每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 謝 欣 每經(jīng)編輯 宋思艱    

每經(jīng)記者 謝 欣 每經(jīng)編輯 宋思艱

在向外界證實(shí)了自己對(duì)跨國(guó)醫(yī)藥流通巨頭康德樂(lè)集團(tuán)中國(guó)業(yè)務(wù)的興趣一個(gè)月之后，11 月 15 日，上海醫(yī)藥（601607，SH）宣布，相關(guān)交易協(xié)議已簽署完畢。

上海醫(yī)藥表示，其下屬全資子公司Shanghai Pharma Century Global Limited（以下簡(jiǎn)稱(chēng)Century Global）與康德樂(lè)集團(tuán)下屬全資公司簽署購(gòu)股協(xié)議，以現(xiàn)金收購(gòu)康德樂(lè)馬來(lái)西亞100%的股權(quán)。本次交易的基本收購(gòu)價(jià)格為12億美元，最終收購(gòu)價(jià)格預(yù)計(jì)約為5.57億美元。

上海醫(yī)藥方面11月15日向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，康德樂(lè)中國(guó)擁有的DTP藥房、進(jìn)口藥品以及在國(guó)內(nèi)的覆蓋范圍是上海醫(yī)藥所看重的。而本起并購(gòu)也將是國(guó)內(nèi)醫(yī)藥流通領(lǐng)域首起前十名之間的并購(gòu)，事實(shí)上，隨著“兩票制”的推行，大的行業(yè)整合期已經(jīng)到來(lái)。

交易尚待商務(wù)部審批

據(jù)了解，本次交易中，上海醫(yī)藥全資子公司Century Global 將收購(gòu)康德樂(lè)集團(tuán)全資子公司康德樂(lè)開(kāi)曼持有的康德樂(lè)馬來(lái)西亞的100%股權(quán)，進(jìn)而通過(guò)康德樂(lè)馬來(lái)西亞間接擁有其于香港及內(nèi)地境內(nèi)設(shè)立的全部業(yè)務(wù)實(shí)體（以下簡(jiǎn)稱(chēng)康德樂(lè)中國(guó)）。

本次交易基本收購(gòu)價(jià)格為12億美元，最終收購(gòu)價(jià)格預(yù)計(jì)約為5.57億美元，實(shí)際最終收購(gòu)價(jià)格將于交割后根據(jù)購(gòu)股協(xié)議約定之“價(jià)格調(diào)整機(jī)制”確定。本次交易收購(gòu)資金將由Century Global通過(guò)向第三方金融機(jī)構(gòu)融資方式籌集。據(jù)了解，交割時(shí)，該價(jià)格將剔除股東貸款金額及負(fù)債，并考慮當(dāng)時(shí)的現(xiàn)金余額及運(yùn)營(yíng)資金的調(diào)整。

據(jù)上海醫(yī)藥方面介紹，本次交易的最終完成目前僅剩下通過(guò)中國(guó)商務(wù)部經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查。

上海醫(yī)藥董事長(zhǎng)周軍表示：“在中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)綜合改革的背景下，上海醫(yī)藥戰(zhàn)略性收購(gòu)康德樂(lè)中國(guó)業(yè)務(wù)將有助于我們進(jìn)一步強(qiáng)化藥品流通領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，加快推進(jìn)向現(xiàn)代健康服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的發(fā)展戰(zhàn)略。我們還將通過(guò)分銷(xiāo)和零售業(yè)務(wù)的強(qiáng)化，有效拉動(dòng)制藥業(yè)務(wù)的快速發(fā) 展，切實(shí)參與和服務(wù)好國(guó)家健康中國(guó)戰(zhàn)略的落地。”

而據(jù)了解，11月15日上午上海醫(yī)藥還與康德樂(lè)集團(tuán)簽署了全面戰(zhàn)略合作協(xié)議。

康德樂(lè)馬來(lái)西亞截至2016年6月30日止的財(cái)政年度營(yíng)業(yè)收入為人民幣226.25億元，稅前凈利潤(rùn)人民幣2.18億元，截至2017年6月30日止財(cái)政年度營(yíng)業(yè)收入為人民幣255.18億元，稅前凈利潤(rùn)2.12億元。

康德樂(lè)中國(guó)是中國(guó)第八大藥品分銷(xiāo)商，擁有14個(gè)當(dāng)?shù)刂变N(xiāo)公司，直接覆蓋全國(guó)13個(gè)重點(diǎn)城市，次級(jí)網(wǎng)絡(luò)覆蓋322座城市，服務(wù)近11000家醫(yī)療機(jī)構(gòu)。同時(shí)，作為醫(yī)療器械分銷(xiāo)商、特質(zhì)藥代理商和第三方物流商，康德樂(lè)中國(guó)在中國(guó)有17個(gè)分銷(xiāo)中心，尤為重要的是，康德樂(lè)中國(guó)還擁有30家高值藥品直送（DTP）藥房。

醫(yī)藥流通已至整合期

上海醫(yī)藥董秘劉大偉當(dāng)日對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹，上海醫(yī)藥的工業(yè)與商業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，在商業(yè)上，希望盡快完成全國(guó)網(wǎng)絡(luò)布局與創(chuàng)新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，豐富服務(wù)內(nèi)涵，向國(guó)家級(jí)的醫(yī)藥服務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)型。在收購(gòu)康德樂(lè)中國(guó)之后，上海醫(yī)藥將得以進(jìn)入天津、重慶、貴州三個(gè)尚未覆蓋的空白區(qū)域，覆蓋的省級(jí)地區(qū)從21個(gè)增加到24個(gè)，加速實(shí)現(xiàn)全國(guó)網(wǎng)絡(luò)布局。上海醫(yī)藥執(zhí)行董事李永中表示，上海醫(yī)藥希望在3年之內(nèi)快速完成全國(guó)28個(gè)省的布局。

此前曾有專(zhuān)家向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，康德樂(lè)中國(guó)業(yè)務(wù)的最大優(yōu)勢(shì)在于其DTP藥房業(yè)務(wù)，上海醫(yī)藥執(zhí)行董事李永中對(duì)此表示，康德樂(lè)中國(guó)在進(jìn)口藥品代理與DTP業(yè)務(wù)的細(xì)分市場(chǎng)上有領(lǐng)先地位，其在華東、華南40余家的DTP藥店有很好的規(guī)模與專(zhuān)業(yè)性，與上海醫(yī)藥有協(xié)同效應(yīng)，他認(rèn)為，在“零差率”以后，醫(yī)院的處方尤其是腫瘤藥、慢病用藥處方將會(huì)向零售藥房拓展，上海醫(yī)藥看好這方面業(yè)務(wù)，并且會(huì)把DTP在細(xì)分市場(chǎng)中作為重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)態(tài)。

李永中還表示，康德樂(lè)中國(guó)以進(jìn)口產(chǎn)品為主，上海醫(yī)藥以國(guó)產(chǎn)品種為主，雙方合作后對(duì)醫(yī)院的進(jìn)口與國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品會(huì)有很好的結(jié)合。而預(yù)計(jì)今年、明年所有跨國(guó)藥企約有160個(gè)品種進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，這在以前是無(wú)法想像的，會(huì)提升進(jìn)口藥品在醫(yī)藥分銷(xiāo)市場(chǎng)上的能力。

事實(shí)上，目前中國(guó)醫(yī)藥流通行業(yè)集中度和效率都較低，截至2015年底，中國(guó)有13500家分銷(xiāo)企業(yè)，前三強(qiáng)份額僅占33.5%，而在美國(guó)，前三強(qiáng)已經(jīng)占比超過(guò)九成。不過(guò)隨著“兩票制”的推行，大的行業(yè)整合期已經(jīng)到來(lái)。

劉大偉11月15日對(duì)記者表示，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥商業(yè)發(fā)展二三十年，在此前還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)前十名之間的整合，沒(méi)有百億以上規(guī)模的交易。這也是國(guó)內(nèi)首次出現(xiàn)醫(yī)藥流通領(lǐng)域第一場(chǎng)出現(xiàn)前十名之間的兼并，劉大偉認(rèn)為，在“兩票制”政策推出后，政府也在鼓勵(lì)行業(yè)進(jìn)行集中，而本身上海醫(yī)藥需要收購(gòu)地方分銷(xiāo)企業(yè)，如果一家一家收購(gòu)，成本和精力更大。