每經(jīng)編輯 張虹蕾    

每經(jīng)記者 張虹蕾 每經(jīng)編輯 陳俊杰

對(duì)于未達(dá)業(yè)績(jī)承諾的并購(gòu)重組標(biāo)的，農(nóng)發(fā)種業(yè)“甩賣(mài)”的態(tài)度堅(jiān)決。

12月13日，農(nóng)發(fā)種業(yè)（600313，SH）公告稱(chēng)，由于控股子公司中農(nóng)發(fā)河南農(nóng)化有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)河南農(nóng)化）連續(xù)兩年未完成業(yè)績(jī)承諾，為防范化解風(fēng)險(xiǎn)，擬繼續(xù)推進(jìn)在北交所公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓所持河南農(nóng)化67%股權(quán)事項(xiàng)，評(píng)估值30006.49萬(wàn)元。

河南農(nóng)化曾被農(nóng)發(fā)種業(yè)寄予厚望，2015年10月，農(nóng)發(fā)種業(yè)斥資3.79億元完成對(duì)河南農(nóng)化67%股權(quán)收購(gòu)，切入農(nóng)藥板塊。當(dāng)時(shí)，承諾方許諾的業(yè)績(jī)承諾也頗為豐厚?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，早在9月29日，農(nóng)發(fā)種業(yè)已經(jīng)通過(guò)上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓議案。不過(guò)，由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓中提到的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償方式和此前不一致等問(wèn)題，10月11日農(nóng)發(fā)種業(yè)被上交所問(wèn)詢(xún)。

延期回復(fù)問(wèn)詢(xún)函后，農(nóng)發(fā)種業(yè)于10月25日取消了轉(zhuǎn)讓股權(quán)議案。而在一個(gè)多月后，農(nóng)發(fā)種業(yè)開(kāi)始繼續(xù)推動(dòng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓這一事宜，業(yè)績(jī)補(bǔ)償方式也不再變更。

重組標(biāo)的兩年未達(dá)業(yè)績(jī)承諾

12月13日，農(nóng)發(fā)種業(yè)公告稱(chēng)，受諸多因素影響，河南農(nóng)化業(yè)績(jī)遠(yuǎn)低于預(yù)期，連續(xù)兩年未完成業(yè)績(jī)承諾，為防范化解風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，擬繼續(xù)推進(jìn)在北交所公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓所持河南農(nóng)化67%股權(quán)事項(xiàng)。

河南農(nóng)化連續(xù)兩年業(yè)績(jī)承諾未實(shí)現(xiàn)的主要原因?yàn)榄h(huán)保、安全監(jiān)管壓力升級(jí)，下游需求不足、海外市場(chǎng)疲軟以及部分產(chǎn)品未順利投產(chǎn)。

經(jīng)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估，河南農(nóng)化截至2017年7月31日（評(píng)估基準(zhǔn)日）凈資產(chǎn)的評(píng)估值約為4.48億元，河南農(nóng)化67%股權(quán)對(duì)應(yīng)的評(píng)估值約為3億元。轉(zhuǎn)讓標(biāo)的掛牌價(jià)格不低于其評(píng)估值。

公告顯示，河南農(nóng)化2015年度、2016年度、2017年1~7月的凈利分別為3474.88萬(wàn)元、506.39萬(wàn)元、-2748.45萬(wàn)元。

距離收購(gòu)河南農(nóng)化已過(guò)去兩年，2015年10月，農(nóng)發(fā)種業(yè)通過(guò)重大資產(chǎn)重組完成對(duì)河南農(nóng)化67％股權(quán)的收購(gòu)，切入農(nóng)藥板塊。

彼時(shí)，農(nóng)發(fā)種業(yè)已與業(yè)績(jī)承諾方郭文江簽署了《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》和《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，郭文江承諾河南農(nóng)化2015年、2016年和2017年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于6333.68萬(wàn)元、7366.37萬(wàn)元和7472.78萬(wàn)元。否則，業(yè)績(jī)承諾方應(yīng)按約定計(jì)算的當(dāng)年需補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金總額以現(xiàn)金方式對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。

最終，看起來(lái)十分美好的承諾沒(méi)能實(shí)現(xiàn)，由于未能完成2016年業(yè)績(jī)承諾，農(nóng)發(fā)種業(yè)還曾在2017年4月發(fā)出致歉公告。

2015年和2016年，河南農(nóng)化實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為3297.08萬(wàn)元和579.02萬(wàn)元，相當(dāng)于承諾凈利潤(rùn)的52.06%和7.86%，與河南農(nóng)化2015年度和2016年承諾利潤(rùn)差異金額分別為-3036.60萬(wàn)元和-6787.35萬(wàn)元。而郭文江在2015年度和2016年度承擔(dān)的業(yè)績(jī)補(bǔ)償金額應(yīng)為5439.73萬(wàn)元和約1.22億元。

目前，2015年的補(bǔ)償款已經(jīng)支付。農(nóng)發(fā)種業(yè)還于2017年9月29日收到中國(guó)華農(nóng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司代郭文江支付的2016年度部分業(yè)績(jī)補(bǔ)償款3000萬(wàn)元，農(nóng)發(fā)種業(yè)稱(chēng)將推進(jìn)2016年業(yè)績(jī)補(bǔ)償款的回收。

擬變更業(yè)績(jī)補(bǔ)償方案引問(wèn)詢(xún)

并購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期讓農(nóng)發(fā)種業(yè)急于“出手”，而河南農(nóng)化的股權(quán)轉(zhuǎn)讓之路卻是充滿(mǎn)“波折”。

早在9月29日，農(nóng)發(fā)種業(yè)已經(jīng)通過(guò)轉(zhuǎn)讓河南農(nóng)化67%股權(quán)的議案。而在當(dāng)時(shí)的轉(zhuǎn)讓公告中，農(nóng)發(fā)種業(yè)提到，鑒于業(yè)績(jī)承諾方郭文江對(duì)河南農(nóng)化2017年的業(yè)績(jī)承諾(7472.78萬(wàn)元)尚未到期，在2017年7月31日（評(píng)估基準(zhǔn)日）尚無(wú)法確定河南農(nóng)化2017年度的整體盈利情況，如本次股權(quán)公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓成功，同意業(yè)績(jī)承諾方郭文江按照河南農(nóng)化原2017年整個(gè)年度的盈利預(yù)測(cè)數(shù)額乘以本公司所持河南農(nóng)化股權(quán)比例67%計(jì)算，提前償還2017年業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償5006.76萬(wàn)元。

這引來(lái)了監(jiān)管層的關(guān)注，10月11日，上交所對(duì)標(biāo)的業(yè)績(jī)遠(yuǎn)低于預(yù)期具體原因、重大資產(chǎn)重組完成收購(gòu)后短期內(nèi)又?jǐn)M將其轉(zhuǎn)讓等方面提出問(wèn)詢(xún)，其中還包括“公司此次出售資產(chǎn)對(duì)河南農(nóng)化2017年業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款的計(jì)算方式與前期業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償金額計(jì)算方式不一致，要求公司說(shuō)明業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償金額計(jì)算方式的變更是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于重大資產(chǎn)重組業(yè)績(jī)承諾的相關(guān)政策”，并要求農(nóng)發(fā)種業(yè)在10月18日作出回復(fù)。

農(nóng)發(fā)種業(yè)申請(qǐng)延期后在10月26日作出相關(guān)回復(fù)。值得注意的是，在回復(fù)上交所前的10月25日，農(nóng)發(fā)種業(yè)取消轉(zhuǎn)讓股權(quán)議案，取消原因則被歸結(jié)為“由于公司與河南農(nóng)化原股權(quán)轉(zhuǎn)讓方（即：業(yè)績(jī)承諾方）關(guān)于河南農(nóng)化2017年業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)挠?jì)算方式，在認(rèn)識(shí)上未達(dá)成一致。”股權(quán)轉(zhuǎn)讓議案的取消，也意味著關(guān)于河南農(nóng)化業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償事宜未發(fā)生變更。

不過(guò)，在一個(gè)多月后，農(nóng)發(fā)種業(yè)再次提起股權(quán)轉(zhuǎn)讓這一事宜。農(nóng)發(fā)種業(yè)表示，取消上述議案后，經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的溝通以及論證，認(rèn)為河南農(nóng)化近年受宏觀經(jīng)濟(jì)低迷以及環(huán)保、安全監(jiān)管壓力升級(jí)，預(yù)計(jì)2017年亦不能完成原承諾業(yè)績(jī)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，將有效改善公司盈利質(zhì)量，擬繼續(xù)推進(jìn)。

此外，農(nóng)發(fā)種業(yè)提到，業(yè)績(jī)承諾方郭文江關(guān)于河南農(nóng)化2017年業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償仍按原《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》和《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》約定的方式履行，具體補(bǔ)償金額需在河南農(nóng)化2017年審計(jì)工作完成后。

業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償方式從“變更”到“還原”，中間經(jīng)過(guò)了哪些具體協(xié)商，此前變更業(yè)績(jī)承諾方式是基于怎樣的考慮，又是緣何進(jìn)行調(diào)整？12月13日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電農(nóng)發(fā)種業(yè)嘗試采訪(fǎng)，但截至發(fā)稿，對(duì)方電話(huà)無(wú)人接聽(tīng)。