每經(jīng)編輯 金喆 陳鵬麗 劉玲    

9 月12 日，記者前往驅(qū)動(dòng)人生總部采訪每經(jīng)實(shí)習(xí)記者劉玲攝

每經(jīng)記者 金喆 陳鵬麗 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 劉玲 每經(jīng)編輯 文 多

人們常說，贈(zèng)人玫瑰，手留余香。當(dāng)你安裝一款電腦軟件、并接受其設(shè)置首頁的建議時(shí)，就已經(jīng)為一家公司帶來了利潤。正在沖刺IPO的驅(qū)動(dòng)人生，正是從事這樣的買賣。

翻開驅(qū)動(dòng)人生的“招股說明書（申報(bào)稿，下同）”，這家老牌電腦驅(qū)動(dòng)工具研發(fā)公司過去3年的業(yè)績表現(xiàn)可謂高歌猛進(jìn)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者研究發(fā)現(xiàn)，2014年至2016年，驅(qū)動(dòng)人生開啟增長引擎一路高歌猛進(jìn)，歸屬于母公司凈利潤從219萬元跳漲至3338萬元，三年增加了14余倍。但是，這種井噴式增長并沒有延續(xù)太長時(shí)間，今年上半年，驅(qū)動(dòng)人生的營業(yè)收入和凈利潤一改高增長的態(tài)勢(shì)，雙雙下滑。

3年凈利潤暴增14倍

驅(qū)動(dòng)人生趕上了傳統(tǒng)PC行業(yè)在中國興盛的尾巴。2009年，自然人萬山和曹桂虎共同出資100萬元，成立其前身驅(qū)動(dòng)有限，當(dāng)時(shí)主營業(yè)務(wù)正是傳統(tǒng)PC的硬件檢測(cè)和驅(qū)動(dòng)類軟件。

2011年的一篇專訪報(bào)道顯示，驅(qū)動(dòng)人生的盈利方式主要有三種，廣告、軟件渠道和在線維修電腦服務(wù)費(fèi)。

不過，2011年，隨著金山安全收購驅(qū)動(dòng)之家并推出金山裝機(jī)精靈，驅(qū)動(dòng)和硬件檢測(cè)領(lǐng)域的前景再度引起業(yè)內(nèi)探討。有人曾提出這樣的觀點(diǎn)，一是驅(qū)動(dòng)軟件只在裝機(jī)的時(shí)候用，之后很少再用，用戶黏度極差；二是隨著Win7的普及，微軟在安裝電腦驅(qū)動(dòng)方面的問題大部分都已經(jīng)解決。

但從“招股說明書”來看，驅(qū)動(dòng)人生的盈利模式已經(jīng)發(fā)生了大轉(zhuǎn)變。據(jù)介紹，驅(qū)動(dòng)人生主要通過向安裝其軟件的用戶推薦設(shè)置hao123網(wǎng)址導(dǎo)航、360網(wǎng)址導(dǎo)航等為首頁，并主要通過該種網(wǎng)址導(dǎo)流方式將積累的用戶流量實(shí)現(xiàn)商業(yè)變現(xiàn)。

在這種網(wǎng)址導(dǎo)流的商業(yè)模式下，驅(qū)動(dòng)人生近3年間實(shí)現(xiàn)了業(yè)績的高速增長。其2014年至2016年?duì)I業(yè)收入分別為1282萬元、3536萬元和9485萬元，2015、2016年?duì)I收分別同比增長了175.80%、168.24%；歸屬于母公司凈利潤則從2014年的219萬元，上漲至2016年3338萬元，3年增加了14余倍。此外，過去3年的毛利率也從46.32%大幅提升到72.07%。

在業(yè)績飆升的“盛宴”下，驅(qū)動(dòng)人生的主要產(chǎn)品和盈利方式卻未有重大突破。“招股說明書”顯示，2014年到2016年，驅(qū)動(dòng)人生的主營業(yè)務(wù)收入來源為信息服務(wù)（網(wǎng)址導(dǎo)流+廣告）和技術(shù)服務(wù)，其中核心業(yè)務(wù)網(wǎng)址導(dǎo)流的營收分別為809.02萬元、2958.24萬元和8786.81萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為63.10%、87.05%和94.35%。而在2016年，驅(qū)動(dòng)人生新增了軟件銷售及企業(yè)網(wǎng)管服務(wù)，但收入均未超過200萬元。

今年上半年業(yè)績負(fù)增長

今年6月，驅(qū)動(dòng)人生向證監(jiān)會(huì)遞交“招股說明書”。8月30日，驅(qū)動(dòng)人生發(fā)布的一份2017年半年報(bào)卻顯示，這家曾在前兩年?duì)I收、利潤翻倍增長的公司，今年上半年遭遇了業(yè)績同比負(fù)增長。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年上半年驅(qū)動(dòng)人生無論是在營業(yè)收入還是凈利潤雙向指標(biāo)上均出現(xiàn)同比下滑，其中營業(yè)收入為3414.50萬元，同比下滑24.61%，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤1307.04萬元，同比下滑29.83%，扣非后為1241.63萬元，同比下滑32.78%。

在向A股市場(chǎng)發(fā)起沖刺之前，驅(qū)動(dòng)人生對(duì)部分報(bào)告期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和公司經(jīng)營情況進(jìn)行了較大規(guī)模的修正。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)顯示，驅(qū)動(dòng)人生于2017年6月26日更正了2015年年報(bào)和公開轉(zhuǎn)讓說明書，于2017年8月30日更正了2016年半年報(bào)。

在2016半年報(bào)更正前，驅(qū)動(dòng)人生在2016年上半年歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為2623.12萬元，更正后調(diào)整為1862.72萬元，對(duì)應(yīng)的增幅則從357.27%變更為732.01%。由此可見，驅(qū)動(dòng)人生今年上半年凈利潤下滑29.83%，與去年同期增長732.12%相比，業(yè)績?cè)鏊俚拇_落差巨大。

而對(duì)于2017年上半年業(yè)績下滑的情況，驅(qū)動(dòng)人生在財(cái)報(bào)中表示，主要系推廣暫停、收量業(yè)務(wù)大幅下降及變現(xiàn)力度降低所致。但是具體哪些業(yè)務(wù)的推廣暫停、哪些收量業(yè)務(wù)大幅下降，驅(qū)動(dòng)人生并未提到，記者也將此問題寫入采訪提綱中，但截至發(fā)稿時(shí)未得到回復(fù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者研究發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上，驅(qū)動(dòng)人生的業(yè)績變臉在此前已有征兆。公司的核心業(yè)務(wù)平均單價(jià)處于逐年下滑的軌道，并且也因轉(zhuǎn)售流量出現(xiàn)質(zhì)量問題被客戶扣減費(fèi)用。據(jù)驅(qū)動(dòng)人生“招股說明書”顯示，公司網(wǎng)址導(dǎo)流業(yè)務(wù)的主要計(jì)費(fèi)方式為設(shè)置首頁并按IP量收費(fèi)，而hao123.com首頁就是公司的主要流量導(dǎo)向。

雖然2014年到2016年，驅(qū)動(dòng)人生hao123.com 流量數(shù)量不斷攀升、“按照IP量收費(fèi)”的銷售總額也從2014年的790.65萬元增加到2016年的6564.66萬元；但是卻改變不了其對(duì)應(yīng)的平均單價(jià)逐漸下滑、變現(xiàn)力度降低的事實(shí)。據(jù)了解，hao123.com 的平均單價(jià)從2014年81.58元/千次減少到2016年的58.09元/千次。

對(duì)于2016年hao123.com 平均單價(jià)下滑的原因，驅(qū)動(dòng)人生表示主要系2016年因轉(zhuǎn)售流量出現(xiàn)的質(zhì)量問題，導(dǎo)致百度對(duì)公司收入進(jìn)行了扣減。不過，公司并未透露詳細(xì)質(zhì)量問題的具體情況。值得注意的是，百度是公司近三年的第一大客戶，每年為驅(qū)動(dòng)人生貢獻(xiàn)六成以上營收。

并且，驅(qū)動(dòng)人生信息服務(wù)業(yè)務(wù)中的廣告業(yè)務(wù)收入整體也呈下降趨勢(shì)，2014年至2016年分別為413.02萬元、327.04萬元、246.41萬元。“招股說明書”表示，考慮到軟件彈窗廣告等形式可能影響用戶體驗(yàn)，公司在發(fā)展過程中縮減了該類業(yè)務(wù)。

9月11日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》就此多次撥打驅(qū)動(dòng)人生董秘辦的聯(lián)系電話，并向公司發(fā)去采訪郵件。9月12日，記者前往驅(qū)動(dòng)人生總部采訪，但工作人員表示，不會(huì)就采訪問題進(jìn)行回應(yīng)，以公告為準(zhǔn)。

11月15日，記者再次致電驅(qū)動(dòng)人生，電話一直無人接聽。

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