每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣    

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

嘉澳環(huán)保于2017年11月10日發(fā)行的可轉(zhuǎn)債在11月27日上市交易，當(dāng)天公司控股股東桐鄉(xiāng)市順昌投資就將配售的嘉澳轉(zhuǎn)債8259.5萬(wàn)元全部拋售。嘉澳環(huán)保11月27日公告稱，順昌投資因工作人員不熟悉可轉(zhuǎn)債出售規(guī)則，未依照規(guī)定履行報(bào)告和公告義務(wù)，從而違反了上交所相關(guān)規(guī)定。

11月28日，嘉澳轉(zhuǎn)債開(kāi)盤(pán)就急速下跌，截至收盤(pán)，嘉澳轉(zhuǎn)債價(jià)格為101.02元，跌幅達(dá)17.74%，距破發(fā)也就一步之遙。

大股東違規(guī)清倉(cāng)減持

11月10日嘉澳環(huán)保發(fā)行可轉(zhuǎn)債券18.50萬(wàn)手，于11月27日上市交易，當(dāng)日就被控股股東予以清倉(cāng)。據(jù)嘉澳環(huán)保11月27日公告顯示，公司控股股東順昌投資在11月27日通過(guò)上交所出售其所持有的嘉澳轉(zhuǎn)債，成交金額9949.3萬(wàn)元，本次出售后，順昌投資不再持有嘉澳轉(zhuǎn)債。而順昌投資配售的嘉澳轉(zhuǎn)債為8259.5萬(wàn)元，占本次發(fā)行總量的44.65%。

此外，據(jù)嘉澳環(huán)保公告透露，順昌投資的清倉(cāng)減持由于工作人員不熟悉可轉(zhuǎn)債出售規(guī)則，在持有上市公司已發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券達(dá)發(fā)行總量20%以后，每增加或減少10%時(shí)，未依照規(guī)定履行報(bào)告和公告義務(wù)，違反了上交所的規(guī)定。

上交所規(guī)定，投資者持有上市公司已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券達(dá)到可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行總量20%后，每增加或者減少10%時(shí)，應(yīng)當(dāng)履行報(bào)告和公告義務(wù)。在報(bào)告期內(nèi)和公告后二日內(nèi)，不得再行買賣該公司的可轉(zhuǎn)換公司債券和股票。順昌投資針對(duì)這次違規(guī)減持可轉(zhuǎn)債做了致歉，表示順昌投資作為嘉澳環(huán)保控股股東，首次認(rèn)購(gòu)公司可轉(zhuǎn)換債券，對(duì)可轉(zhuǎn)換債券政策、法規(guī)的熟悉把握不夠，在減持的時(shí)候未依照規(guī)定履行報(bào)告和公告義務(wù)，導(dǎo)致出現(xiàn)違規(guī)行為。順昌投資認(rèn)識(shí)到違規(guī)減持事實(shí)后，第一時(shí)間出具書(shū)面承諾，在本次減持資金到位后30日內(nèi)，將超出已發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行總量20%以上的部分的減持所得，計(jì)932.9萬(wàn)元無(wú)償上繳至上市公司。

11月28日，嘉澳轉(zhuǎn)債開(kāi)盤(pán)就急速下跌，截至收盤(pán)，嘉澳轉(zhuǎn)債價(jià)格為101.02元，跌幅達(dá)17.74%，距破發(fā)也就一步之遙。

對(duì)此，北京飛旋兄弟投資陳旋告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，嘉澳轉(zhuǎn)債下跌其實(shí)跟市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好也有一定關(guān)系，當(dāng)市場(chǎng)不好時(shí)候資金有穩(wěn)定獲利的要求，追求穩(wěn)健的可轉(zhuǎn)債收益。另外跟可轉(zhuǎn)債的投資收益收窄也有關(guān)系，市場(chǎng)在追尋新鮮事物后也會(huì)逐步回歸理性。

4只可轉(zhuǎn)債已經(jīng)破發(fā)

此前可轉(zhuǎn)債呈現(xiàn)出火熱態(tài)勢(shì)，由于采用信用申購(gòu)方式，投資者對(duì)可轉(zhuǎn)債趨之若鶩。不過(guò)隨著可轉(zhuǎn)債發(fā)行上市不斷增多，近期上市的可轉(zhuǎn)債收益也在不斷降低，除了11月27日上市的嘉澳轉(zhuǎn)債上市兩天就瀕臨破發(fā)外，在11月21日上市的小康轉(zhuǎn)債也已進(jìn)一步逼近破發(fā)，自上市首日?qǐng)?bào)收110.84元后，幾個(gè)交易日小康轉(zhuǎn)債持續(xù)下跌，截至11月28日收盤(pán)報(bào)102.43元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前市場(chǎng)上正在交易的25只可轉(zhuǎn)債中，已有海印轉(zhuǎn)債、洪濤轉(zhuǎn)債、模塑轉(zhuǎn)債、輝豐轉(zhuǎn)債4只跌破發(fā)行價(jià)，其中海印轉(zhuǎn)債28日收盤(pán)價(jià)僅有95.8元，較發(fā)行價(jià)低4.2元。進(jìn)入11月以來(lái)，A股市場(chǎng)震蕩加劇，已破發(fā)的可轉(zhuǎn)債對(duì)應(yīng)的正股跌勢(shì)較為明顯，而正股價(jià)格下跌直接帶動(dòng)了可轉(zhuǎn)債的下跌。

對(duì)此深圳前海乾元資始執(zhí)行董事李寶指出，可轉(zhuǎn)債的發(fā)行量越來(lái)越大，供需慢慢就會(huì)失衡，加之投資者之前把可轉(zhuǎn)債當(dāng)新股炒作，隨著市場(chǎng)恢復(fù)理性，收益大幅降低是必然趨勢(shì)。此外隨著可轉(zhuǎn)債數(shù)量的大幅增加，在一定程度降低了可轉(zhuǎn)債的稀缺性，也是可轉(zhuǎn)債收益降低的重要原因。