每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁東 每經(jīng)編輯 謝欣    

每經(jīng)記者 袁東 每經(jīng)編輯 謝欣

A股市場至今已走過了27年的歷程。隨著改革開放不斷深化，中國資本市場也在國際化的道路上不斷前進(jìn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)股票的金額已經(jīng)從今年6月份的8680億元增至了9月份的10210億元，歷史上首次突破萬億大關(guān)。更重要的是，外資投資A股的金額變動(dòng)與A股的走勢(shì)高度重合，這一數(shù)據(jù)已成為了判斷A股趨勢(shì)的參考利器。

A股外資持股金額超萬億

2014年11月17日，滬港通正式啟動(dòng)。在當(dāng)天A股收盤前一個(gè)小時(shí)，北向滬股通130億元的額度就宣告用完，外資通過滬股通投資A股的熱情可見一斑。

事實(shí)上，大量外資也是通過滬股通以及后來開通的深股通投資A股。截至今年10月31日，外資通過滬、深股通凈買入了3263億元的A股，其中滬市為1875億元、深市為1388億元。

另外截至2017年10月30日，QFII的投資總額度也是達(dá)到了944.94億美元（合計(jì)人民幣6268億元），同時(shí)RQFII的投資總額度也達(dá)到了5904億元人民幣。

可以看到，通過上述多種渠道，外資可以很方便地對(duì)A股進(jìn)行投資。

值得注意的是，在今年6月21日，在前三次失利后，明晟公司宣布正式將A股納入MSCI新興市場指數(shù)（以下簡稱“入摩”）。事實(shí)上，全球大量資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)都是根據(jù)MSCI新興市場指數(shù)進(jìn)行對(duì)新興市場的投資。而A股“入摩”就勢(shì)必加速外資布局A股，市場普遍認(rèn)為A股“入摩”將吸引大量的外資進(jìn)入A股。而外資數(shù)據(jù)也支持了上述觀點(diǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱了人民銀行的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)股票的金額已經(jīng)從今年6月份的8680億元增至了9月份的10210億元，歷史上首次突破萬億大關(guān)。而在9月份，境內(nèi)上市公司的總市值為56.93萬億元。7月份（最新數(shù)據(jù)）的境內(nèi)上市公司流通市值為42.54萬億元。

雖然外資占境內(nèi)股票總市值（或流通市值）的比例還不夠大，但是這些外資也有策略地選擇，而非平均投資。在一些個(gè)股上，外資持股的比例就會(huì)高很多。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝對(duì)此向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“隨著外資不斷涌入內(nèi)地市場，長期下去或?qū)?huì)逐漸改變A股的投資習(xí)慣，如開始著重價(jià)值投資等。從投資者結(jié)構(gòu)來看，未來外資的比例肯定會(huì)不斷提高，這對(duì)A股市場的健康發(fā)展具有明顯的積極意義。”

市場漲跌提前一月現(xiàn)拐點(diǎn)

外資9月份在A股市場的持股市值已經(jīng)超過了萬億大關(guān)，說明外資已經(jīng)大量參與了A股。

值得注意的是，外資持有A股的資金額（以下均稱“外資持股金額”）變化與A股的走勢(shì)驚人重合。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者跟蹤過去近4年的外資持股數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)了上述現(xiàn)象。

在2013年年末時(shí)，外資持股金額為3448億元，然后該金額在2014年前幾個(gè)月都在下降，到2014年3月份降至了3193億元，不過隨后開始一路飆升，一直漲至了2015年5月的8504億元。

可以看到，上證指數(shù)從2014年初的2112點(diǎn)跌至了同年3月底的2033點(diǎn)，隨后便一路漲至了2015年6月的5178點(diǎn)。

當(dāng)外資持股到達(dá)2015年5月的8504億元后，也出現(xiàn)了下跌趨勢(shì)，并一路下跌至2015年11月的4601億元，不過隨后外資持股金額又開始穩(wěn)步上升，從2016年的4877億元漲至了同年12月的6492億元，而且漲勢(shì)一直保持到了2017年至今，在今年9月份外資持股更是達(dá)到了10210億元。

眾所周知，上證指數(shù)在到達(dá)5178點(diǎn)后開始快速下跌，并在2016年2月份后開始企穩(wěn)反彈至今。事實(shí)上，在上證指數(shù)上述見頂和觸底前，外資持股金額數(shù)據(jù)出現(xiàn)拐點(diǎn)還提前了一個(gè)月左右。

可以看到，外資持股金額變動(dòng)與上證指數(shù)的走勢(shì)高度重合，而且目前無論上證指數(shù)還是外資持股金額都正處在上升的階段中。