每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 吳凡    

每經(jīng)記者 吳凡 每經(jīng)編輯 宋思艱

重組受阻

今年3月8日晚間，長信科技（300088，SZ）發(fā)布重組預(yù)案，公司擬作價67.5億元收購比克動力75%的股權(quán)，長信科技發(fā)行股份支付對價暫定為38.59億元，占57.17%；現(xiàn)金對價暫定為28.91億元，占42.83%。發(fā)行股份價格暫定為13.60元/股，上市公司將向交易對手合計發(fā)行2.84億股股份。

公開資料顯示，比克動力成立于2005年，注冊資本約為2.54億元。需要注意的是，比克動力所處的行業(yè)是目前受新能源汽車高速發(fā)展的影響，而異?；鸨匿囯姵匦袠I(yè)。

據(jù)悉，比克動力在動力電池領(lǐng)域主要致力于18650三元材料鋰電池的研發(fā)生產(chǎn)，公司重點布局新能源乘用車，在2015年以及2016年，比克動力的凈利潤分別達到2632.34萬元和4.51億元，業(yè)績呈爆發(fā)式的增長。

然而，想把鋰電龍頭比克動力收入囊中卻并非易事?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，在長信科技公布重組預(yù)案后不久，深交所即向公司下發(fā)了問詢函，在多次延期回復(fù)后，長信科技于今年4月21日回復(fù)了深交所。

其中，由于比克動力曾系納斯達克上市公司中比能源的下屬企業(yè)，對此，深交所質(zhì)疑此次交易是否屬于海外上市公司分拆資產(chǎn)在境內(nèi)上市的情形，而在回復(fù)函中，長信科技則堅稱，比克動力具有獨立性。

不過，由于深交所對比克動力前述部分回復(fù)尚存疑問，4月25日，深交所再次就回復(fù)函中的相關(guān)問題向長信科技發(fā)出了第二次問詢。

此后，長信科技一直申請延期回復(fù)深交所，股票亦是持續(xù)停牌，在6月2日長信科技舉行的遠程投資者說明會上，公司表示，待美國方面律師出具意見后可以完成對交易所問詢14個問題的回復(fù)。

而長信科技持續(xù)停牌則是由于“政策原因”。公司稱，主要是卡在“標(biāo)的公司曾經(jīng)是美國上市公司的孫公司”，由于3年前比克動力從納斯達克上市公司中比能源剝離出來的合法性問題，法律程序比較麻煩。

記者注意到，盡管長信科技在投資者提問中反復(fù)稱“請給我們時間”、“有時間就有把握解決問題”，但是在8月7日晚間，長信科技還是未能成功收購比克動力。

長信科技稱，由于比克動力曾經(jīng)是美國納斯達克上市公司中比能源下屬企業(yè)，而目前海外上市公司分拆資產(chǎn)回歸A股上市的有關(guān)監(jiān)管政策尚未明確，造成本次交易已經(jīng)耗時較長且審核結(jié)果具有較大不確定性，因此公司決定中止重組。

而長信科技副董事長高前文在8月8日回復(fù)投資者提問時則表示，此次重組的障礙主要是監(jiān)管層認(rèn)為比克動力是中概股，此后公司董秘陳偉達在回答《每日經(jīng)濟新聞》記者提問時則表示，由于此次中止重組，目前不會對二次問詢進行回復(fù)。

擬改現(xiàn)金收購

值得注意的是，長信科技表示，雖然此次重組因政策原因不得不暫時中止，但是公司在新能源汽車領(lǐng)域戰(zhàn)略布局的信心愈加堅定。

而在此次中止重組后，長信科技稱，將通過自有或者自籌資金購買不超過20%的比克動力股份，由于此前長信科技已持有比克動力9%股權(quán)，此次交易后，長信科技將持有比克動力不超過29%股權(quán)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，高前文在回復(fù)投資者提問者表示，長信科技擬斥資約18億元，以分期付款的方式收購比克動力20%股權(quán)。

記者查看長信科技一季報發(fā)現(xiàn)，截至3月末，公司貨幣資金余額為9.06億元，短期借款11.17億元，無長期借款，對此，有投資者向公司提問，公司分期付款支付18億，要分期多久，剩余資金足夠繼續(xù)擴大業(yè)務(wù)和后續(xù)收購工作嗎？

對此，高前文并未透露分幾期支付，只是表示，公司歷來穩(wěn)健經(jīng)營，資金沒有任何問題。根據(jù)長信科技此前披露的半年報預(yù)期，公司2017年上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤預(yù)計在2.87億元～3.3億元，與上年同期相比上升110%～140%

此外，記者還注意到，根據(jù)長信科技此前披露的重組預(yù)案，由于比克動力經(jīng)歷過多次增資，其股東較多，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，那么長信科技此次擬現(xiàn)金收購比克動力股權(quán)的交易方是誰呢？高前文回復(fù)投資者稱，目前正在談，未知具體向哪個股東進收購。

值得注意的是，有投資者向長信股份提問，兩個月后公司是否會繼續(xù)推進重組計劃，對此，陳偉達回應(yīng)稱，兩個月后，只要政策一允許，立即啟動重組比克動力。