每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 張曉慶 每經(jīng)記者 孫嘉夏    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 張曉慶 每經(jīng)記者 孫嘉夏 每經(jīng)編輯 姚治宇

近來(lái)中糧集團(tuán)資產(chǎn)整合步伐緊鑼密鼓，中糧集團(tuán)旗下港股上市公司中國(guó)糧油控股又有新動(dòng)作。

10月23日，中國(guó)糧油控股（00606，HK）公告稱(chēng)，公司全資附屬公司Full Extent擬作價(jià)85.79億港元向最終控股股東中糧集團(tuán)旗下中糧生化投資出售COFCO Biofuel及COFCO Biochemical（以下簡(jiǎn)稱(chēng)目標(biāo)集團(tuán)），以聚焦糧油食品及品牌消費(fèi)品業(yè)務(wù)。

剝離生物燃料及生化業(yè)務(wù)

10月23日，F(xiàn)ull Extent與中糧生化投資訂立股權(quán)買(mǎi)賣(mài)協(xié)議及債權(quán)轉(zhuǎn)讓契約。根據(jù)協(xié)議，F(xiàn)ull Extent將以代價(jià)52.19億港元出售目標(biāo)集團(tuán)全部股權(quán)，以代價(jià)33.6億港元出售其對(duì)目標(biāo)集團(tuán)的債權(quán)，合計(jì)85.79億港元。交易完成后，目標(biāo)集團(tuán)將由中國(guó)糧油控股完全轉(zhuǎn)移至中糧生化旗下。

受讓方中糧生化也在當(dāng)晚披露了關(guān)于籌劃重大事項(xiàng)停牌的公告稱(chēng)，公司自2017年10月24日開(kāi)市起停牌?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者致電中糧生化董秘辦，對(duì)方稱(chēng)對(duì)于重大事項(xiàng)目前尚無(wú)明確消息。

根據(jù)公告，此項(xiàng)交易完成后，中國(guó)糧油控股將取得未經(jīng)審核的一次性收益約10.9億港元。交易也將降低公司負(fù)債，假設(shè)出售事項(xiàng)于2017年6月30日落實(shí)，公司資產(chǎn)負(fù)債比率將由約65.3%減少至約28.1%。

待出售事項(xiàng)完成后，公司擬向股東分派特別股息每股0.2港元~0.3港元（共約10億港元至16億港元），特別股息的金額有待董事會(huì)決定。此外，公司還擬將出售事項(xiàng)所得款項(xiàng)用于為糧油食品及品牌消費(fèi)品業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展提供資金；償還部分銀行貸款，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；如有剩余的出售事項(xiàng)所得款項(xiàng)將全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

公開(kāi)資料顯示，中國(guó)糧油控股為農(nóng)產(chǎn)品加工生產(chǎn)商和供應(yīng)商，從事油籽、生化及生物燃料、大米、小麥及啤酒原料的加工及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。

中國(guó)糧油控股表示，通過(guò)本次交易，“公司可深化業(yè)務(wù)重組進(jìn)程，聚焦于更有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的自有品牌糧油食品及品牌消費(fèi)品業(yè)務(wù)。”

公告顯示，COFCO Biofuel的境內(nèi)附屬公司主要從事生產(chǎn)及銷(xiāo)售玉米燃料乙醇及其他玉米產(chǎn)品，例如食用酒精、無(wú)水乙醇、飼料原料（包括干酒糟）、玉米毛油及其他（統(tǒng)稱(chēng)生物燃料業(yè)務(wù)）。COFCO Biochemical，其境內(nèi)附屬公司主要從事生產(chǎn)及銷(xiāo)售玉米淀粉、玉米甜味劑、味精、飼料原料、玉米毛油及其他產(chǎn)品（統(tǒng)稱(chēng)生化業(yè)務(wù)）。

目標(biāo)集團(tuán)2014年~2016年以及2017年上半年總收入分別為135.78億元、117.33億元、103.69億元、51.37億元；歸屬于股東的凈利潤(rùn)分別為人民幣4.46億元、虧損4000萬(wàn)元、3.72億元、5.22億元。

中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，對(duì)中國(guó)糧油控股來(lái)說(shuō)，此次交易有利于其更加聚焦和專(zhuān)業(yè)于核心業(yè)務(wù)，板塊優(yōu)勢(shì)得以凸顯。另外，目前，整個(gè)中糧集團(tuán)就不斷在做資源整合和整個(gè)業(yè)務(wù)板塊的優(yōu)化，這也符合中糧集團(tuán)未來(lái)中長(zhǎng)期的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃需要。

聚焦糧油食品業(yè)務(wù)

朱丹蓬告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“中國(guó)糧油產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍處于比較低端的階段，有很多高端糧油產(chǎn)品從國(guó)外進(jìn)口，這也預(yù)示整個(gè)中國(guó)糧油產(chǎn)業(yè)還有很大的發(fā)展空間。”

中國(guó)糧油控股在公告中表示，未來(lái)公司將聚焦米油糧等糧油食品業(yè)務(wù)，升級(jí)轉(zhuǎn)型為全產(chǎn)業(yè)鏈糧油食品及品牌消費(fèi)品企業(yè)。公司計(jì)劃于未來(lái)三至五年將其油籽、大米、小麥等加工總產(chǎn)能由現(xiàn)時(shí)的2021萬(wàn)噸增加至近4000萬(wàn)噸。

2016年，中國(guó)糧油控股植物油、大米、面粉產(chǎn)品年度銷(xiāo)量約為800萬(wàn)噸。其2017半年報(bào)顯示，公司今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收444.31億港元，同比增長(zhǎng)9%，其中油籽加工、大米加工及貿(mào)易以及小麥加工分別占比55.4%、14.1%和9.3%。

記者注意到，為聚焦核心業(yè)務(wù)，今年以來(lái)，中國(guó)糧油控股做了多次資產(chǎn)重組。9月，公司宣布全資附屬公司Full Extent擬2.14億元向中糧飼料轉(zhuǎn)讓Feed Holdings全部股權(quán)及債權(quán)；同時(shí)，公司非全資附屬公司中糧東海擬向中糧飼料轉(zhuǎn)讓中糧飼料（東臺(tái)）32%股權(quán)。此外，公司還宣布完成收購(gòu)中糧福臨門(mén)食品營(yíng)銷(xiāo)有限公司全部股權(quán)。

朱丹蓬認(rèn)為，中糧集團(tuán)正在加速推進(jìn)資產(chǎn)專(zhuān)業(yè)化重組。隨著混改的推進(jìn)，未來(lái)中糧必定會(huì)有進(jìn)一步的資產(chǎn)整合計(jì)劃，這有利于中糧各業(yè)務(wù)板塊的完善和增強(qiáng)差異化的競(jìng)爭(zhēng)力。