蘋果產(chǎn)業(yè)鏈行情被激發(fā)

有分析認(rèn)為，蘋果板塊的崛起與蘋果公司亮麗的財(cái)報(bào)及即將推出新款手機(jī)密切相關(guān)。8月2日，蘋果公司發(fā)布的2017財(cái)年第三季度報(bào)告顯示，公司第三財(cái)季營收同比增長7%，凈利潤同比增長12%，2017財(cái)年以來已實(shí)現(xiàn)連續(xù)3個(gè)財(cái)季加速增長；同時(shí)公司預(yù)計(jì)，第四財(cái)季營收同比增長4.6%-11%。此外，凱基證券分析師在日前發(fā)布的研報(bào)中稱，蘋果公司將在9月同時(shí)宣布推出所有三款新的iPhone機(jī)型。該研報(bào)預(yù)測，iPhone8第三季度產(chǎn)量僅為200萬至400萬部，供應(yīng)極度緊張。

基金公司有關(guān)人士指出，市場對(duì)iPhone8的期望較高，年初以來蘋果板塊的漲幅也是受這一預(yù)期推動(dòng)。在多方面因素刺激下，蘋果股價(jià)一度創(chuàng)下歷史新高，目前維持在150美元以上。

事實(shí)上，A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上市公司良好的中期業(yè)績，也對(duì)其近期的股價(jià)走勢提供了有力支撐。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在A股上市的32家蘋果概念公司中，26家已發(fā)布中期業(yè)績預(yù)告，其中21家實(shí)現(xiàn)預(yù)增、略增或續(xù)盈。值得一提的是，正業(yè)科技、信維通信和大族激光等3家公司預(yù)告上半年凈利潤同比增長均超過100%。

回望近期的A股市場，受益于蘋果概念股的異軍突起，相關(guān)偏股基金的收益也水漲船高。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有43只基金被歸類為蘋果概念主題基金，其中半數(shù)以上基金近3月收益率超過8%。截至8月22日，上投摩根新興動(dòng)力A、上投摩根中小盤、上投摩根智慧互聯(lián)近3個(gè)月漲幅排名前三位，分別為19.78%、16.4%和15.62%。查閱二季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，歐菲光、長盈精密、信維通信等蘋果概念股均出現(xiàn)在上述基金的前十大重倉股名單上。

除此之外，被歸類為蘋果概念主題基金的華寶興業(yè)創(chuàng)新優(yōu)選、興全社會(huì)責(zé)任、申萬菱信新經(jīng)濟(jì)、國泰成長優(yōu)選等基金近3個(gè)月收益均排名同類前列。

不少年初以來表現(xiàn)優(yōu)異的QDII基金，同樣重倉了蘋果概念股。其中，華夏全球股票基金持有15.89萬股蘋果股票，占基金凈值比重為2.76%，該基金今年以來凈值漲幅達(dá)到29.91%。華寶海外中國混合分別持有舜宇光學(xué)、丘鈦科技16.5萬股和121.6萬股，今年以來收益率達(dá)到42.95%，暫列同類基金第二位。

業(yè)內(nèi)人士指出，公募基金重倉的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈股票不僅能夠受益于蘋果概念的崛起，還能搭上三星高速增長的列車。目前全球電子產(chǎn)業(yè)升級(jí)迭代加快，在這一邏輯被市場認(rèn)同的前提下，相關(guān)公司將會(huì)受到資金的持續(xù)追捧。

基金加大布局力度

上證報(bào)記者此前向北上廣深四地28家基金公司的投資總監(jiān)發(fā)放了調(diào)查問卷，在第三季度最看好的投資主題中，有16位投資總監(jiān)勾選了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，占比達(dá)到42.1%。而從二季報(bào)透露的基金操作路徑來看，多只基金在這一領(lǐng)域均做了提早布局。

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，大族激光、歐菲光、歌爾股份和立訊精密等蘋果概念股，均出現(xiàn)在新增前50大重倉股名單上。其中，大族激光獲得民生加銀精選、博時(shí)互聯(lián)網(wǎng)主題、財(cái)通可持續(xù)混合等120只基金重倉持有；歐菲光得到信達(dá)澳銀中小盤、寶盈科技30、財(cái)通成長優(yōu)選等169只基金重倉入駐；歌爾股份和立訊精密則分別獲得120只基金和105只基金青睞。

從基金公司角度來看，上投摩根對(duì)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈板塊布局力度最大，該公司旗下17只基金均被歸類為蘋果概念主題基金。國投瑞銀同樣看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)，公司旗下的國投瑞銀銳意改革、國投瑞銀穩(wěn)健增長、國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)和國投瑞銀創(chuàng)新動(dòng)力均重倉持有蘋果概念股。此外，富國、國泰旗下也有多只基金對(duì)該板塊做了提早布局。

嘉實(shí)文體娛樂在季報(bào)中表示，二季度仍然繼續(xù)持有蘋果產(chǎn)業(yè)鏈和OLED產(chǎn)業(yè)鏈的個(gè)股，看好行業(yè)未來的發(fā)展。易方達(dá)信息產(chǎn)業(yè)稱，基金以消費(fèi)電子投資品種為核心倉位(重點(diǎn)配置了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈)，保持對(duì)軟件以及傳媒等成長類股票的核心配置。民生前沿科技表示，基金報(bào)告期內(nèi)的配置方向包括以蘋果產(chǎn)業(yè)鏈為主的電子、新能源汽車等領(lǐng)域。

從QFII重倉股和滬港深資金流向情況來看，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)成為當(dāng)前資金新的抱團(tuán)熱點(diǎn)。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，近3個(gè)月，歌爾股份、大族激光、藍(lán)思科技、信維通信和立訊精密登上深港通十大活躍成交股名單的次數(shù)分別達(dá)到17次、16次、12次、4次和3次。

而上市公司半年報(bào)顯示，上述公司的十大流通股東名單中也有不少Q(mào)FII的身影。歌爾股份半年報(bào)顯示，截至二季度末，挪威中央銀行和魁北克儲(chǔ)蓄投資集團(tuán)位居其十大流通股東名單之列，且兩家QFII對(duì)該股均進(jìn)行了大手增持。大族激光獲得挪威中央銀行加倉250萬股。德意志銀行股份有限公司二季度新進(jìn)入信維通信的十大流通股東名單。富邦人壽保險(xiǎn)有限股份有限公司在新進(jìn)藍(lán)思科技的同時(shí)，繼續(xù)持有立訊精密。

伴隨蘋果新產(chǎn)品發(fā)布進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者更是加快了對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股的調(diào)研步伐。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，8月以來歌爾股份共接待了34家基金公司的調(diào)研，位居全部上市公司首位。此外，藍(lán)思科技、奮達(dá)科技、德賽電池、安潔科技等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司也分別迎來14家、10家、8家和6家基金公司的造訪。

歌爾股份在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示，公司于8月22日接待了易方達(dá)、南方、招商、嘉實(shí)、中銀等多家基金公司，機(jī)構(gòu)的關(guān)注點(diǎn)主要聚焦在公司目前聲學(xué)產(chǎn)品在北美大客戶中的份額和競爭格局、公司的資本開支，以及未來的融資計(jì)劃上。

藍(lán)思科技在接受調(diào)研時(shí)表示，公司手機(jī)前后蓋玻璃的產(chǎn)能今年會(huì)達(dá)到5億片以上，明年應(yīng)該會(huì)超過6億片。行業(yè)有很多工裝夾具、機(jī)器設(shè)備由公司自行研發(fā)，多年來積累了大量經(jīng)驗(yàn)、訣竅、方法，這也是為什么行業(yè)一直保持兩大龍頭企業(yè)競爭的格局的原因。

看多后市投資機(jī)會(huì)

展望后市，多家機(jī)構(gòu)均表示，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈白馬股依舊是當(dāng)前市場上少有的高成長、低估值優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，未來繼續(xù)看好該領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

事實(shí)上，早在今年初就有基金經(jīng)理判斷，在資本追捧的科技領(lǐng)域，今年除了蘋果新機(jī)型以外，其他黑科技看點(diǎn)不多，這將促使資金持續(xù)涌入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈板塊。

海通證券研報(bào)顯示，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的白馬企業(yè)2017年P(guān)E普遍在30倍以下，而預(yù)測蘋果產(chǎn)業(yè)鏈白馬企業(yè)2018年業(yè)績?nèi)阅芫S持30%以上的增速，短期看該板塊依舊是當(dāng)前市場上少有的高成長、低估值優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。放眼未來，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈白馬企業(yè)有望通過切入新的供應(yīng)鏈體系、拓展新的業(yè)務(wù)品類，持續(xù)突破業(yè)績與市值的瓶頸，行業(yè)增長邏輯依舊清晰。

2017年是iPhone面世十周年。年初以來，關(guān)于蘋果大舉采購OLED面板、搭載3Dsensing人臉識(shí)別技術(shù)等消息，讓整個(gè)市場對(duì)今年推出的蘋果十周年紀(jì)念機(jī)型iPhone8的創(chuàng)新充滿期待。

長城證券研報(bào)認(rèn)為，無論是外觀上還是性能上，iPhone8都有諸多看點(diǎn)，由此可能將迎來新一輪的換機(jī)周期。

上述研報(bào)還表示，歷年來蘋果概念股在蘋果發(fā)布會(huì)前后均有所反應(yīng)，且在之后的一段時(shí)間內(nèi)還有產(chǎn)能不斷釋放帶來的業(yè)績紅利。

寶盈互聯(lián)網(wǎng)滬港深混合基金的基金經(jīng)理在二季報(bào)中表示，iPhone8全新的規(guī)格與功能將帶來相關(guān)領(lǐng)域兩年的成長期，主要包括：OLED帶來顯示行業(yè)的設(shè)備投資高峰，雙鏡頭和3Dsensing將持續(xù)帶動(dòng)光學(xué)行業(yè)，無線充電行業(yè)即將爆發(fā)。

對(duì)于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，滬上一位基金經(jīng)理認(rèn)為，采用諸多新技術(shù)的iPhone8有望進(jìn)一步提升電子產(chǎn)業(yè)水平，大規(guī)模的蘋果手機(jī)更新需求會(huì)向蘋果供應(yīng)鏈公司傳導(dǎo)。加上在市場連續(xù)調(diào)整之后，不少產(chǎn)業(yè)鏈龍頭個(gè)股的估值水平已經(jīng)大幅下降，有較強(qiáng)的安全邊際，行情有望被iPhone8所激活，帶來相對(duì)確定的投資機(jī)會(huì)。

長盛基金權(quán)益投資部投資副總監(jiān)喬林建稱，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)iPhone8會(huì)有較大的創(chuàng)新，高端機(jī)的需求會(huì)被激發(fā)。市場對(duì)蘋果手機(jī)今年的銷量預(yù)期也比較高，如果同比有兩三成漲幅的話，就會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈形成較明顯的拉動(dòng)。

融通基金的基金經(jīng)理蔡志偉分析，未來值得關(guān)注的創(chuàng)業(yè)板機(jī)會(huì)之一就是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域。他說：“伴隨蘋果公司持續(xù)成長，進(jìn)入蘋果核心供應(yīng)鏈的相關(guān)公司的長期成長性仍舊可期。”

(原標(biāo)題：蘋果概念成“大眾情人”機(jī)構(gòu)抱團(tuán)分享紅利)

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