類似中毅達(dá)的“隱匿式易主”，在A股上市公司中并非孤例。6月下旬被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的億晶光電，也經(jīng)歷了一段撲朔迷離的控制權(quán)易主故事。

去年底及今年初，億晶光電實(shí)控人荀建華與勤誠(chéng)達(dá)投資先后簽署協(xié)議，約定荀建華以30億元的價(jià)格（后變更為29億元）將持有的2.35億股億晶光電股權(quán)轉(zhuǎn)讓給后者。交易完成后，億晶光電實(shí)際控制人將變更為古耀明。

但公司就此進(jìn)行的信息披露中，占總股本20%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓卻變成了“7.59%轉(zhuǎn)讓+12.41%質(zhì)押”，即實(shí)控權(quán)并未發(fā)生變更。在媒體深究及監(jiān)管多次詢問后，億晶光電方于5月發(fā)布《關(guān)于控股股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份暨實(shí)際控制人可能發(fā)生變更的提示性公告》。

6月21日，億晶光電因“涉嫌信息披露違法違規(guī)”遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。一周后，荀建華就未如實(shí)披露股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)進(jìn)行了說明，并向上市公司及股東表示道歉。

除了股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押，表決權(quán)委托的背后也隱現(xiàn)著控制權(quán)轉(zhuǎn)移的企圖。

8月1日，凱瑞德公告稱收到張培峰等五位公司股東出具的《詳式權(quán)益報(bào)告書》，五位股東以一致行動(dòng)人身份共持有公司12.32%股權(quán)，超過公司原控股股東，公司實(shí)際控制人發(fā)生變更。

實(shí)際上，早在今年3月凱瑞德第一大股東第五季實(shí)業(yè)就曾計(jì)劃將其被司法凍結(jié)的11.61%股份所對(duì)應(yīng)投票權(quán)委托給張培峰。因公司及實(shí)控人、董事長(zhǎng)吳聯(lián)模均處于被立案調(diào)查狀態(tài)，這一可能導(dǎo)致上市公司控制權(quán)變更的事項(xiàng)終因交易所的問詢而“擱淺”，但有媒體質(zhì)疑，第五季實(shí)業(yè)對(duì)凱瑞德實(shí)控權(quán)的轉(zhuǎn)讓或早已在“桌下”完成。

“在借助上市完成財(cái)富快速積累后，一些企業(yè)控股股東開始謀求套現(xiàn)離場(chǎng)。而在監(jiān)管層出臺(tái)新規(guī)約束重要股東減持行為的背景下，個(gè)別實(shí)控人轉(zhuǎn)而選擇‘暗度陳倉(cāng)’。”業(yè)內(nèi)人士分析指出。

控制權(quán)變更焉能“霧里看花”？“看穿式監(jiān)管”直擊亂象

對(duì)于上市公司尤其民營(yíng)上市公司而言，控制權(quán)至關(guān)重要。而在上述多個(gè)案例中，控制權(quán)轉(zhuǎn)移、實(shí)控人變更竟成了讓人捉摸不透的“霧里看花”。

上交所在近日舉行的例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，上市公司控制權(quán)的實(shí)際歸屬，是應(yīng)當(dāng)披露信息的重中之重。個(gè)別公司實(shí)際控制人與相關(guān)方通過簽署遠(yuǎn)期協(xié)議、質(zhì)押股權(quán)等方式，實(shí)際轉(zhuǎn)讓了上市公司的控制權(quán)，但相關(guān)方出于各種目的，故意隱瞞股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的重要內(nèi)容或股權(quán)質(zhì)押的交易實(shí)質(zhì)，規(guī)避信息披露義務(wù)。

針對(duì)這一亂象，上交所實(shí)施“看穿式”監(jiān)管，通過抽絲剝繭般的層層問詢，揭開隱匿幕后的實(shí)際控制人，并提示投資者充分關(guān)注其中的風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，上述中毅達(dá)和億晶光電案例中，上市公司均是在交易所的連番問詢后才披露相關(guān)事實(shí)和不確定性風(fēng)險(xiǎn)的，原實(shí)控人的公開致歉也是迫于一線監(jiān)管機(jī)構(gòu)的壓力。

上交所方面表示，從目前的風(fēng)險(xiǎn)公司處置情況看，及時(shí)介入并采取“看穿式監(jiān)管”后，公司相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示較為到位，為后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)處置和化解提供了支持。據(jù)悉，針對(duì)公司相關(guān)責(zé)任主體的嚴(yán)重違規(guī)行為，上交所已啟動(dòng)紀(jì)律處分程序，將嚴(yán)肅追責(zé)。

來源：新華社