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摩拜和ofo資金鏈吃緊，已開始挪用合計(jì)約60億元的用戶押金填補(bǔ)缺口的傳言，今天鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。

兩家風(fēng)口浪尖上的企業(yè)，今天同時(shí)面對(duì)著成立以來(lái)最嚴(yán)重的商譽(yù)危機(jī)。他們的同一作法是，緊急回應(yīng)，并強(qiáng)勢(shì)予以否認(rèn)?？墒?，疑問并沒掃除干凈，兩家共享單車企業(yè)開出的澄清，還不足以完全打消市場(chǎng)對(duì)挪用押金行為的質(zhì)疑。

券商中國(guó)記者連線某專業(yè)托管銀行人士，這位專業(yè)人士層層抽絲剝繭，為我們從銀行專業(yè)角度，提出兩大深度疑問點(diǎn)。將這些問題串聯(lián)起來(lái)，恰好是眼下共享單車行業(yè)存在的資金監(jiān)管盲區(qū)。

疑點(diǎn)一：大家質(zhì)疑你挪用資金，你卻回答“隨時(shí)可退押金”，是否答非所問？

細(xì)揪出來(lái)兩大單車企業(yè)的聲明措辭，有一個(gè)細(xì)節(jié)很有意思。

先來(lái)看摩拜，聲明全文如下：

該報(bào)道與事實(shí)嚴(yán)重不符，摩拜單車對(duì)此表示強(qiáng)烈譴責(zé)。

對(duì)于網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)的惡意詆毀和造謠，摩拜單車將通過(guò)法律途徑維護(hù)自身的合法權(quán)益。

“用戶導(dǎo)向”是摩拜單車的價(jià)值觀之一，自成立以來(lái)，摩拜單車始終把“保障用戶押金安全”放在極其重要的位置，并確保用戶可隨時(shí)退押金。

同時(shí)，摩拜單車呼吁共享單車行業(yè)重視用戶利益，確保用戶押金安全、可退。

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總結(jié)起來(lái)就是四句話：一是傳聞是假的；二是再造謠我可是會(huì)拿起法律武器的；三是我確保押金隨時(shí)可退；四是行業(yè)應(yīng)該像我一樣確保押金可退。

再來(lái)看ofo小黃車，聲明全文如下：

目前公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)有序運(yùn)轉(zhuǎn)。ofo自創(chuàng)立之初就嚴(yán)格保障用戶押金安全，并設(shè)置了便捷順暢的退押金流程。

目前，用戶通過(guò)官方APP、客服電話等渠道均可順利退還押金。

此外，為了保障更好的用戶體驗(yàn)，ofo已經(jīng)在25個(gè)城市聯(lián)合芝麻信用為用戶提供免押金騎行服務(wù)。

總結(jié)起來(lái)也是四句話：一是業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)沒問題；二是一直以來(lái)退押流程順暢；三是好幾個(gè)渠道可以退押；四是還拉上了芝麻信用說(shuō)已在25個(gè)城市免押了。

兩家企業(yè)確實(shí)在共享出行領(lǐng)域做出了自己卓越的貢獻(xiàn)，給很多人帶來(lái)方便。但這兩份聲明卻由始至終未能直面媒體報(bào)道指出的“押金挪用”問題。

按上述銀行人士的分析來(lái)看，“挪用”的意思是，你把應(yīng)該用在A上面的錢，用在了B。兩家企業(yè)回應(yīng)的“隨時(shí)可退押金”，潛臺(tái)詞是“你別慌我們有錢退給你“，資金還在，但”兜里還有錢“跟”沒挪用錢“，是兩個(gè)概念。他們卻始終沒有說(shuō)清楚，應(yīng)該用在A地方的錢，是不是全部用在了A處？還是被用在了B處？

記者開個(gè)小玩笑，也給出個(gè)對(duì)應(yīng)場(chǎng)景：

——“你怎么可以把我們的生活費(fèi)拿去打游戲？”

——“親愛的別急嘛，吃飯的錢我們還是有的。”

疑點(diǎn)二：押金誰(shuí)在管？賬戶的性質(zhì)是?？顚Ｓ玫膶魡幔?/h2>

記者就此問題與上述大行托管專業(yè)人士進(jìn)行了探討。

從共享單車這個(gè)商業(yè)模式誕生開始，如何盈利、押金和預(yù)付金如何監(jiān)管，就是從未冷卻的焦點(diǎn)。隨便搜一下百度，至少有四家共享單車企業(yè)依次被曝光存在押金無(wú)法退還問題。

根據(jù)目前可以溯源、有據(jù)可查的信息，摩拜和ofo小黃車都已經(jīng)將押金進(jìn)行了第三方監(jiān)管。監(jiān)管方是誰(shuí)？銀行：摩拜的是招行，ofo小黃車的是中信。

這里記者與上述銀行人士的交流重點(diǎn)是，并不能判斷上述銀行是否一定是單車企業(yè)的單一押金賬戶監(jiān)管主體，有否在其他非銀支付機(jī)構(gòu)也開立押金賬戶。

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賬戶的性質(zhì)，是我們捋清楚押金有沒有可能被挪用的關(guān)鍵。但面對(duì)記者關(guān)于押金賬戶監(jiān)管主體與賬戶性質(zhì)的問詢，摩拜并未做出回應(yīng)。

首先，我們先來(lái)梳理清楚一個(gè)概念——“專戶”，即專項(xiàng)賬戶，需要按照相關(guān)協(xié)議，專門審批專門開立。比如第三方支付公司開立在人行的備付金賬戶，就是專戶的一種，這類專戶不能夠買理財(cái)、不能夠跟企業(yè)自有資金賬戶進(jìn)行任何的資金劃轉(zhuǎn)，只能用作活期存款，甚至存定期都不可以。

也就是說(shuō)，專戶是一種很嚴(yán)格的賬戶監(jiān)管形態(tài)，專款專用。在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)沒有任何的法律或規(guī)章，來(lái)規(guī)定共享單車這種新事物產(chǎn)生的沉淀資金，應(yīng)該以怎么樣的賬戶性質(zhì)存放監(jiān)督在銀行。

直到8月3日，交通運(yùn)輸部等10部門聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確指出共享單車對(duì)用戶收取的押金和預(yù)付金，應(yīng)該在企業(yè)注冊(cè)地開立用戶押金、預(yù)付資金專用賬戶。

你肯定想說(shuō)，那摩拜和ofo，不都在銀行開立了相關(guān)賬戶嗎？可是，我們到目前為止，都未能從兩家企業(yè)處確認(rèn)，相關(guān)賬戶究竟是專戶，還是一般性質(zhì)的銀行賬戶（如普通存款賬戶）。

我們從過(guò)往公開報(bào)道逐一找蛛絲馬跡。

先來(lái)看摩拜：今年3月2日發(fā)出的摩拜與招行達(dá)成戰(zhàn)略合作的通稿里，有這么兩句話——“摩拜此前已經(jīng)在招商銀行開設(shè)了押金專戶”、“招商銀行將對(duì)監(jiān)管賬戶內(nèi)所有資金進(jìn)行嚴(yán)格審核、監(jiān)管”。

針對(duì)“押金專戶”四個(gè)字，上述大行托管人士告訴記者：“比如在我們行，就沒有‘押金專戶’這一說(shuō)，我們也跟一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)做合作，只有‘備付金專戶’、‘托管專戶’等說(shuō)法。因此一種可能情況，是摩拜只是開了一個(gè)戶，專門指定用來(lái)存放押金，而這可能跟真正的專戶是不一樣的。”

而在其他公開報(bào)道里，摩拜方面的用詞是：“已開立了存放押金的銀行賬戶”。

再來(lái)看ofo。過(guò)往的合作通稿里，ofo的押金管理方式用的是“押金托管”這四個(gè)字。

據(jù)記者向多名銀行業(yè)人士了解，托管是對(duì)受托資產(chǎn)履行資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)估值、會(huì)計(jì)核算、投資監(jiān)督、信息披露的職責(zé)，企業(yè)年金、社?；鸬?，用的就是資金托管方式。這也就是上述大行資深托管人士說(shuō)的“托管賬戶”，在托管賬戶中，押金只能做為退還用戶押金的用途。

我們需要注意的是，不是每一個(gè)共享單車品牌的押金賬戶都開立在銀行，很多是開立在非銀支付公司。

“押金是一塊、預(yù)付金也是一塊。這至少涉及兩個(gè)專戶。這也是我們之前絕不會(huì)輕易跟一些P2P企業(yè)做托管業(yè)務(wù)的原因，因?yàn)槿绻炗唴f(xié)議，我們一定要把職責(zé)定地非常清晰，我們上市行絕不可能為企業(yè)承擔(dān)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)拿著我們的協(xié)議去做背書。”上述銀行托管人士告訴記者。

在他看來(lái)，即使真的出現(xiàn)共享單車挪用押金現(xiàn)象，也不一定是銀行方面不履責(zé)，要追溯當(dāng)時(shí)雙方簽訂的具體條款事項(xiàng)。而這些屬于商業(yè)機(jī)密范疇，外部很難從過(guò)往的報(bào)道中得到真實(shí)的職責(zé)劃定；其次，也存在開戶行沒有嚴(yán)格執(zhí)行資金?？顚Ｓ玫目赡苄?，因?yàn)檫@取決于究竟有沒有一個(gè)主管部門來(lái)對(duì)這筆資金進(jìn)行明確的監(jiān)管要求。

來(lái)源：券商中國(guó)微信公眾號(hào)（ID:quanshangcn） 作者：璐璐 曉霞 久惠