滬指今日延續(xù)強勢表現(xiàn)，截至收盤時，滬指上漲0.14%至3384.32點，日K線收出三連陽，盤中最高漲至3390.82點，逼近3400點整數(shù)關(guān)口，再度刷新本輪反彈新高。市場成交量略有萎縮，兩市合計成交5626億元。 板塊方面，保險、倉儲物流、銀行、半導(dǎo)體、房地產(chǎn)漲幅居前，煤炭、礦物制品、電信運營、鋼鐵、航空跌幅居前。概念板塊方面，免疫治療、特斯拉、鋰電池、生物疫苗、ST板塊漲幅居前，鋼鐵、鈦金屬、稀土永磁、央企改革、5G概念跌幅居前。 對于未來行情，各大機構(gòu)也發(fā)表了各自的看法。 華創(chuàng)證券認(rèn)為，綜合國內(nèi)外的因素分析，未來1~2月，仍可堅持多頭思維，周期股和成長股仍然是主線。 申萬認(rèn)為，10月下旬之前，市場處于投資環(huán)境較好的階段，但3300點以上也并非坦途。申萬認(rèn)為，市場集中在周期股、金融股主線上，一鼓作氣可能是使指數(shù)超預(yù)期上行的唯一出路，不過上周以來金融板塊走弱，顯示3300點以上并非坦途的市場判斷正在驗證。 湘財證券認(rèn)為，從技術(shù)形態(tài)來看，3300點區(qū)域已經(jīng)確認(rèn)突破有效，預(yù)計本周上證綜指波動區(qū)間為3280點到3400點。 安信證券指出，對9月、10月市場保持樂觀，主要有四個理由：第一，自上而下來看，PMI超預(yù)期顯示經(jīng)濟增長前景仍然樂觀，有助于周期股行情延續(xù)。與此同時，8月份中采PMI高出市場預(yù)期，說明需求擴張有所加速。自上而下來看，供給收緊和需求擴張有助于周期股行情延續(xù)，從而推動市場繼續(xù)走強。第二，人民幣匯率升值、外匯占款預(yù)期回升，流動性環(huán)境有望改善。截至9月1日，8月份單月人民幣匯率升值接近2%。我們認(rèn)為央行在公開市場操作上將繼續(xù)保持穩(wěn)定，人民幣匯率升值趨勢依舊，外匯占款預(yù)期回升，9月到10月份流動性環(huán)境有望得到改善，利率水平有望保持平穩(wěn)，有助于A股市場進一步走強。第三，半年報披露結(jié)束，不確定性因素大為降低，有助于投資者自下而上選股。目前A股公司半年報披露工作已經(jīng)結(jié)束，雖然下半年企業(yè)盈利增速預(yù)計將出現(xiàn)回落，但主要是由于高基數(shù)效應(yīng)影響，并不代表企業(yè)的真實盈利水平出現(xiàn)惡化，相反全年上市公司整體盈利水平大概率會好于預(yù)期。投資者對未來市場的預(yù)期將更為充分，有助于投資者風(fēng)險偏好的提升。最后，今后兩個月的一些事件性催化有助于投資者進一步增強信心，提高風(fēng)險偏好。 國元證券認(rèn)為，市場上漲邏輯依舊。重視做多窗口期，尋找補漲機會。三季度市場依然位于較好的做多窗口期，在市場風(fēng)格輪動切換過程中建議重點關(guān)注：1）補漲股機會。2）性價比高、估值不貴且業(yè)績穩(wěn)定的中小創(chuàng)機會。3）不斷升溫的國企改革熱點。 具體配置上，安信證券建議以“周期+金融”為主，具體行業(yè)為焦煤、鋼鐵、電解鋁、稀土、化工、券商、保險、銀行等。申萬建議，可堅守基本面趨勢龍頭，同時關(guān)注國企改革、雄安新區(qū)和“一帶一路”等主題投資機會。 中信證券認(rèn)為，就增加組合彈性而言，從“股性”來看，建議重點選擇周期、成長和次新股。從配置角度來看，目前周期優(yōu)于成長，金融價值提升，次新板塊暫難成勢。海通證券認(rèn)為，從博弈角度看，今年可以重視建筑和地產(chǎn)板塊。主題投資方面，近期國企改革主題的催化因素頻現(xiàn)，建議關(guān)注。 （每日經(jīng)濟新聞綜合湘財證券、國元證券、中信證券等機構(gòu)研報）