記者 蘇向杲

行業(yè)資產(chǎn)驅(qū)動負債周期結(jié)束，中小險企野蠻增長時代落幕。

隨著近期前6個月保費數(shù)據(jù)的出爐，上半年壽險市場競爭格局也顯現(xiàn)出來。據(jù)《證券日報》記者梳理，納入統(tǒng)計的82家壽險公司中，原保費與規(guī)模保費排名前十的壽險公司，分別占壽險行業(yè)保費的71.9%、70.9%，較去年分別提升0.68百分點、3.9個百分點。而其他72家壽險公司原保費與規(guī)模保費占比均不足行業(yè)的三成，壽險市場集中度進步一提升。

引人注意的是，在行業(yè)回歸保障的大勢下，上市險企市場份額提升更加明顯。本報記者梳理顯示，今年上半年，四大上市險企規(guī)模保費行業(yè)占比升至40.19%，市場份額“扳回”6.8個百分點。

安永近期發(fā)布的《2016-2017保險業(yè)風(fēng)險管理白皮書》顯示，目前，保險業(yè)競爭加劇，激烈的競爭態(tài)勢已從第二梯隊擴展到第一梯隊。不過，在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，資產(chǎn)驅(qū)動型保險公司面臨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的迫切需求，預(yù)計保險業(yè)還會發(fā)生顯著性的格局變化。

超7成保費集中在10家險企

在行業(yè)回歸保障的大勢下，壽險公司集中度進一步提升。

據(jù)《證券日報》記者梳理顯示，今年前6個月，納入統(tǒng)計的82家壽險公司中，原保費與規(guī)模保費排名前十的壽險公司，合計保費分別占壽險行業(yè)保費的71.9%、70.9%，較去年分別提升0.68百分點、3.9個百分點。

而其他72家壽險公司原保費與規(guī)模保費，分別只占壽險市場的28.1%、29.1%，占比不足三成，較去年同期進一步出現(xiàn)下滑。這反映出，壽險市場的保費集中度集中度進步一提升，大型壽險公司的在競爭中處于有利地位。

具體來看，今年上半年壽險市場原保費排名前十位的壽險公司分別為，國壽股份、平安壽險、安邦人壽、太保壽險、人保壽險、太平人壽、泰康、新華、富德生命人壽、華夏人壽，原保費分別為3461.7億元、2265.2億元、1888.6億元、1105.5億元、832.9億元、789.4億元、761.1億元、612.4億元、580.0億元、546.6億元。

而2016年壽險市場原保費排名前十位的壽險公司分別位國壽股份、平安壽險、太保壽險、人保壽險、富德生命人壽、新華、和諧健康、太平人壽、泰康、安邦人壽。

不難看出，今年壽險市場原保費前十的公司中，和諧健康被擠出前十，華夏人壽進入前十；安邦人壽由去年的第十位躍至今年第三位；國壽股份與平安壽險座次未發(fā)生變化，其他壽險公司座次均出現(xiàn)變化。

從規(guī)模保費來看，2017年前6個月，規(guī)模保費排名前十的壽險公司分別為國壽股份、平安壽險、安邦人壽、太保壽險、華夏人壽、泰康、人保壽險、富德生命人壽、太平人壽、新華，規(guī)模保費分別為3982.7億元、2824.8億元、1916.2億元、1194.2億元、1136.6億元、979.8億元、912.3億元、838.9億元、819.0億元、643.5億元。

而2016年規(guī)模保費排名前十的壽險公司分別為國壽股份、安邦人壽、平安壽險、華夏人壽、富德生命人壽、和諧健康、太保壽險、人保壽險、泰康、新華。對比2017年上半年規(guī)模保費，和諧健康被“擠出”前十，太平人壽進入前十。

從上市險企來看，今年上半年，四大上市險企壽險部分規(guī)模保費行業(yè)占比升至40.19%，市場份額更是“扳回”6.8個百分點，四大上市險企壽險部分規(guī)模保費行業(yè)占比變化較保費排名前十壽險公司變化更加明顯。此外，四大上市險企原保費占行業(yè)的41.67%，較去年的42.96%，略微下滑1.29個百分點。

20家險企降規(guī)模提質(zhì)量

壽險市場競爭格局變化的背后，是行業(yè)保費結(jié)構(gòu)的深度調(diào)整。

據(jù)《證券日報》記者梳理顯示，今年上半年，可對比的75家壽險公司（部分險企今年開業(yè)，無去年保費數(shù)據(jù)未納入對比）中，有36家險企規(guī)模保費出現(xiàn)同比增長，有39家險企規(guī)模保費出現(xiàn)下滑。

但引人注意的是，規(guī)模保費下滑的39家險企中，有20家險企的原保費出現(xiàn)增長，這說明，這20家險企通過提高保障型的原保費占比，壓縮萬能險與投連險等險種優(yōu)化保費結(jié)構(gòu)。

保監(jiān)會近期披露的數(shù)據(jù)也印證了這一變化。

“從人身險公司業(yè)務(wù)看，具有長期穩(wěn)健風(fēng)險管理和保障功能的普通壽險業(yè)務(wù)規(guī)模保費占比52.91%，較去年底上升16.71個百分點；萬能險占比17.4%，下降19.45個百分點；分紅險占比28.80%，上升5.04個百分點。從新單業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，期交原保險保費收入占比33.11%，同比上升6.47個百分點。其中，3至5年期和10年期及以上期交份額上升比較明顯，分別占新單業(yè)務(wù)的12.12%和15.74%，占比上升2.58和2.11個百分點。”保監(jiān)會統(tǒng)計信息部巡視員、副主任王蔚在2017年上半年保險業(yè)市場運行情況新聞發(fā)布會上表示。

事實上，自“保險業(yè)姓保”概念提出以來，一系列相關(guān)規(guī)定也陸續(xù)出臺，推動了保費結(jié)構(gòu)由躉繳逐步向期交轉(zhuǎn)變。例如，新華保險積極探索保費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，將期交業(yè)務(wù)作為工作重心。中郵人壽提出“雙百億工程”，大力開展期交業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士表示，長期看期交產(chǎn)品主要有兩點好處：一是推行期交保險會增加保險服務(wù)人員與客戶的接觸機會，便于提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。二是保費初始費用降低，有利于保險業(yè)務(wù)向中低收入人群開展，擴大目標(biāo)客戶規(guī)模，降低保險公司的業(yè)績波動，提高保險公司的保單收入。

對于未來的壽險格局，太平洋證券在研報表示，降投資、增保障將成中長期內(nèi)保險業(yè)發(fā)展的主基調(diào)。長城證券研報也提到，行業(yè)資產(chǎn)驅(qū)動負債的“大躍進”周期結(jié)束，中小險企野蠻增長時代落幕；中等收入群體崛起與老齡化社會成為支撐行業(yè)發(fā)展的基石。行業(yè)利源向提高死差、費差挺近，利好大型險企。