券商中國 2017-11-14 23:07:10
林洋轉債上市剛兩日，公司控股股東及其一致行動人就減持了300萬張林洋轉債，兩位大股東合計凈賺近7000萬。此外，公司控股股東啟東市華虹電子有限公司目前仍持有大量林洋轉債，以今日收盤價計算，控股股東賬面仍浮盈2.62億元。而雨虹轉債上市后也“享受”了同樣待遇，兩位大股東在雨虹轉債上市的6個交易日內(nèi)，合計凈賺7061.92萬元。
一群人的狂歡，不及大股東的狂歡。
剛上市兩日的林洋轉債，就被公司控股股東及其一致行動人大肆減持，兩日累計減持300萬張林洋轉債。兩位大股東在林洋轉債上市兩日，便合計凈賺近7000萬。
自可轉債的申購方式改為信用申購后，吸引了眾多普通投資者參與申購，原本以機構投資者為主的可轉債市場，散戶大軍正在急速涌入。零成本申購中簽后盈利金額在100-300元之間，這確實與大股東配售后減持盈利情況無法相比。
除了林洋轉債，信用申購下的第一只可轉債——雨虹轉債上市后也“享受”了同樣待遇：兩位大股東在雨虹轉債上市的6個交易日內(nèi)，合計凈賺7061.92萬元。
今日晚間，林洋能源發(fā)布了《控股股東及其一致行動人減持公司可轉換公司債券的提示性公告》，意味著剛剛上市兩日的林洋轉債便遭到林洋能源控股股東及其一致行動人的拋售。
11月13日，林洋轉債正式上市交易，開盤因漲幅超過20%，復牌后又因漲幅超過30%，遭上交所兩次臨停，上市首日交易時間不足6分鐘，這是兩年來第一只“秒停”的轉債。今日林洋轉債又大漲4%，報收125.37元。
上漲行情并未打消大股東的減持意愿。林洋能源控股股東及其一致行動人連續(xù)兩日減持林洋轉債，公告顯示：
11月13日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)出售其所持有的林洋轉債2198520張，占發(fā)行總量的7.33%；于11月14日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)出售其所持有的林洋轉債801480張，占發(fā)行總量的2.67%，控股股東及其一致行動人合計出售林洋轉債3000,000張，占發(fā)行總量的10%。公司控股股東現(xiàn)仍合計持有林洋轉債10335390張，占發(fā)行總量的34.45%。
以兩日林洋轉債均價計算，兩位大股合計凈賺6905.06元。此外，公司控股股東啟東市華虹電子有限公司目前仍持有林洋轉債10335390張，以今日林洋轉債收盤價格125.37元計算，控股股東賬面仍浮盈2.62億元。
信用申購下，林洋轉債并不是第一只被控股股東減持的可轉債。
作為信用申購下的第一只可轉債——雨虹轉債賺足了市場眼球。10月20日，雨虹轉債正式上市交易，當日價格基本維持在120元上方，基本符合市場預期。但是，在上市的7個交易日內(nèi)，東方雨虹大股東連發(fā)兩份減持可轉債公告。
以減持期間雨虹轉債的加權均價計算，兩位大股東在雨虹轉債上市的6個交易日內(nèi)，凈賺7061.92萬元：控股股東李衛(wèi)國凈賺6680.61萬元，一致行動人李興國凈賺381.31萬元。
經(jīng)過兩次減持，東方雨虹的控股股東李衛(wèi)國仍持有1947630張可轉債，若以今日（11月13日）雨虹轉債的收盤價118.179元計算，賬面仍浮盈3540.6萬元。與前述減持盈利相加，李衛(wèi)國大賺1.02億元。
一位華東地區(qū)券商投行人士表示，大股東減持可轉債屬于正常操作，老股東之所有擁有配售權，是因為發(fā)行可轉債存在稀釋股權的風險，必須對老股東優(yōu)先配售。在可轉債市場火熱之時，選擇出售部分或全部高估的可轉債屬于正常的市場行為。
不過，也有市場人士反對，大股東的減持操作，幾乎等同于無風險套利。原本是為上市公司提供融資的一種手段，如今卻成了大股東無風險套利的平臺?？赊D債最終會不會轉成股權并不確定，若不轉換成股票，大股東也不存在股權稀釋的風險。
截至目前，新規(guī)下已有9只可轉債實施了網(wǎng)上申購，而7家公司發(fā)布了《公開發(fā)行可轉換公司債券發(fā)行結果公告》，從公告中可以發(fā)現(xiàn)，可轉債原本就是原股東的盛宴。
據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，7只可轉債中，原股東配售比例超過80%的共有4只，分別是小康轉債、金禾轉債、雨虹轉債、隆基轉債，配售比例為89.30%、89.06%、85.50%、83.93%。
以配售比例最高的小康轉債為例，三季報數(shù)據(jù)顯示，其控股股東重慶小康控股有限公司持有61.45%小康股份，也就是說，該控股股東幾乎可以獲賠61.45%小康轉債，而小康轉債共計發(fā)行15億可轉債，即控股股東可以獲賠9.2億元的小康轉債。若以可轉債20%的收益率計算，該控股股東盈利金額高達1.84億元。
今日晚間，水晶光電發(fā)布了《公開發(fā)行可轉換公司債券發(fā)行公告》，意味信用申購下的第10只可轉債申購來了。
申購日期為本周五（11月17日）：
詳細申購信息如下：
值得注意的是，水晶轉債在深市發(fā)行，深市的一個重要申購規(guī)則，被很多投資者忽視了：深市可轉債，同一投資者可以多賬戶申購。
對于融資融券的信用賬戶來說，深市的信用賬戶與普通交易賬戶是獨立的，也就是說股東賬戶和信用賬戶都可以進行可轉債申購。因此，如果你有三個深市股東賬戶，加上你的信用賬戶，四個賬戶可以同時申購深市可轉債，那中簽概率將會大大提升。
（來源：券商中國微信ID：quanshangcn 作者：成真）
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