國際清算銀行(BIS)周日表示，全球未披露的債務(wù)可能高達13萬億美元，因為傳統(tǒng)的會計慣例不包括用于對沖國際貿(mào)易和外幣債券的外匯衍生產(chǎn)品。BIS研究人員表示，美國境外的企業(yè)及政府債務(wù)就已經(jīng)達到10.7億美元，對這部分“缺失”的債務(wù)進行評估非常困難。必須要留意潛在風險的爆發(fā)，特別是這些外匯掉期及遠期合約的到期可能會導致期限錯配，從而產(chǎn)生大量的流動性需求，在緊張時期這會更加明顯。

這些外匯衍生工具在現(xiàn)行會計準則下沒有出現(xiàn)在金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債表上，這讓人們對這些債務(wù)知之甚少。

國際清算銀行貨幣和經(jīng)濟部門負責人羅伯特和帕特里克表示：“債務(wù)依然不明朗，即使它們實際上是有償貸款，會計準則將其大部分視為衍生工具。在遭遇壓力的時候，這些外匯掉期及遠期合約的到期可能會導致期限錯配，從而產(chǎn)生大量的流動性需求”

在購買外國資產(chǎn)時，投資者有三種選擇：進行外匯遠期、外匯掉期或進行回購交易。所有這些交易都用于消除購買外國證券的外匯風險。

國際清算銀行表示，去年每天的掉期和遠期交易總額超過3萬億美元，相當于外匯交易總額的60%以上。

自2000年以來，全球外匯掉期和遠期合約的交易金額翻了四番，達到58萬億美元。而這些外匯合約在2008年金融危機之后出現(xiàn)下降，反映出隨著貿(mào)易和投資崩潰，套期保值的需求亦隨之下降。

這筆債務(wù)在正常情況下是受到擔保的，因為交易對手通常進行遠期交易以減少貨幣風險，但由于這些債務(wù)的到期期限較短，這意味著它們往往是最容易受到金融體系壓力的影響。

例如，歐洲多數(shù)銀行在全球金融危機期間增加了對這些貨幣市場工具的依賴，以確保其有充足的美元資產(chǎn)，以應(yīng)對危機期間結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品市場的崩潰艘?guī)淼臎_擊。

國際清算銀行表示，這部分巨額債務(wù)的債權(quán)人主要是美國的銀行、歐洲多國的央行，跨國家組織和私人非銀行金融機構(gòu)。