昨日A股市場，大盤小幅調(diào)整，滬指下跌6.30點(diǎn)，以3275.57點(diǎn)報(bào)收，成交量略有萎縮。不過，A股“股王”貴州茅臺強(qiáng)勢上漲，再次創(chuàng)出歷史新高，同時(shí)帶領(lǐng)整個(gè)白酒板塊大漲。如今，茅臺的股價(jià)已經(jīng)逼近500元大關(guān)，茅臺的再創(chuàng)新高究竟向市場發(fā)出了什么重要信號？

前兩天，騰訊控股以及阿里巴巴股價(jià)輪番上漲，馬化騰和馬云頻繁互換“中國首富”的寶座。如今A股“股王”貴州茅臺股價(jià)終于再創(chuàng)新高，也重新成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。昨天，茅臺的上漲，帶動(dòng)了其他白酒股的大漲。不僅如此，其他不少白馬股，也在茅臺的帶動(dòng)下，重新恢復(fù)活力。比如，美的集團(tuán)、格力電器、恒瑞醫(yī)藥、雙匯發(fā)展等也都有不錯(cuò)表現(xiàn)。其中，恒瑞醫(yī)藥也是一根中陽線創(chuàng)出新高。那么，昨天白馬股的集體反彈，是否意味著前期的持續(xù)調(diào)整或?qū)⒏嬉欢温洌?/p>

總體來說，多數(shù)白馬股持續(xù)調(diào)整時(shí)間已經(jīng)超過1個(gè)月，而且不少白馬股也有不小的調(diào)整幅度。此前，白馬股走牛最重要的因素，是A股納入MSCI強(qiáng)烈預(yù)期下，海外資金配置A股優(yōu)質(zhì)股票帶來的推動(dòng)力。而現(xiàn)在，我認(rèn)為白馬股走強(qiáng)的邏輯并未改變，經(jīng)過前期調(diào)整之后，白馬股的價(jià)值將再次具備吸引力。所以，確實(shí)不排除結(jié)束調(diào)整的可能。

另外一點(diǎn)，就是如果白馬股結(jié)束調(diào)整，重拾升勢，那么是否意味著周期股的炒作將告一段落？一般來說，白馬股尤其是消費(fèi)類白馬股走強(qiáng)的話，周期股的炒作常常會(huì)降溫。但是，昨天周期股表現(xiàn)依然強(qiáng)勁。尤其是鋼鐵股，多只鋼鐵股強(qiáng)勁漲停。有朋友問達(dá)哥，鋼鐵股如此瘋狂，會(huì)不會(huì)是見頂?shù)男盘枺?/p>

前幾天，達(dá)哥就曾經(jīng)說過，寧肯漲得慢一點(diǎn)，也很害怕這種動(dòng)不動(dòng)就封漲停的節(jié)奏，尤其是鋼鐵股這類大家伙。而昨天，安陽鋼鐵在強(qiáng)勁漲停之后，公司公布了今年半年報(bào)，上半年凈利潤同比下降71%，同時(shí)，社保基金一一六組合二季度退出前十大股東（此前一季度末持股為1413萬股）；證金公司二季度持股不變，仍為841.77萬股。安陽鋼鐵的這個(gè)公告，可能對于最近比較亢奮的鋼鐵股，不是什么好消息。個(gè)人認(rèn)為，后市如果白馬股走強(qiáng)的話，那么對于周期股的炒作就有必要謹(jǐn)慎一些了。

總體來說，對于后市我認(rèn)為滬指依然有希望沖擊3300點(diǎn)關(guān)口。即便周期股、資源股炒作降溫，只要金融股能夠再次走強(qiáng)的話，指數(shù)或許不會(huì)表現(xiàn)太差。另外，創(chuàng)業(yè)板市場前期被證金公司進(jìn)入部分個(gè)股前十大股東的消息激活之后，近期的表現(xiàn)也比較活躍。其實(shí)，創(chuàng)業(yè)板公司中，一些真正優(yōu)質(zhì)的公司，近期正在重新獲得市場關(guān)注，甚至悄然走出了獨(dú)立行情，如道氏技術(shù)、長方集團(tuán)、華策影視、智飛生物等個(gè)股，股價(jià)都創(chuàng)出了月度新高。另外，道氏技術(shù)、隆華節(jié)能、湯臣倍健等個(gè)股，股價(jià)還創(chuàng)出了近半年來的新高。

據(jù)安信證券統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，成長股換手率自7月25日以來明顯上升，尤其是在7月27日創(chuàng)業(yè)板大漲提振市場對成長風(fēng)格的偏好，當(dāng)日成長風(fēng)格換手率躍升至2.64%（前值1.84%），此后一直維持在2%以上的較高水平。成長股換手率提升，說明中小盤個(gè)股對資金的吸引力也開始回升。安信證券認(rèn)為，近期中盤、小盤股相對收益明顯上升，反映市場之前對大盤股情有獨(dú)鐘的現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)松動(dòng)，明顯超跌的成長股重新被市場發(fā)現(xiàn)。

其實(shí)，在達(dá)哥看來，雖然青睞白馬股的長期投資價(jià)值，但是，對于中小盤股，只要價(jià)格合理、質(zhì)地優(yōu)良，那同樣是值得關(guān)注的。白馬股和成長股，從投資的角度來說，其實(shí)并不矛盾。

滬深300指數(shù)倉位參考

昨日倉位：五成

今日倉位計(jì)劃：五成

一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個(gè)股差異影響效果。 （張道達(dá)）

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