上海證券報記者 金嘉捷 見習(xí)記者 魏倩 編輯 陳羽

截至10月30日，五大行第三季度報告披露完畢。在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境向好、金融去杠桿持續(xù)推進(jìn)的背景下，五大行無論是經(jīng)營業(yè)績還是資產(chǎn)質(zhì)量都表現(xiàn)穩(wěn)健。

據(jù)上證報記者統(tǒng)計，今年前三季度，五大行合計實現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤達(dá)7891.76億元。其中，中國銀行的凈利潤同比增速一馬當(dāng)先，達(dá)到7.93%，其余4家銀行同比增速均保持在2%至4%之間?？傮w來看，各家銀行總資產(chǎn)和信貸規(guī)模較年初均保持增長，資產(chǎn)質(zhì)量延續(xù)二季度的改善趨勢，不良率呈現(xiàn)不同程度的下降。

凈利增速保持穩(wěn)定

今年前三季度，五大行歸屬于股東的凈利潤排序依次是工行、建行、農(nóng)行、中行和交行，分別實現(xiàn)凈利潤2279.99億元、2012.42億元、1600.1億元、1455.06億元和544.19億元，工行依舊居首。

若單從盈利增速來論，五大行中表現(xiàn)最好的是中國銀行，凈利潤同比增長7.93%，而工行、建行、農(nóng)行和交行同比增長分別為2.34%、3.82%、3.79%和3.50%。

從營業(yè)收入表現(xiàn)看，前三季度工行、建行、農(nóng)行、中行和交行分別為5357.73億元、4719.94億元、4083.9億元、3640.72億元和1497.16億元，同比增速分別為3.48%、-0.12%、5.76%、-1.35%和1.64%。

在前三季度五大行的收入結(jié)構(gòu)中，作為主要來源的凈利息收入，除交行增速同比下降5.88%外，建行稍微遜色，同比增長為5.55%，工行、農(nóng)行、中行表現(xiàn)均不錯，同比增長分別為9.33%、8.77%、9.69%，且中國銀行增速創(chuàng)近年新高。

業(yè)內(nèi)分析，銀行之所以盈利表現(xiàn)相對穩(wěn)定，與自上半年開始的凈息差企穩(wěn)有關(guān)。以交行和建行為例，據(jù)機(jī)構(gòu)測算，這兩家銀行的凈息差環(huán)比都有所改善。招商證券測算，交行第三季度凈息差為1.57%，單季度環(huán)比微增0.5個基點(diǎn)。太平洋證券認(rèn)為，截至三季度末建行的凈息差為2.16%，較二季度末提高了2個基點(diǎn)，已是連續(xù)兩個季度改善。

“主要是金融去杠桿成效開始顯現(xiàn)，銀行前期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的負(fù)面影響不斷降低，正面因素開始顯現(xiàn)，促使銀行加大資產(chǎn)端資產(chǎn)配置和定價力度，整體資產(chǎn)收益率水平提高。”交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊向記者分析，隨著金融去杠桿導(dǎo)致的資金端成本增加告一段落，負(fù)債端的成本相比前兩個季度有所下降。

金融“活水”回流實體 信貸規(guī)模增長

在倡導(dǎo)金融回歸本源、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的大背景下，五大行前三季度貸款規(guī)模均呈現(xiàn)較快增長。截至2017年9月末，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)放貸款和墊款總額10.64萬億元，較上年末增長9.52%。該行前三季度實體貸款增量更是創(chuàng)下1.3萬億元的歷史新高。

從信貸結(jié)構(gòu)和投向來看，普惠金融及民生領(lǐng)域成為五大行信貸投向重點(diǎn)，去產(chǎn)能等領(lǐng)域信貸則出現(xiàn)壓縮。中國銀行的小微企業(yè)貸款余額達(dá)1.41萬億元，較年初增長9.61%；戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)貸款余額達(dá)4964億元，較年初增長11.7%。

依照去產(chǎn)能政策，農(nóng)業(yè)銀行在13個設(shè)限行業(yè)共壓降授信1279億元。與此同時，縣域金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)增長，該集團(tuán)縣域發(fā)放貸款和墊款總額3.54萬億元，較上年末增長11.51%。

資產(chǎn)質(zhì)量改善 不良率下降

第三季度的資產(chǎn)質(zhì)量延續(xù)了第二季度的改善趨勢，不良貸款率持續(xù)下降。農(nóng)業(yè)銀行三季報顯示，不良貸款余額和不良貸款率實現(xiàn)“雙降”。截至9月末，該集團(tuán)不良貸款余額2098.34億元，比上年末減少210.00億元；不良貸款率1.97%，比上年末下降0.4個百分點(diǎn)。

其他銀行雖然不良貸款絕對值仍略有增加，但相對值均呈現(xiàn)下降。工商銀行三季報顯示，不良貸款余額為2200.43億元，比上年末增加82.42億元；不良貸款率為1.56%，比上年末下降0.06個百分點(diǎn)。中國銀行和建設(shè)銀行不良率分別為1.41%和1.50%，分別較上年末下降0.05個百分點(diǎn)和0.02個百分點(diǎn)。

不良貸款的前瞻性指標(biāo)——關(guān)注類貸款和逾期貸款，也出現(xiàn)向好態(tài)勢。截至9月末，農(nóng)業(yè)銀行新發(fā)生不良金額、不良發(fā)生率同比“雙降”；逾期余額、逾期率均實現(xiàn)“雙降”。交通銀行逾期貸款和逾期90天以上貸款余額和占比持續(xù)保持“雙降”。

“不良貸款的絕對值短時間內(nèi)不會下降，但是暴露程度會明顯降低。”趙亞蕊表示，一方面銀行主動加大核銷，降低存量不良，同時加強(qiáng)風(fēng)險管控，降低增量不良；另一方面宏觀環(huán)境向好，去杠桿逐漸顯現(xiàn)成效，銀行經(jīng)營環(huán)境也在變好。

她預(yù)期，如果宏觀環(huán)境不斷向好，銀行自身風(fēng)險管控也在加強(qiáng)，今年四季度和明年銀行資產(chǎn)質(zhì)量向好的趨勢或?qū)⒀永m(xù)。