每到行情好轉，民間股票配資就會蠢蠢欲動，而且這一次還接入了券商交易系統(tǒng)。

只要和炒股搭些邊的微信群、QQ群里，“股票配資業(yè)務”的小廣告顯然多了起來。“最高10倍杠桿”、“月利率低至1%”、“最低200元起配”等條件看起來十分誘人。

券商中國記者了解到，與2015年不同的是，目前配資公司的分倉系統(tǒng)分實盤和虛擬盤。實盤是子賬戶的交易可以直接對接母賬戶，在券商的交易系統(tǒng)體現。這種模式與此前HOMS、銘創(chuàng)等類似，是監(jiān)管層禁止的；更令人憂心是一類虛擬盤子賬戶，這類賬戶的交易并沒接到交易所，而是在配資公司開發(fā)的交易系統(tǒng)內交易，也就是說根本沒有真正買賣股票，本質上是投資者和配資公司的對賭。

PS：關鍵是記者還真的配資實盤操作了一次

實盤交易一般是利用了第三方網上交易系統(tǒng)開發(fā)商的漏洞，非法接入券商系統(tǒng)。券商中國記者了解到的情況是，目前監(jiān)管已對一家第三方公司介入調查。在虛擬盤下，配資公司賺的是投資者虧的錢，投資者是穩(wěn)輸的。

近期陜西證監(jiān)局就發(fā)布了股票配資的風險提示，該局關注到轄區(qū)一些投資、管理咨詢等公司通過“撒網式”電話、短信方式，向投資者推銷“股票配資業(yè)務”，其中蘊含了較大的市場風險和法律風險。

分倉系統(tǒng)重現

配資公司玩配資，具體是何套路？

記者從多家配資公司了解到的是，投資者要將資金打到配資公司指定的賬戶中，與配資公司的錢混同使用。目前配資公司主要有兩種形式的賬戶給投資者使用——獨立個人賬戶與分倉賬戶。

獨立個人賬戶一般包括配資公司的股東，股東的親朋或者是一些民工戶，是在證券公司開的真實賬戶，有開戶人信息，操作獨立，資金相對安全，但起配資金較高，一般要配5萬以上，按月配資計息，月息在2%以上。

更普遍的是分倉賬戶，是將一個真實開在證券公司的賬戶分為若干子賬戶供投資者操作，起配資金較低，記者了解到的“行情”是，有低至200元起配的，但一般來講要1000元以上。可以選擇按天配資、按月配資。

目前配資公司下的分倉系統(tǒng)分為實盤和虛擬盤。實盤為子賬戶的交易可以直接對接母賬戶，在券商的交易系統(tǒng)體現。這種模式與此前HOMS、銘創(chuàng)等類似，是監(jiān)管層禁止的；另一種為虛擬盤，子賬戶的交易沒有接到交易所，而是在配資公司開發(fā)的交易系統(tǒng)內交易，沒有真正買賣股票，本質上是投資者和配資公司的對賭。

華東地區(qū)一家中型券商高管對券商中國記者表示，即便是用獨立個人賬戶，資金安全性相對有保障，這種民間配資也是不合規(guī)、不合法，隱藏巨大風險。投資者不得將資金賬戶轉予他人使用，這是監(jiān)管方面明確規(guī)定的，分倉賬戶這種下掛子賬戶的情形更是被明令禁止。“15年清理場外配資的時候，券商已經將外接信息系統(tǒng)的接口全部關閉了。”該券商高管表示。

悄然接入券商，監(jiān)管已經介入

一大問題是：如果投資者選擇的是分倉系統(tǒng)下的實盤操作，即子賬戶下單可以立即對接母賬戶，則必須要走券商的通道。在券商外接口全部切斷的情況下，配資公司如何操作呢？

“我們可以利用技術手段接入券商，不需要券商同意的。”一家配資公司人士告訴記者。

華東地區(qū)一位在證券行業(yè)從業(yè)多年且有互聯網公司從業(yè)背景的經紀業(yè)務負責人告訴記者，配資公司有可能是利用了第三方網上交易系統(tǒng)開發(fā)商的接口漏洞，接入到券商系統(tǒng)的。

對這個接入過程，他是這樣描述的：

券商買了第三方網上交易系統(tǒng)——第三方網上交易系統(tǒng)開發(fā)商將交易的接口標準提供給第四方開發(fā)商——第四方開發(fā)商開發(fā)了類似HOMS的系統(tǒng)——配資公司購買第四方開發(fā)商的系統(tǒng)，則很容易查到某個券商的網上交易服務器的IP地址——配資公司在系統(tǒng)里設置好特定券商的網上交易系統(tǒng)的IP地址，即可接入券商的交易。

不過，多位券商人士分析，這種利用系統(tǒng)漏洞接入券商的方法并不長久，規(guī)模也做不大。“盡管券商看不到隱藏在背后的子賬戶，但如果一個母賬戶的子賬戶多、資金量大，就容易發(fā)生同一資金賬戶下的交易行為異常。比如同一賬戶對同一股票的當日反向交易。所以除非是券商知情但并未做處理，否則很難做大。”幾家券商經紀業(yè)務人士均做這樣的判斷。

“此外，一旦監(jiān)管發(fā)現了這個漏洞，要求第三方打好補丁，配資公司的生意就沒得做了。”記者從知情人士處獲悉，近期監(jiān)管已經關注到此事，開始介入調查。

我配資且實盤了

近日，記者選擇了一家配資公司，投入最低起配資金體驗了一次5倍杠桿炒股。

這家配資公司工作人員先是向記者介紹了公司的背景、資金來源等，并展示了執(zhí)業(yè)證書等。（全部在社交工具上進行，并無當面接觸。）

按這位工作人員的介紹，該公司的資金主要來自于老板、股東和他們的親戚朋友。該工作人員稱，“很多不正規(guī)的配資公司就是個皮包公司，沒多少資本金，資金都從別處批發(fā)來的；還有些配資公司，打著低息的名義套保證金，做著做著就把客戶的本金收益都卷跑了。”

“你怎么能保證我的錢不被卷跑？”面對記者這個疑問，該工作人員隨即發(fā)來電子版的股票配資協議，稱該合同可以郵寄或者傳真。

合同規(guī)定包括合作時間、支付利息和管理費時間，警戒線、平倉線等，不得交易的品種：權證、ST、*ST、S*ST、新股上市當天、分級基金B(yǎng)、停牌復牌當天的、當天跌停或者快要跌停的股票。此外，投資者買賣的單只股票倉位不得超過60%，創(chuàng)業(yè)板不超過30%。兩年以內的次新股單票20%。

記者“心急”地表達了想立刻操作的想法，這位工作人員稱可先操作，后補合同。記者將最低起配資金轉至其規(guī)定的賬戶后，該工作人員發(fā)來鏈接，記者據此下載一個APP，并從工作人員處獲得一個子賬戶的賬戶和密碼，就進入應用界面操作。

該界面非常簡單，只有“行情、交易、資產、我的”四欄內容。行情中則有“自選、美股、港股、滬深、期貨、貴金屬”等欄目。記者無從得知該賬戶的任何信息。

記者以最低配資線出資，加五倍杠桿，按天計息，日息千分之一。配資公司給出的交易手續(xù)費也比直接在券商交易的手續(xù)費要高。由于分倉系統(tǒng)是配資公司自己做，配資公司控制母賬戶，也負責子賬戶的清算交割，可以說有限的幾個財務工作量不小。因此，如果提取盈利，需以10%的盈利為單位，還需提前一個工作日通知工作人員。

“你這都是體外的黑盤呀，連注冊地址、編碼、注冊號都沒有，風險太大了。實盤和虛擬盤你可能都分不清。有可能你操作了半天，實際是在配資公司自己的操作系統(tǒng)里跟配資公司對賭的。你可能贏嗎？”上述華東地區(qū)券商高管對記者一番苦口婆心。

回顧下來，記者經歷此次加杠桿的過程確實是“提心吊膽”。且不說各種高利息，民間借錢的事兒嘛，記者都懂，哪有便宜錢呢！就這所有操作都無須當面，全部通過在線完成，且需要點看破一切的勇氣呢。

記者轉賬給配資公司時，微信支付的接收方是個人賬戶。剛準備打錢，微信就跳出“對方賬號信用度較低，可能存在欺詐風險。”的字樣。記者也是哆哆嗦嗦中點擊了繼續(xù)轉賬按鈕??！

沒與該公司簽訂任何合同就已經開始操作，讓記者心里打鼓的是，要是這公司根本就不存在，這合同簽了也是白簽。就如上述某高管所說，“人家給你看的那些公司證書、協會信息就不能是假的嗎？連我們這么大的公司都有人假冒呢。”

最后，自始至終，記者都在一個“黑賬戶”里操作，也是記者選股不利，目前賬戶已經虧損，但尚未到提現時間。請大家為記者祈禱一次，祝記者能安全把一點剩余的本金拿回來。

來源：券商中國微信公眾號（quanshangcn） 記者 云中芷