每經(jīng)編輯 王曉波

每經(jīng)記者 蔡鼎 每經(jīng)編輯 王曉波

長(zhǎng)期看多油價(jià)的“原油之神”也栽了

霍爾的職業(yè)生涯最早可追溯到上世紀(jì)70年代，當(dāng)時(shí)他任職于英國(guó)石油（BP），并擔(dān)任傳奇交易公司Phibro Energy Inc.的首席執(zhí)行官。在全球金融危機(jī)最嚴(yán)重的2009年，霍爾離開(kāi)花旗集團(tuán)，在那之前花旗集團(tuán)曾透露稱(chēng)，霍爾在一年內(nèi)就因?yàn)榻灰资投@利1億美元，他也因此名聲大噪。

現(xiàn)年66歲的霍爾以長(zhǎng)期做多油價(jià)而聞名，他的這一策略在大宗商品價(jià)格飆升時(shí)表現(xiàn)良好，然而在過(guò)去3年內(nèi)油價(jià)下跌的背景下則表現(xiàn)不佳。彭博社援引一名不愿具名的知情人士消息稱(chēng)，僅在今年上半年，霍爾的旗艦Astenbeck大宗商品基金Ⅱ就損失了近30%。此外，根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）的文件，截至去年底，Astenbeck管理資產(chǎn)達(dá)14億美元。

霍爾今年來(lái)一直在看多油價(jià)，他還利用致投資者信件，來(lái)表達(dá)其對(duì)原油供應(yīng)增加數(shù)據(jù)所持的懷疑態(tài)度，并認(rèn)為油價(jià)的持續(xù)反彈只是時(shí)間問(wèn)題。然而就在上個(gè)月，霍爾改變了策略，并告訴投資者稱(chēng)全球原油市場(chǎng)正在“嚴(yán)重惡化”，油價(jià)可能徘徊在每桶50美元或以下。年初至六月，布倫特原油價(jià)格已累計(jì)下跌22%，盡管此后有所回升，但仍只有52美元左右。

對(duì)于旗下對(duì)沖基金的關(guān)閉，霍爾拒絕就關(guān)閉原因以及具體時(shí)間進(jìn)行置評(píng)?！度A爾街日?qǐng)?bào)》援引知情人士消息稱(chēng)，Astenbeck最早和最大的投資者之一的黑石集團(tuán)（Blackstone Group LP，NYSE: BX）選擇將其客戶資金從Astenbeck中取出，是霍爾關(guān)閉旗下對(duì)沖基金的主要原因之一。但另一名知情人士表示，盡管如此，霍爾還將繼續(xù)管理Astenbeck資管之外的一些黑石集團(tuán)的資金。

“我對(duì)此感到很震驚，”瑞士盧加諾的Dogma Capital投資組合經(jīng)理達(dá)尼洛·歐諾力諾（Danilo Onorino）在接受彭博社采訪時(shí)表示，“這是一個(gè)時(shí)代的終結(jié)?；魻柺怯惺芬詠?lái)最頂級(jí)的石油交易商之一。”

五年內(nèi)多家自然資源對(duì)沖基金關(guān)閉

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除了Astenbeck資管這樣的公司外，其他的石油類(lèi)對(duì)沖基金也在今年早些時(shí)候表示，沙特阿拉伯和俄羅斯的減產(chǎn)會(huì)導(dǎo)致全球石油價(jià)格的上漲。然而，隨著美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商提高產(chǎn)量，以及利比亞和尼日利亞從供應(yīng)中斷中恢復(fù)過(guò)來(lái)，這也使得這些對(duì)沖基金的押注打了水漂。

前NGP能源資本管理公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、獨(dú)立分析師阿納斯·阿爾哈吉（Anas Alhajji）也表示，Astenbeck資管的關(guān)閉表明，“在頁(yè)巖革命之后，石油市場(chǎng)的預(yù)測(cè)發(fā)生了翻天覆地的變化。”

“這是一個(gè)令人悲傷的消息，”管理近2億美元資產(chǎn)的大宗商品交易顧問(wèn)——Arctic Blue Capital的首席投資官讓-雅克·杜哈特（Jean-Jacques Duhot）稱(chēng)，“在過(guò)去的幾十年里，霍爾一直是能源市場(chǎng)上最受尊敬的冒險(xiǎn)者之一。”

長(zhǎng)久以來(lái)，作為主要投行中“大賭徒”的華爾街各大交易員們都創(chuàng)造了以十億美元計(jì)的大型對(duì)沖基金，但這些交易員在投資中犯下的錯(cuò)誤也在近年來(lái)逐步升級(jí)，而Astenbeck資管的關(guān)閉，也可謂是華爾街對(duì)沖基金界最新的一個(gè)典型案例。

除了霍爾外，著名國(guó)際投行高盛的前交易員理查德·佩里（Richard Perry）在金融危機(jī)期間曾為其客戶豪賭次級(jí)抵押貸款而獲利超過(guò)10億美元，但在去年也關(guān)閉了他的同名對(duì)沖基金；今年春天，高盛集團(tuán)歷史上最年輕的合伙人埃里克·明迪奇（Eric Mindich）關(guān)閉了伊頓公園資管（Eton Park Capital Management）。據(jù)彭博社報(bào)道，2012年至今，至少有10家跟原油類(lèi)自然資源有關(guān)的資管公司被關(guān)閉，其中包括克萊夫資本等。