每經(jīng)編輯 舒曼曼    

每經(jīng)記者 舒曼曼 每經(jīng)編輯 魏文藝

11月17日，中弘控股股份有限公司發(fā)布公告，就深交所于11月7日所發(fā)問(wèn)詢函進(jìn)行回復(fù)，主要涉及中弘股份對(duì)參股的世隆基金承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)以及收購(gòu)半山半島子項(xiàng)目具體情況等內(nèi)容。

這是繼2015年取消收購(gòu)三亞半山半島項(xiàng)目之后，近期經(jīng)過(guò)連續(xù)兩個(gè)多月的停牌，中弘股份（000979，SZ）再次重啟收購(gòu)該項(xiàng)目的動(dòng)作逐漸水落石出。

此次中弘股份的收購(gòu)計(jì)劃通過(guò)所參股的基金公司事先收購(gòu)其中一家項(xiàng)目公司三亞鹿洲實(shí)業(yè)有限公司（下稱“鹿洲實(shí)業(yè)”）100%股權(quán)。為保證控股股東中弘卓業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱“中弘卓業(yè)”）的控制權(quán)，中弘卓業(yè)之子公司中弘卓業(yè)控股有限公司（下稱“卓業(yè)控股”）將出面收購(gòu)世隆基金旗下鹿洲實(shí)業(yè)100%股權(quán)，再由中弘股份通過(guò)向控股股東發(fā)行股份購(gòu)買該部分股權(quán)資產(chǎn)。

按照中弘股份最新披露，待條件成熟，其打算將半山半島項(xiàng)目（預(yù)計(jì)估值高達(dá)494億元）經(jīng)相關(guān)審披程序后陸續(xù)置入上市公司。 對(duì)于半山半島各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)展，中弘股份證券部相關(guān)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，由于目前半山半島跟上市公司沒(méi)有關(guān)聯(lián)，具體情況尚不清楚。

                                                圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

借道金融機(jī)構(gòu)重啟收購(gòu)

實(shí)際上，半山半島項(xiàng)目為中弘股份 2015年進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的標(biāo)的資產(chǎn)，彼時(shí)停牌近半年的中弘股份在當(dāng)年9月份宣布以58億元接手半山半島項(xiàng)目，并擬通過(guò)支付現(xiàn)金、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)。

但僅一個(gè)月之后，中弘股份宣布由于半山半島后續(xù)整合過(guò)程涉及的環(huán)節(jié)眾多、交易過(guò)程復(fù)雜、基礎(chǔ)工作繁多等因素終止收購(gòu)。但中弘并未放棄對(duì)該項(xiàng)目的收購(gòu)意愿，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，中弘在2016年年報(bào)中也有明確披露，待條件成熟將擇機(jī)重啟三亞半山半島項(xiàng)目的收購(gòu)。

經(jīng)過(guò)近一年的準(zhǔn)備，中弘股份選擇了采取曲線收購(gòu)的方式，以10億元撬動(dòng)原本近60億元的半山半島項(xiàng)目。2016年12月23日，中弘發(fā)布公告稱，其控股子公司新疆中弘永昌股權(quán)投資管理公司（下稱“中弘永昌”）擬出資人民幣10億元受讓北京世欣融泰投資管理有限公司持有的天津世隆資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“世隆資產(chǎn)”）人民幣10億元份額（實(shí)繳出資人民幣10億元）。

與此同時(shí)，同樣在2016年12月底，世隆資產(chǎn)完成了三亞愛(ài)地房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司（即三亞愛(ài)地）100%的股權(quán)和天福有限公司（即天福公司）100%的股權(quán)交割，間接控制三亞愛(ài)地和天福公司持有半山半島各項(xiàng)目公司。

2017年11月2日，世隆資產(chǎn)宣布更名為天津世隆企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“世隆基金”）。此后，除了中弘永昌外，其他合伙人因自身原因選擇退出。

至此，中弘股份在2015年時(shí)58億元未完成的半山半島項(xiàng)目收購(gòu)，演變?yōu)橹泻牍煞萋?lián)合私募金融機(jī)構(gòu)的間接收購(gòu)，而后中弘股份再分項(xiàng)目逐步“吃進(jìn)”。由于此次通過(guò)設(shè)立基金收購(gòu)資金，中弘股份還需要承擔(dān)63億元的差額補(bǔ)足義務(wù)作為代價(jià)。

面對(duì)深交所的質(zhì)疑，中弘股份表示，本次提供差額補(bǔ)足義務(wù)，并不意味著差額補(bǔ)足一定會(huì)發(fā)生，公司馬上就要履行補(bǔ)足義務(wù)，短期內(nèi)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況不造成不良影響。

從整體吞并到逐步吃進(jìn)

據(jù)2015年收購(gòu)預(yù)案中披露，半山半島項(xiàng)目位于三亞市小東海鹿回頭半島，整個(gè)半島由鹿回頭公園、鹿回頭嶺兩山和小東海、鹿回頭灣兩灣組成，總占地面積4000余畝（約266.67萬(wàn)平方米），已開(kāi)發(fā)200余萬(wàn)平方米，待開(kāi)發(fā)土地面積約100余萬(wàn)平方米，主要產(chǎn)品包括林海別墅、觀海住宅、公寓式酒店等多種類型。

這個(gè)長(zhǎng)期排在海南銷售排行榜前三名的地產(chǎn)項(xiàng)目，主要打造海南高端旅游度假勝地，對(duì)于謀求轉(zhuǎn)型文旅地產(chǎn)的中弘股份來(lái)說(shuō)，半山半島無(wú)疑是難得的“香餑餑”。

而此次收購(gòu)的半山半島項(xiàng)目中的一個(gè)標(biāo)的公司鹿洲實(shí)業(yè)則為待開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，總計(jì)容建面約20.66萬(wàn)平方米，項(xiàng)目估值77.2億元。在預(yù)計(jì)估值高達(dá)494億元的三亞半山半島中，各項(xiàng)目共約 137 萬(wàn)平方米的儲(chǔ)備資源中有78.82萬(wàn)平方米待開(kāi)發(fā)。

收購(gòu)鹿洲實(shí)業(yè)僅是將整個(gè)半山半島項(xiàng)目的收入囊中的第一步。中弘股份在回復(fù)深交所問(wèn)詢函中明確表示，有意愿將半山半島各項(xiàng)目公司相關(guān)資產(chǎn)陸續(xù)置入上市公司；未來(lái)打算將世隆基金持有的半山半島項(xiàng)目待條件成熟，經(jīng)公司履行相關(guān)審披程序后陸續(xù)置入上市公司。

從整體吞并到逐步吃進(jìn)，中弘股份逐步改變策略。以目前中弘股份的狀況來(lái)看，整體吞下半山半島項(xiàng)目壓力不小。根據(jù)中弘股份最新公布的三季度報(bào)告顯示，前三季度營(yíng)業(yè)收入總計(jì)為28.42億元，凈利潤(rùn)為8268.32萬(wàn)元，同比下降48.75%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，目前中弘股份的主要業(yè)務(wù)方向?yàn)槲穆玫禺a(chǎn)，并計(jì)劃在全國(guó)范圍內(nèi)建立五個(gè)平臺(tái)，其中包括以?？跒橹行慕⒑Ｄ衔穆玫禺a(chǎn)發(fā)展平臺(tái)。由此看來(lái)，半山半島項(xiàng)目對(duì)深入開(kāi)發(fā)海南市場(chǎng)有至關(guān)重要的作用。

但完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型并非易事，這要求中弘股份必須有充足的土地資源以保證可持續(xù)發(fā)展。

根據(jù)2017年中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，截至6月末，中弘股份土地儲(chǔ)備700多萬(wàn)平方米，其中，1-6月份，公司新增土地儲(chǔ)備僅為12.09萬(wàn)平方米。對(duì)于中弘股份來(lái)說(shuō)，有大量貨值可供銷售的半山半島項(xiàng)目充實(shí)上市公司可謂“迫切”。