每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣    

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

近期，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，私募實(shí)繳總規(guī)模突破10萬億元，而其中，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模占比高達(dá)62%。截至8月底，已登記的私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人11950家，比去年底增加2744家；管理正在運(yùn)作的基金25407只，比去年底增加7475只。這一系列數(shù)據(jù)表明，股權(quán)投資私募基金發(fā)展速度明顯加快。

而在當(dāng)前IPO提速的背景下，不少老牌的證券私募也紛紛涉水股權(quán)投資領(lǐng)域。

股權(quán)投資基金快速發(fā)展

相對(duì)證券私募，股權(quán)類私募在規(guī)模上已居于領(lǐng)先位置。據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)9月12日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，私募基金實(shí)繳規(guī)模高達(dá)10.21萬億元。其中私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)管理人規(guī)模占62%，成為推動(dòng)私募規(guī)模增長(zhǎng)的主要力量。數(shù)據(jù)還顯示，截至8月底，已登記的私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人11950家，比去年底增加2744家；管理正在運(yùn)作的基金25407只，比去年底增加7475只。

近期就有私募在朋友圈表示，現(xiàn)在IPO保持每年幾百家的速度，而一二級(jí)市場(chǎng)之間的估值差一直存在，有長(zhǎng)期的套利機(jī)會(huì)，所以前期去考察了很多股權(quán)投資項(xiàng)目，近期打算在股權(quán)投資方面做一些布局。

實(shí)際上在IPO提速的背景下，私募股權(quán)投資的企業(yè)上市概率大幅提升，這也導(dǎo)致一二級(jí)市場(chǎng)之間一直存在著套利機(jī)會(huì)。正是由于有這樣的投資機(jī)會(huì)，今年不少上市公司都紛紛成立私募公司，發(fā)起私募基金，或者是購(gòu)買私募基金份額進(jìn)行投資。以前市場(chǎng)做PE主要是資本市場(chǎng)里的人，現(xiàn)在企業(yè)家、成功創(chuàng)業(yè)人士都來做PE，各種產(chǎn)業(yè)投資基金也越來越多。

而股權(quán)投資是未來很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的投資方向，目前很多具有國(guó)資背景的機(jī)構(gòu)都在成立私募管理公司?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，廣州萬寶長(zhǎng)晟資產(chǎn)于8月21日在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，實(shí)繳規(guī)模達(dá)3億元。而廣州萬寶長(zhǎng)晟資產(chǎn)實(shí)際控制人為廣州市政府，其基金主要類別為股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資，申請(qǐng)的其他業(yè)務(wù)類型為私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)投資類FOF基金。

老牌證券私募紛紛行動(dòng)

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，隨著一級(jí)市場(chǎng)投資火爆，這幾年一些二級(jí)市場(chǎng)證券類私募基金也積極進(jìn)入股權(quán)投資領(lǐng)域。如景林資產(chǎn)蔣錦志單獨(dú)成立了景林資本、王亞偉單獨(dú)成立了千合投資、陳宇也單獨(dú)成立了神農(nóng)資產(chǎn)等，都建立了單獨(dú)的股權(quán)投資團(tuán)隊(duì)，積極發(fā)行股權(quán)基金。

英派斯于9月15日正式上市，而景林旗下的基金在2013年、2015年多次投資英派斯，累計(jì)持有英派斯IPO發(fā)行前總股本的9.96%。實(shí)際上老牌證券私募涉水股權(quán)投資領(lǐng)域并非少數(shù)，上海鼎鋒資產(chǎn)也在2017年對(duì)股權(quán)投資領(lǐng)域積極布局，成立了鼎鋒長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)投資基金等多個(gè)股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金。此外還有曾昭雄旗下的深圳明曜投資也于2017年3月24日，在協(xié)會(huì)備案了明曜中小成長(zhǎng)企業(yè)私募股權(quán)投資基金。

對(duì)此類情況，伊洛投資基金經(jīng)理冀爍文告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，近期一些老牌的證券私募紛紛涉水股權(quán)投資領(lǐng)域，首先從投資周期來說，股權(quán)私募投資的時(shí)間周期較長(zhǎng)，投資的公司是中長(zhǎng)期的價(jià)值，相對(duì)較為穩(wěn)定。證券私募投資則以二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)差套利為主，追求絕對(duì)化收益。近兩年二級(jí)市場(chǎng)行情操作難度加大，也是一些證券私募選擇進(jìn)行股權(quán)投資的原因。

其次是老牌證券私募做大，做強(qiáng)以后，觸角有延伸到一級(jí)市場(chǎng)的需求，為公司將來的發(fā)展拓展空間。第三是目前IPO供應(yīng)量高，證券私募涉水股權(quán)投資，也可以實(shí)現(xiàn)一二級(jí)市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)。第四是政策上更傾向于對(duì)股權(quán)投資的扶持，這也反過來吸引證券私募對(duì)股權(quán)投資進(jìn)行戰(zhàn)略布局。所以實(shí)力強(qiáng)大的證券私募涉水股權(quán)投資符合其本身發(fā)展的利益訴求。

深圳前海乾元資始總經(jīng)理李寶則對(duì)此表示，老牌的證券類私募涉水股權(quán)投資領(lǐng)域，一是因?yàn)檎吖膭?lì)資金直接進(jìn)入實(shí)體，這塊發(fā)展的空間其實(shí)很大，大家紛紛布局；二是證券和股權(quán)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，之前的老牌私募大多數(shù)集中在證券投資領(lǐng)域，因此也只能選擇重新成立股權(quán)類私募基金展業(yè)。