今年開始積極入市的養(yǎng)老金賬戶，一舉一動都備受矚目，特別是今年半年報，養(yǎng)老金陸續(xù)出現在幾家公司半年報的前十大流通股東中，很是令市場歡呼雀躍。市場所較少關注到的是，一級市場參與網下配售打新，是養(yǎng)老金入市賺錢的低風險高收益好方法。 據券商中國記者統(tǒng)計，從今年5月開始，有18個養(yǎng)老金賬戶開始參與網下配售，共獲配新股1428次，獲配股數合計295.86萬股、涉及155只個股，以發(fā)行價計算，養(yǎng)老金的獲配市值共3206.47萬元。 以新股的開板漲幅（未開板股按最新漲幅）計算，養(yǎng)老金5月份以來的打新收益達到5935.50萬元，收益率輕松秒殺養(yǎng)老金在二級市場的盈利水平。 就個股而言，養(yǎng)老金賬戶在8只個股上的打新收益超過100萬元，其中財通證券、合盛硅業(yè)和中國出版的打新收益最高，分別達到222.3萬元、221.44萬元和78.46萬元。 慢著！為什么只有4個連板的財通證券會帶來那么高的打新收益？因為共有13個養(yǎng)老金賬戶參與該股打新，一個賬戶獲配1.58萬股，合計獲配20.48萬股、獲配市值就超200萬元，打新收益自然比個人打新要明顯高很多。 18個賬戶打新7個月盈利1.85倍 “萬億元養(yǎng)老金入市”的新聞，每年都會撥動A股股民的心弦，進而引發(fā)對養(yǎng)老金選股標準的熱議，尤其在今年中報亮相十大流通股名單后，養(yǎng)老金的選股已經成為一個熱門炒股話題。 不過，就目前公開數據來看，養(yǎng)老金入市賺錢主要靠打新，反而直接炒股似乎沒賺到什么錢。 據券商中國記者統(tǒng)計，通過梳理今年以來的網下配售獲配數據，不難發(fā)現，有18個養(yǎng)老金賬戶從5月份開始，已悄然開始參與網下打新，這成為公眾可獲知的最早養(yǎng)老金操作記錄，比后續(xù)中報的十大流通股名單都要更早一些。 5月份期間，養(yǎng)老金賬戶參與了恒為科技、科銳國際和科藍軟件等3只新股的網下配售，合計獲配0.48萬股，獲配市值4.6萬元，可謂是小試牛刀。此后的6至11月，養(yǎng)老金的每月獲配次數都過百次，每月獲配股數均超20萬股，其中10月和11月的獲配市值較高，單月份獲配766.77萬元和777.53萬元。 總體來看，18個養(yǎng)老金賬戶共對155股進行網下打新，合計獲配1428次，獲配股數達295.86萬股，獲配市值共3206.47萬元。 假設養(yǎng)老金賬戶執(zhí)行“開板即賣出”策略（未開板繼續(xù)持有），可以估算出，養(yǎng)老金賬戶累計獲利5935.5萬元。 就個股來看，養(yǎng)老金賬戶對24只個股的打新收益超過50萬，對8只個股的打新收益超過100萬，其中對財通證券和合盛硅業(yè)的網下打新收益超過200萬元，分別達到222.3萬元和221.44萬元。 關注新股打新的投資者或許會疑問，財通證券不是只有4個連板嗎，為什么收益能超200萬？沒錯，財通證券只有4個連板塊，開板收益只有一般水平的95.40%，但由于養(yǎng)老金的獲配規(guī)模高，依然成功創(chuàng)造高收益。 具體而言，一方面，財通證券發(fā)行量大、提高了單次獲配的股票數量；另一方面，養(yǎng)老金賬戶發(fā)動13個賬戶參與網下配售，一個賬戶獲配1.58萬股、合計獲配20.48萬股。因此，僅在財通證券上，養(yǎng)老金賬戶的獲配市值就達到233.02萬元。 除此之外，獲得較高打新收益的個股還包括中國出版、光威復材和秦港股份，開板收益率分別為282.30%、553.20%和396.40%，養(yǎng)老金賬戶分別獲得收益178.46萬元、164.15萬元和159.01萬元。 為什么養(yǎng)老金打新那么賺錢？ 為什么養(yǎng)老金打新能那么賺錢？而個人投資者打新能賺個幾萬就不錯了？ 首先，養(yǎng)老金賬戶參與的是網下打新，只要報價有效，可以100%獲配，只是會根據有效申購量調整獲配股數，即多人參與少獲配、少人參與多獲配。終歸可以打中新股，這點就和網上打新完全不同。 其次，基礎養(yǎng)老保險基金在作為A類投資者參與網下配售，在配售過程中會被優(yōu)先考慮，獲配比例會明顯高于C類投資者。 根據《首次公開發(fā)行股票網下投資者管理細則》，主承銷商在開展投資者選擇和股票配售工作時應予以優(yōu)先考慮A類網下投資者，謹慎對待C類投資者。B類網下投資者可正常參與首發(fā)股票詢價和網下申購業(yè)務。 以還未開板的新股香飄飄為例，A類投資者的獲配股數占網下發(fā)行總量的50.04%，而申購量更大的C類投資者（多為個人投資者），只能獲配35.9%的網下發(fā)行量，A類投資者的獲配比例達到萬分之3.295，而C類投資者的配售比例為萬分之0.91. 落實到獲配股數，每一參與香飄飄網下配售的A類投資者可以獲配1318股，B類投資者可以獲配1308股，而C類投資者只能獲配364股。 最后，養(yǎng)老金的多賬戶打新，也讓其獲得了更多獲配股數，以上述財通證券為例，如果養(yǎng)老金只有一個打新賬戶，則對財通證券的打新收益只有17.1萬元，但是13個賬戶一起上陣后，養(yǎng)老金賬戶就能獲利超200萬元。 不過，該考慮到養(yǎng)老金賬戶的萬億級別規(guī)模，網下配售的打新收益對于整體而言也并不算很高。 二級市場買入1.9億盈利54萬 對A股民而言，更為期盼的是養(yǎng)老金賬戶能夠積極參與二級市場交易，而截至目前，以養(yǎng)老金進入前十大流通股東來統(tǒng)計，養(yǎng)老金賬戶在第三季度共新進入6股、減持3股，可估算的最新持股市值為1.94億元。 根據三季報，養(yǎng)老金賬戶共對首商股份、正海磁材和九陽股份進行減持、退出十大流通股行列，現持股數不得而知，同時新進入大豪科技、上峰水泥、廣州酒家、榮安地產、滬電股份和天地科技等6股。 以第三季度的成交均價進行估算，可以估計養(yǎng)老金賬戶的投入資金規(guī)模。 據估算，養(yǎng)老基金賬戶的6只持股合計投入資金1.93億元，其中持股較多的是天地科技，共持有1,305.78萬股，估算投入資金6459.78萬元，同時持股較多的還包括滬電股份、廣州酒家，分別持有1220.53萬股和129.98萬股，估算投入資金5611.29萬元和3142.65萬元。 不過，就三四季度數據來看，養(yǎng)老金賬戶的炒股收益并不高，6只持股的整體浮盈只有54.26萬元，主要是個別重倉位個股出現下跌，而輕倉位的持股卻漲幅較高，但整體收益仍得以維持正數。 例如，以第三季度成交均價估算，養(yǎng)老金賬戶對天地科技的持股成本為每股4.95元，該股在10月份以來下跌7.9%，最新股價為4.78元，以此估算，對天地科技持股的虧損金額為218.14萬元。同時，由于廣州酒家7月份以來股價下跌21.09%、10月以來下跌12.51%，養(yǎng)老金賬戶在廣州酒家的虧損金額為550.82萬元。 不過，養(yǎng)老金賬戶也有較牛的持股，滬電股份7月以來上漲19.12%、10月份以來上漲9.72%，估算該股帶來持股收益1003.98萬元。 此外，養(yǎng)老金賬戶持有的大豪科技和上峰水泥在10月以來分別上漲了6.25%和11.43%，不過由于持有股數較少，估算養(yǎng)老金對這兩只個股的持股浮盈分別只有102.03萬元和39.55萬元。 來源：券商中國（quanshangcn） 記者：曾炎鑫