近期，滬深300指數(shù)持續(xù)攀升，屢創(chuàng)年內(nèi)新高。今年以來，滬深300指數(shù)累計上漲23.84%，漲幅已超越上證綜指和深證成指這兩大主流指數(shù)。 滬深300今年走勢 關(guān)注度不斷升溫的滬深300指數(shù)，即將在12月迎來年內(nèi)第二次成分股的調(diào)整。在“年末”這個關(guān)鍵的時間節(jié)點，滬深300成分股的調(diào)整，勢必會對市場產(chǎn)生重大影響。成分股的調(diào)入調(diào)出也將牽動一系列跟蹤指數(shù)的基金進行調(diào)倉。其中也隱藏著交易機會。 從歷史數(shù)據(jù)來看，新調(diào)入的成分股在調(diào)整日前大多具有穩(wěn)定收益。此外，不少指數(shù)型基金的被動配置，會推動一些新調(diào)入的個股在指數(shù)調(diào)整日后震蕩走高。因此，近期不少機構(gòu)趁熱打鐵發(fā)布滬深300成分股調(diào)整預(yù)測報告。 （圖片來源：視覺中國） 兩類個股可能被調(diào)入 據(jù)了解，中證指數(shù)公司通常在每年5月和11月的下旬開會審核滬深300指數(shù)的樣本股。成分股調(diào)整實施的時間是每年的6月和12月的第二個周五的下一個交易日。每年11月審核的樣本股，篩選數(shù)據(jù)則選自上一年度的11月1日至審核年度10月31日的交易數(shù)據(jù)及財務(wù)數(shù)據(jù)。 作為滬深兩市整體走勢的“晴雨表”，滬深300指數(shù)主要由滬深兩市規(guī)模大、流動性好且最具代表性的股票組成，反映了市場主流投資的收益情況。 哪些個股獲調(diào)入的可能性大呢？結(jié)合滬深300樣本編制、計算細則和券商研報的預(yù)測情況，大致歸納為兩類。 1.滿足一定條件的次新股 以滬深300指數(shù)前一次調(diào)整為例，去年年底至今年年初，不少大市值金融股扎堆上市，日均活躍度也維持在較高水平。因此，一批去年11月之后上市的金融次新股被納入其中，包括上海銀行、華安證券、中原證券、中國銀河等。 而今年12月滬深300指數(shù)樣本股調(diào)整中，經(jīng)過多維度篩選后，不少機構(gòu)預(yù)測，浙商證券、歐派家居、廣州港這類次新股被納入的可能性較大。 2.今年下半年關(guān)注度較高、市值較大的藍籌股 在機構(gòu)的預(yù)測名單中，日均市值和日均成交額均維持在較高水平的績優(yōu)醫(yī)藥股占比較多，其中，樂普醫(yī)療、愛爾眼科、智飛生物被多個券商提及。 業(yè)內(nèi)資深人士認為，今年下半年，醫(yī)藥生物板塊觸底反彈。7月中旬至今，申萬醫(yī)藥生物指數(shù)持續(xù)走高，創(chuàng)年內(nèi)高位。不少醫(yī)藥股也頻頻突破歷史新高。在此背景下，大市值醫(yī)藥股的日均成交額有所上升，提升了這類個股被納入滬深300指數(shù)的可能性。 調(diào)整成分股蘊藏交易機會 中信建投證券認為，隨著指數(shù)成分股的調(diào)整，跟蹤該指數(shù)的ETF基金和LOF基金也會調(diào)整持倉，進而可能對新調(diào)入或調(diào)出的個股價格產(chǎn)生重大影響。 從歷史平均數(shù)據(jù)來看，新調(diào)入的成分股，在調(diào)整前20個交易日至調(diào)整日的區(qū)間內(nèi)，具有相對穩(wěn)定的超額收益。不過，近幾期的超額收益稍有下滑。 此外，一些新調(diào)入的個股在調(diào)整日后也會有所表現(xiàn)。據(jù)上證資訊統(tǒng)計，以前一期新調(diào)入的個股為例，6月以來，約四成個股震蕩走高。其中，美年健康和片仔癀兩只醫(yī)藥股累計漲幅均超15%。 業(yè)內(nèi)人士指出，跟蹤指數(shù)基金的被動增持，是推動這些個股走高的原因之一。據(jù)2017年三季報顯示，指數(shù)基金的規(guī)模已達4884億元。現(xiàn)階段共有7只場內(nèi)ETF基金掛鉤滬深300指數(shù)，規(guī)模共計611億元。財富證券分析師皮輝娟也認為，由于市場上存在大量跟蹤指數(shù)的金融產(chǎn)品，成分股的調(diào)入存在一定的交易機會。 （來源：中國證券報微信ID:www_cnstock_com作者：史庭琦） 以上內(nèi)容為每經(jīng)APP出于傳遞信息的目的進行轉(zhuǎn)載，不構(gòu)成任何投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔。