2017年3月31日，這一管理規(guī)定開(kāi)始向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，引起廣泛關(guān)注，共收到53家單位反饋意見(jiàn)。從反饋意見(jiàn)情況看，市場(chǎng)各方普遍認(rèn)為，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)階段我國(guó)公募基金行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展所面臨的突出問(wèn)題，《管理規(guī)定》聚焦公募基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步細(xì)化底線要求，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控方面的主體責(zé)任，有利于降低自己進(jìn)業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)脆弱性，促進(jìn)我國(guó)公募基金行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

據(jù)悉，《管理規(guī)定》以證監(jiān)會(huì)公告形式發(fā)布，作為《證券投資基金法》、《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》與《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》的配套規(guī)范性文件，10章41條。主要內(nèi)容涵蓋基金管理人內(nèi)部控制以及基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資限制、申購(gòu)贖回管理、估值與信息披露等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的規(guī)范，并針對(duì)貨幣市場(chǎng)基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控做了專門(mén)規(guī)定。

基金君發(fā)現(xiàn)，對(duì)比之前征求意見(jiàn)稿，《管理規(guī)定》多條貨幣基金有關(guān)的條款上被修改或新增。

關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金特別規(guī)定可以說(shuō)是最受到關(guān)注的內(nèi)容，也是影響最大的內(nèi)容。其中至少有以下四條是新增或修改內(nèi)容：

第一條新增或修改條款是關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的

基金管理人應(yīng)當(dāng)對(duì)所管理的采用攤余成本法進(jìn)行核算的貨幣市場(chǎng)基金實(shí)施規(guī)?？刂?。同一基金管理人所管理采用攤余成本法進(jìn)行核算的貨幣市場(chǎng)基金的月末資產(chǎn)凈值合計(jì)不得超過(guò)該基金管理人風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金月末余額的200倍。

這一個(gè)主條款沒(méi)有修改，但附加了一條重要內(nèi)容“自本規(guī)定施行之日起，基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不符合“200倍”的，不得發(fā)起設(shè)立新的采用攤余成本法進(jìn)行核算的貨幣市場(chǎng)基金與單筆認(rèn)申購(gòu)基金份額采用固定期限鎖定持有的理財(cái)債券基金，并自下個(gè)月起將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的計(jì)提比例提高至20%以上。”

這一條款就意味著1.4萬(wàn)億余額寶對(duì)應(yīng)的天弘基金沒(méi)有提取70億風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，只能從2017年11月起將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例提高到20%以上，而一般的基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取比例是10%。

第二條新增或修改條款是關(guān)于投資單一銀行存款的

在貨幣基金投資上新增了：“同一基金管理人管理的全部貨幣市場(chǎng)基金投資同一商業(yè)銀行的銀行存款及其發(fā)行的同業(yè)存單與債券，不得超過(guò)該商業(yè)銀行最近一個(gè)季度末凈資產(chǎn)的10%。”

第三條新增或修改條款是關(guān)于投資流通受限資產(chǎn)的

三十二條規(guī)定：?jiǎn)沃回泿攀袌?chǎng)基金主動(dòng)投資于流動(dòng)性受限資產(chǎn)的市值合計(jì)不得超過(guò)該基金資產(chǎn)凈值的10%。被動(dòng)超過(guò)比例限制的，比照本規(guī)定第十六條第二款執(zhí)行。

而此前這一條的征求意見(jiàn)稿中的比例是為5%，新規(guī)正式稿這一條明顯有所放寬。

第四條新增或修改條款是關(guān)于投資單一機(jī)構(gòu)比例的

三十三條規(guī)定：貨幣市場(chǎng)基金投資于主體信用評(píng)級(jí)低于AAA的機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得超過(guò)10%，其中單一機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融工具占基金資產(chǎn)凈值比例合計(jì)不得超過(guò)2%。

其中后半部分內(nèi)容，原為“單一機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具及其作為原始權(quán)益人的資產(chǎn)支持證券占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得超過(guò)1%。”，從1%調(diào)整到2%，明顯有所放寬。

全文如下：

來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)官方微信（ID:chinafundnews） 記者 方麗