表示高度認(rèn)可。豐富的土地儲(chǔ)備和并購能力，正是融創(chuàng)中國獲得投資人認(rèn)可的重要原因之一。

此前，海通證券發(fā)布研究報(bào)告稱，融創(chuàng)中國有望邁向更高能級(jí)。海通證券對(duì)融創(chuàng)公司2017-2019年的營業(yè)收入及凈利潤等主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2018年，融創(chuàng)的凈利潤將實(shí)現(xiàn)翻倍增長。

來自興業(yè)證券報(bào)告也顯示，融創(chuàng)目前土地儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)合理，貨值充足，公司2017銷售表現(xiàn)也非常優(yōu)異，業(yè)績持續(xù)增長可期。

國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)認(rèn)為，融創(chuàng)在中國房地產(chǎn)行業(yè)中，已經(jīng)具備了擁有競爭優(yōu)勢(shì)的規(guī)模；不止處于全國前十名房企的領(lǐng)先地位，還擁有高周轉(zhuǎn)的運(yùn)營模式。雖然在2017年的系列并購交易之后，融創(chuàng)中國的短期杠桿率提升，但長期來看，融創(chuàng)所收購項(xiàng)目均位于全國一二線城市，為公司補(bǔ)充了大量優(yōu)質(zhì)土地儲(chǔ)備，且利潤率較高，隨著這些項(xiàng)目利潤的逐步釋放，他們認(rèn)為，融創(chuàng)的杠桿率長期會(huì)保持下降的趨勢(shì)。

在持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，融創(chuàng)也非常重視現(xiàn)金流安全和債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、杠桿率控制，這是投資人愿意選擇融創(chuàng)的重要原因之二。而此次美元票據(jù)的發(fā)行，也是融創(chuàng)近期優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)、提升現(xiàn)金流安全的又一動(dòng)作。

2017年7月24日，融創(chuàng)曾通過股權(quán)融資獲得5億美金，該配售有效地提升了融創(chuàng)的凈資產(chǎn)，極大的降低了杠桿，徹底解除了部分媒體、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等對(duì)融創(chuàng)杠桿水平較高的擔(dān)憂，也展現(xiàn)了融創(chuàng)降杠桿、健康安全發(fā)展的態(tài)度。

此前的成功配股，加上本次美元票據(jù)發(fā)售，多渠道融資將優(yōu)化融創(chuàng)的債務(wù)結(jié)構(gòu)。

而克爾瑞最新發(fā)布的房企銷售排行榜也顯示，前7月融創(chuàng)中國累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售額1308.1億元，同比增長94%，且排名比前6月前進(jìn)了一位。分析師稱，按照當(dāng)前銷售進(jìn)度，融創(chuàng)中國必將超額完成2100億元銷售目標(biāo)，甚至超過3000億元將是大概率事件。

隨著債務(wù)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，再加上一直充裕的現(xiàn)金流，融創(chuàng)的穩(wěn)健發(fā)展將得到有力支撐。

（文中分析不代表本報(bào)觀點(diǎn)，投資有風(fēng)險(xiǎn)）