每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建    

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 吳永久

近一兩個月來，A股賺錢效應(yīng)正在凸顯，一些堅守價值投資的私募基金旗下產(chǎn)品業(yè)績增幅普遍超過20%，這些知名私募都趁著優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)大量發(fā)行新產(chǎn)品，其中高毅資產(chǎn)僅6月份以來就有18只新產(chǎn)品成立；值得注意的是，現(xiàn)在買私募產(chǎn)品也看業(yè)績，私募發(fā)行也遭遇“二八分化”的尷尬，特別是一些小型私募發(fā)新產(chǎn)品較為困難，部分私募甚至為了發(fā)產(chǎn)品不得不自己跟投。

私募密頻頻招兵買馬加快布局

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來股票策略平均收益率高達4.4%，成功實現(xiàn)翻倍的產(chǎn)品多達9只，81只產(chǎn)品收益率在50%以上，多達1261只產(chǎn)品收益率在10%以上，一些堅守價值投資風格的私募基金旗下產(chǎn)品業(yè)績增幅普遍超過20%，個別表現(xiàn)優(yōu)異的甚至超過35%；而7月實現(xiàn)正收益的股票策略基金占比59.59%，重倉有色金屬、鋼鐵等周期行業(yè)的表現(xiàn)出色，而青睞小票則表現(xiàn)不佳。

而廣州一位不愿具名的私募人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，在上半年的分化行情下自己產(chǎn)品受到影響，一些產(chǎn)品出現(xiàn)了回撤，也造成一些壓力。雖然上半場輸了，但是下半年調(diào)整了策略，目前已追回了部分損失，目前很多個股都處于低點，相信會走出來的。年初至今已成立了3只新產(chǎn)品，目前正在招兵買馬，為下一波市場風格轉(zhuǎn)換進行布局；實際上有這樣想法的私募不在少數(shù)。

從近期不少知名私募發(fā)行產(chǎn)品的數(shù)據(jù)來看，在6月之后已經(jīng)形成一個小高潮。值得注意的是，中長期業(yè)績表現(xiàn)亮眼的高毅資產(chǎn)今年以來已發(fā)行39只新產(chǎn)品，僅6月份以來就有18只新產(chǎn)品成立；深圳中歐瑞博今年新成立6只產(chǎn)品，其中3只均在6月之后成立；王亞偉的千合資本今年以來成立5只產(chǎn)品，其中3只在6月后成立；辛宇的神州牧今年成立7只產(chǎn)品，其中4只在6月后成立；上海重陽投資今年新成立8只產(chǎn)品，其中5只在6月后成立。此外近期包括西藏銀帆、清和泉、北京和聚在內(nèi)的知名私募都在招兵買馬。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，股票策略私募基金發(fā)行量有明顯的回暖跡象。

據(jù)中國證券報報道，最新調(diào)查顯示，當前半倉以上私募機構(gòu)占比已經(jīng)超過80%，較上月整體水平進一步提高。私募普遍處于中高倉位運行狀態(tài)，其中有42.42%的私募倉位在八成以上，倉位在五到八成的私募機構(gòu)占37.88%；倉位在三到五成的私募機構(gòu)占比為12.12%，這一比例繼續(xù)下滑；三成倉位以下(含空倉)的私募機構(gòu)占比僅為7.58%，其中空倉比例只有1.52%。目前來看，私募機構(gòu)整體倉位水平已經(jīng)較高，僅小部分仍在觀望。

私募排排網(wǎng)高級量化研究副總監(jiān)楊建波告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，從今年私募的發(fā)行情況來看，10億規(guī)模以上公司發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量占比提升到15%左右，私募行業(yè)的集中度在進一步提升。這種現(xiàn)象出現(xiàn)的主要原因大私募更受資金的認可，尤其是以銀行委外為主的機構(gòu)資金，由此導(dǎo)致“大者越大”的現(xiàn)象。而中小私募雖然發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量多，但是從單只基金規(guī)模上來看，則要小于大型私募機構(gòu)。

私募發(fā)新也遭遇“二八分化”

值得注意的是，現(xiàn)在不但炒股票看業(yè)績，買私募產(chǎn)品也看業(yè)績，私募發(fā)行也遭遇“二八分化”的尷尬，少數(shù)老牌私募由于有以往業(yè)績做支撐，在發(fā)行新產(chǎn)品的時候相對容易，今年上半年景林資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)、源樂晟、東方港灣等私募旗下股票基金平均收益均超過了20%，拾貝投資、明達資產(chǎn)、淡水泉等收益也將近20%。在目前的市場環(huán)境下，穩(wěn)定的業(yè)績也對產(chǎn)品發(fā)行起著重要影響，而一些老牌私募則逆市布局。

憑借突出的業(yè)績表現(xiàn)，今年業(yè)績表現(xiàn)亮眼的高毅資產(chǎn)今年以來已發(fā)行39只新產(chǎn)品，僅6月份以來就有18只新產(chǎn)品成立。此外截至8月6日，景林今年成立了14只產(chǎn)品，淡水泉成立10只產(chǎn)品，重陽投資成立9只產(chǎn)品，星石投資成立7只產(chǎn)品，王亞偉則成立了5只產(chǎn)品，包括最近發(fā)行的昀錦1號、寬星6號、寬星7號。對此市場分析人士認為，老牌私募密集發(fā)產(chǎn)品，說明他們看好A股的配置價值，想在市場底部占據(jù)更多資金和資源。

值得注意的是，現(xiàn)在的私募發(fā)行新產(chǎn)品也面臨“二八分化”的尷尬，一些小型私募基金產(chǎn)品發(fā)行則困難的多，近期廣州一家2015年10月成立的小型私募老總就向火山君大吐苦水，近期發(fā)行不是很理想，由于公司成立時間不長，能參考的過往業(yè)績不多而且收益也不突出，發(fā)行的規(guī)模不是很理想，最終募集規(guī)模只有四千萬左右。甚至渠道還要求自己的自有資金跟投，將風險轉(zhuǎn)移到自己身上。

對此私募排排網(wǎng)高級研究員葉榮烜告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，一般來說，大型私募運行時間相對較長，實力相對較強，客戶積累更多，市場知名度相對更大一些，所以在當前大部分資金都持保守態(tài)度和慎重投資的大環(huán)境下發(fā)行產(chǎn)品新產(chǎn)品也就相對容易一些。

深圳前海乾元資始李正告訴火山君，近期私募發(fā)行新產(chǎn)品的速度明顯加快，大型私募可追溯業(yè)績時間長，內(nèi)部管理更規(guī)范，投研能力更強，容易得到機構(gòu)投資者的信賴，這些是一些小私募沒法比的。從長遠看，私募行業(yè)也將會呈現(xiàn)強者恒強的局面，行業(yè)集中度會進一步提升。