每經(jīng)編輯 胡楊    

日前，易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（簡稱易安財(cái)險(xiǎn)）于中保協(xié)披露了最新的償付能力報(bào)告。內(nèi)容顯示，截至今年三季度末，易安財(cái)險(xiǎn)已累計(jì)虧損5690.39萬元，沒能延續(xù)開業(yè)首年就盈利的形勢。與此同時(shí)，易安財(cái)險(xiǎn)的償付能力卻不斷“走低”。值得關(guān)注的是，從去年二季度時(shí)的峰值1576.09%，易安財(cái)險(xiǎn)的核心、綜合償付能力充足率一路下降至今年三季度末的380.29%，連降五個(gè)季度，創(chuàng)開業(yè)以來新低。

作為目前國內(nèi)少數(shù)幾家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一，易安財(cái)險(xiǎn)正處在成長階段，保費(fèi)收入的漲勢較為喜人。今年前8月，易安保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6.15億元，同比增加781.21%。由于保費(fèi)基數(shù)普遍較小，這種激增態(tài)勢也是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司所共有的一個(gè)特征。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年1~8月，眾安在線、泰康在線、安心財(cái)產(chǎn)的保費(fèi)收入增長率分別達(dá)到85.34%、355.59%、969.64%。但在凈利潤方面，今年以來，幾家互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企卻同時(shí)面臨虧損，與踏上盈利正軌還有一段距離。

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 胡楊 每經(jīng)記者 宋戈 每經(jīng)編輯畢陸名

償付能力充足率創(chuàng)新低

根據(jù)易安財(cái)險(xiǎn)最新公布的償付能力報(bào)告，截至今年三季度末，該公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入6.63億元，前三季度以來的累計(jì)虧損已達(dá)5690.39萬元。

公開資料顯示，易安財(cái)險(xiǎn)成立于2016年2月，注冊資本金共計(jì)10億元。開業(yè)之初，該公司主要經(jīng)營與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的企業(yè)/家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、貨運(yùn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。2016年6月，經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，易安財(cái)險(xiǎn)擴(kuò)大經(jīng)營范圍，增加了短期健康/意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

值得注意的是，作為一家專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，易安財(cái)險(xiǎn)在開業(yè)第一年就取得了盈利，實(shí)現(xiàn)凈利潤157.15萬元。相比之下，其余三家互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司——眾安在線、泰康在線及安心財(cái)產(chǎn)在開業(yè)首年則均出現(xiàn)不同程度的虧損。

不過，從季度數(shù)據(jù)來看，易安財(cái)險(xiǎn)上年度之所以能最終實(shí)現(xiàn)盈利，靠的是第四季度的“力挽狂瀾”。公開資料顯示，截至去年三季度末，易安財(cái)險(xiǎn)還保持著1865.48萬元的虧損，但三個(gè)月后卻成功“扭虧為盈”。對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者于早些時(shí)候向易安財(cái)險(xiǎn)有關(guān)負(fù)責(zé)人發(fā)送采訪提綱，截至發(fā)稿時(shí)暫未得到對(duì)方正面回應(yīng)。

從去年的情況來看，易安財(cái)險(xiǎn)在“雙11”期間動(dòng)作頗頻，曾聯(lián)合某家電零售商推出國內(nèi)首個(gè)“雙11低價(jià)保障險(xiǎn)”，助推該公司在當(dāng)年第四季度取得原保險(xiǎn)保費(fèi)收入9347.71萬元。

償付能力方面，易安財(cái)險(xiǎn)最新的償付能力報(bào)告顯示，公司的核心、綜合償付能力充足率為380.29%，最近一次的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為B級(jí)。若依照保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定（征求意見稿）》，易安財(cái)險(xiǎn)的三項(xiàng)核心指標(biāo)均在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)之上，可進(jìn)入償付能力達(dá)標(biāo)險(xiǎn)企行列。

但記者對(duì)比其此前的償付能力充足率發(fā)現(xiàn)，易安財(cái)險(xiǎn)的償付能力呈現(xiàn)持續(xù)弱化趨勢。易安財(cái)險(xiǎn)去年一季度的償付能力報(bào)告顯示，開業(yè)初期，該公司的核心、綜合償付能力充足率均為1039.37%，二季度時(shí)達(dá)到巔峰的1576.09%，此后便一路下降，截至今年二季度末，易安財(cái)險(xiǎn)的這組指標(biāo)已經(jīng)滑落至466.64%。

互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企遭遇盈利困境

作為國內(nèi)少數(shù)幾家專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企之一，易安財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入增長強(qiáng)勢。今年1~8月，易安財(cái)險(xiǎn)共實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6.15億元，同比增加781.21%。由于根基尚淺，保費(fèi)基數(shù)普遍較小，這種激增態(tài)勢也是幾家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司所共有的一個(gè)特征。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年前8月，眾安在線、泰康在線、安心財(cái)產(chǎn)等另外幾家互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入36.21億元、11.19億元和2.83億元，保費(fèi)收入的增長率分別為85.34%、355.59%和969.64%，而同期財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入增幅的平均值則為14.44%。

但在賺錢方面，幾家互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企卻不得不正視尚難盈利的現(xiàn)實(shí)。以易安財(cái)險(xiǎn)為例，盡管開業(yè)首年即取得盈利，但具體到主要險(xiǎn)種的經(jīng)營上，其保費(fèi)收入前5名的險(xiǎn)種均出現(xiàn)承保利潤為負(fù)的情況。根據(jù)易安財(cái)險(xiǎn)披露的年度報(bào)告，2016年，排在公司保費(fèi)收入前5位的險(xiǎn)種分別為意外傷害險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和貨運(yùn)險(xiǎn)，承保利潤分別是-3579.23萬元、-1809.27萬元、-768.33萬元、-216.65萬元和-107.94萬元。

記者查閱其他三家公司年報(bào)發(fā)現(xiàn)，這幾乎是互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企普遍面對(duì)的“難題”。具體來說，除安心財(cái)產(chǎn)承保的家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和意外傷害險(xiǎn)取得2702.47萬元和6.63萬元利潤，以及眾安在線承保的意外傷害險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)取得4583萬元和2.31億元利潤外，上一年度，四家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的其余16項(xiàng)主承保險(xiǎn)種“全軍覆沒”。另外，最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，眾安在線、泰康在線及安心財(cái)產(chǎn)已分別虧損8.92億元、3.95億元、2.13億元，與踏上經(jīng)營正軌還有一定距離。

對(duì)此，北京工商大學(xué)保險(xiǎn)研究院院長王緒瑾表示，作為新生事物，消費(fèi)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)存在一定的認(rèn)識(shí)過程。另外，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)覆蓋的產(chǎn)品類型也比較有限，加之普遍來說，非壽險(xiǎn)公司往往需要2~3年才能盈利，因此互聯(lián)網(wǎng)險(xiǎn)企經(jīng)歷的這種發(fā)展過程是正常的。“但不得不說，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)在方便客戶自由選擇以及避免合同糾紛等方面有非常多的優(yōu)勢。”他進(jìn)一步指出。