“過去兩年時間，嚴(yán)監(jiān)管帶來了整個市場β變低，投資者會發(fā)現(xiàn)自己做投資的收益下降了，但對于股權(quán)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)來說，現(xiàn)在卻是比較黃金的十年。”

10月13日下午，在由《每日經(jīng)濟(jì)新聞》主辦的主題為“大時代.新征程”的2017中國資管行業(yè)高峰論壇上，中新融創(chuàng)資本管理有限公司（以下簡稱“中新融創(chuàng)”）首席投資官周林如此說道。

如果說股權(quán)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)入到黃金的發(fā)展時期，那么，在立足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的前提下，股權(quán)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)該如何實(shí)現(xiàn)資本與產(chǎn)業(yè)共舞？作為一家管理規(guī)模超過200億元的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，中新融創(chuàng)又是如何為股東和投資人創(chuàng)造豐厚回報的呢？

將自己定位成企業(yè)的股東

基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2017年8月底，已登記的機(jī)構(gòu)類型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人11950家，管理正在運(yùn)作的基金25407只，管理基金規(guī)模6.37萬億元。

在業(yè)內(nèi)人士看來，私募股權(quán)基金通過投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)中最具創(chuàng)新性和成長潛力的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司，直接服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新增長，是改善金融資本循環(huán)、提升投融資質(zhì)量的重要形式。

作為國內(nèi)知名的股權(quán)投資私募機(jī)構(gòu)，中新融創(chuàng)在“產(chǎn)融結(jié)合”方面也有著自己獨(dú)到的理解，正如中新融創(chuàng)董事長桂松蕾所言，“實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合的根本，在于資本將自己定位成企業(yè)的股東，在此基礎(chǔ)上來考慮問題，發(fā)展自己的核心能力。”

據(jù)悉，成立于2011年的中新融創(chuàng)，在過去6年，已累計投資80余家上市公司，資產(chǎn)累計管理規(guī)模逾200億元。自成立以來，中新融創(chuàng)便專注于上市公司的股權(quán)投資，業(yè)務(wù)覆蓋A股和H股，并堅持“產(chǎn)融結(jié)合、與優(yōu)秀公司共成長”的投資理念，通過經(jīng)營提升、金融服務(wù)和資產(chǎn)并購，支持企業(yè)的內(nèi)生增長和外延擴(kuò)張，提升企業(yè)的財務(wù)實(shí)力和公司價值。

具體來看，在上市公司戰(zhàn)略投資方面，圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資本運(yùn)作中的重大機(jī)會，聚焦在有前景的產(chǎn)業(yè)，選擇優(yōu)質(zhì)的上市公司進(jìn)行投資與合作，通過定增投資、大宗交易、可轉(zhuǎn)債、可交換債、二級市場投資等多種方式，大比例持有上市公司股權(quán)，成為上市公司有影響力的重要股東，通過經(jīng)營提升、金融服務(wù)和資產(chǎn)并購，支持企業(yè)的內(nèi)生成長和外延擴(kuò)張，提升企業(yè)的財務(wù)實(shí)力和公司價值。

相關(guān)人士介紹稱，目前，中新融創(chuàng)主要聚焦于農(nóng)業(yè)食品、能源環(huán)保、消費(fèi)服務(wù)、智能制造和汽車產(chǎn)業(yè)五大領(lǐng)域開展投資，并建立了五個行業(yè)事業(yè)部，未來將繼續(xù)拓展到其他新興產(chǎn)業(yè)。

而在非上市資產(chǎn)并購?fù)顿Y領(lǐng)域，中新融創(chuàng)與已投資的上市公司及大股東合作，設(shè)立并購基金和發(fā)行夾層基金，對新興行業(yè)的優(yōu)質(zhì)非上市資產(chǎn)實(shí)施并購?fù)顿Y和資產(chǎn)孵化，或?qū)⑸鲜泄痉侵鳂I(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)分拆、逆向并購和資產(chǎn)證券化。

五大優(yōu)勢助力

可以看出，中新融創(chuàng)對于業(yè)務(wù)的定位非常清晰，不過對于機(jī)構(gòu)或是投資者而言，他們往往更看重的是這家機(jī)構(gòu)的硬實(shí)力。

在這點(diǎn)上，對于中新融創(chuàng)來講，其實(shí)在上市公司投資合作方面早已積累了豐富的經(jīng)驗，對企業(yè)發(fā)展過程中的融資、投資、并購等需求也有深入理解及精準(zhǔn)把握，并能夠設(shè)計相應(yīng)的交易結(jié)構(gòu)、迅速調(diào)動內(nèi)外部資源滿足客戶需求。

首先，中新融創(chuàng)匯集了來自公募、銀行、信托、財富管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)人才，擁有強(qiáng)大的募資能力；還匯集了來自信托、財富、并購、期貨、典當(dāng)、租賃、保理等業(yè)務(wù)板塊的業(yè)務(wù)信息；并且，其與上市公司共同成立產(chǎn)業(yè)并購基金，還能為上下游產(chǎn)業(yè)并購整合提供資金支持。

其次，在業(yè)內(nèi)人士看來，中新融創(chuàng)擅長把握貨幣信用、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資產(chǎn)價格周期，能根據(jù)產(chǎn)業(yè)趨勢選擇明確的投資主題，以差異化的“PIPE投資”模式為主，通過定增、大宗交易、可轉(zhuǎn)換債、可交換債、二級市場投資等豐富多樣的方式獲得上市公司重要頭寸，成為有影響力的股東，并通過積極的股東主義，嫁接相關(guān)金融資源和服務(wù)能力，幫助上市公司在產(chǎn)業(yè)整合并購、轉(zhuǎn)型升級、市值提升等方面構(gòu)建核心競爭力。

不止于此，在精細(xì)化的主動型投后管理方面，其不僅可以幫助投資企業(yè)搭建核心團(tuán)隊、建立內(nèi)部機(jī)制、實(shí)施財務(wù)監(jiān)管、提供資金支持其資源整合和上下游拓展，而且還能為企業(yè)提供品牌傳播及營銷策略方面的管理咨詢服務(wù)。

至于投資者比較關(guān)心的退出問題，除了解禁減持退出的方式，上市公司的平臺端也是其核心的退出通道。另外，通過協(xié)助上市公司尋找并購標(biāo)的，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合和價值提升，可以實(shí)現(xiàn)非上市資產(chǎn)的退出。

值得一提的是，中新融創(chuàng)還與國內(nèi)領(lǐng)先的券商研究、投行機(jī)構(gòu)、行業(yè)專家、著名高校、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等均保持著良好的合作，為投資項目提供全面的研究支持和資產(chǎn)儲備。定期舉辦的高層圓桌沙龍——“創(chuàng)享匯”，則旨在匯聚行業(yè)優(yōu)勢資源，打通產(chǎn)、學(xué)、研生態(tài)圈。

文/小聰