每經(jīng)編輯 陳晨    

每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 吳永久

如此快速擴(kuò)張，券商自營業(yè)務(wù)投資收益到底怎么樣？都是投資大師，還是嘴上說的好聽，但是戰(zhàn)績卻不盡如人意呢？為了揭開這一謎底，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過大數(shù)據(jù)傾情解密，看看券商的自營業(yè)務(wù)戰(zhàn)績到底如何？

平均年化收益率超4%

先科普一下，券商自營年化收益率是怎么算出來的？記者將根據(jù)上市券商第三季報(bào)告數(shù)據(jù)，并結(jié)合某上市券商非銀分析師給出的建議，以各上市券商自營投資收益除以投資規(guī)模計(jì)算出投資收益率，相應(yīng)地算出年化投資收益率。

具體為：自營收入=投資凈收益-對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益+公允值變動(dòng)的凈收益；自營投資規(guī)模=交易性金融資產(chǎn)+可供出售金融資產(chǎn)+持有至到期投資。

當(dāng)然，為了盡量準(zhǔn)確，記者是以前三季度自營投資的平均規(guī)模來計(jì)算，即年初與三季度末的投資規(guī)模之和進(jìn)行平均。

統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，28家上市券商前三季度自營平均年化收益率為4.18%，相比2016年度的3.58%，提高了0.6個(gè)百分點(diǎn)。

這個(gè)數(shù)據(jù)究竟是個(gè)啥水平？

根據(jù)融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年9月份銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為4.61%；另外，WIND數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度公募債券型基金平均收益率為1.99%。

有的收益率追不上余額寶

數(shù)據(jù)測算顯示，28家上市券商集中區(qū)域最多的3%～5%，匯聚了17家券商，占比超六成，比如包括西南證券、西部證券、東興證券、長江證券、中國銀河等。

從單個(gè)券商來看，最高的為山西證券更是破“6”達(dá)到6.27%，也是唯一一家破“6”的券商，而浙商證券、興業(yè)證券、東方證券、海通證券、國泰君安和廣發(fā)證券的年化投資收益率也在5%以上。相反，招商證券、太平洋等的年化收益率均在3%以下。

不過，值得注意的是，招商證券、太平洋等券商的年化收益率均在3%以下，這讓記者不禁感嘆還不如買余額寶，畢竟今年來余額寶的7日年化收益率還都在3%以上。根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，今年前三季度，余額寶最低7日年化收益率為年初的3.2590%，而最高達(dá)到4.1780%，平均為3.8931%。

“就上市券商自營投資收益來看，大券商投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于小券商，兩極分化現(xiàn)象明顯，這是由于券商自身的投資規(guī)模和自營收益率兩方面造成的，而這也與二級(jí)市場表現(xiàn)、公司自營團(tuán)隊(duì)投資風(fēng)格以及投研能力等因素息息相關(guān)，在股市保持震蕩上行的趨勢下，全年行業(yè)自營業(yè)務(wù)投資收益將有望彌補(bǔ)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下滑”，愛建證券表示到。

部分上市券商前三季度投資收益率↓

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)測算