——“因突發(fā)事件造成傷亡，新股鑫廣綠環(huán)今日（12月13日）暫停購”，先是在朋友圈反復(fù)出現(xiàn)類似提醒。 ——“工人在卸料取樣過程中，被溢出氣體熏倒，造成5人死亡，事故原因正在調(diào)查中。因出現(xiàn)突發(fā)事件，造成生產(chǎn)人員傷亡，鑫廣綠環(huán)暫緩首次公開發(fā)行股票發(fā)行工作?！惫镜墓娼仄烈卜磸?fù)刷屏。 ——“新股鑫廣綠環(huán)由于公司原因，暫緩發(fā)行，今日申購會(huì)提示廢單”，券商的這類服務(wù)提醒就更為及時(shí)、直接。 ——“鑫廣綠環(huán)的大小股東們，大概只差一個(gè)腳指的距離，就有幾百億身家了，可惜還是不得不收回了腳步。所以說，沒有安全生產(chǎn)，一切都有可能歸零?！彼⑵恋倪€有這么一種說法。 刷屏一：鑫廣綠環(huán)發(fā)布公告 網(wǎng)上隨處可見的還有這樣一則消息，表明事故時(shí)間是在12月12日20時(shí)許。 刷屏二：各券商通過APP端等發(fā)出提醒。除了消息推送外，券商不少一線員工也紛紛在朋友圈發(fā)信息提醒。 刷屏三：廢單提醒。諸如：今日新股603302鑫廣綠環(huán)因突發(fā)事件暫停申購，大家看到的委托是廢單就是這個(gè)情況，望周知！ 除上述關(guān)注點(diǎn)外，發(fā)行人和承銷商有何責(zé)任？暫緩發(fā)行后還能否順利上市？這些都成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。 暫停申購原因：事故帶來5人傷亡 今早，上交所發(fā)布公告稱，鑫廣綠環(huán)因發(fā)行人出現(xiàn)突發(fā)事件，造成生產(chǎn)人員傷亡，發(fā)行人與保薦機(jī)構(gòu)協(xié)商，決定暫緩后續(xù)發(fā)行工作，暫停原計(jì)劃于12月13日舉行的申購。 隨后，煙臺(tái)開發(fā)區(qū)發(fā)布消息，12月12日20時(shí)許，位于煙臺(tái)開發(fā)區(qū)的煙臺(tái)鑫廣綠環(huán)公司危險(xiǎn)廢物處理中心，工人在卸料取樣過程中，被溢出氣體熏倒，造成5人死亡，事故原因正在調(diào)查中。而這正是鑫廣綠環(huán)公告中提到的“突發(fā)事件”。 突發(fā)事件，人員傷亡，暫停申購……鑫廣綠環(huán)一只已踏進(jìn)上市大門的腳，不得不暫時(shí)退回來。“臨門一腳，遇到這事，發(fā)行人、承銷商估計(jì)都得哭了?！币晃簧虾Ｉ鲜腥藤Y深投行人士稱，“鑫廣綠環(huán)出了這么大的事故，監(jiān)管相關(guān)部門肯定會(huì)先調(diào)查了解情況，核查清楚后，才會(huì)確定上市工作從哪個(gè)環(huán)節(jié)開始?！?根據(jù)公告，鑫廣綠環(huán)本次發(fā)行價(jià)格為7.79元，實(shí)際募集資金總額3.12億元。若按照前一個(gè)月新股發(fā)行的平均費(fèi)率9%來計(jì)算，保薦機(jī)構(gòu)申萬宏源此單保薦承銷費(fèi)在2800萬左右。 事故后果如何：或?qū)⒅匦律蠒?huì) “按照程序，事故處理完畢后，應(yīng)該重新上會(huì)，但我覺得也不排除直接被否掉的可能。”北京某資產(chǎn)系券商投行負(fù)責(zé)人稱，“一般來說，如果完全是不可抗力造成的意外，那情況還好說，如果是因?yàn)楹瞬閮?nèi)控不到位，盡職調(diào)查把關(guān)不嚴(yán)，就要追究，保薦機(jī)構(gòu)也脫不了干系?！?證監(jiān)會(huì)早在2002年發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)對通過發(fā)審會(huì)的擬發(fā)行證券的公司會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管的通知》中就明確提出，對通過發(fā)審會(huì)的擬發(fā)行公司，在獲準(zhǔn)上市前，主承銷商和相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)仍應(yīng)遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)信用的原則，繼續(xù)認(rèn)真履行盡職調(diào)查義務(wù)，對擬發(fā)行公司是否發(fā)生重大事項(xiàng)給予持續(xù)、必要關(guān)注。 “鑫廣綠環(huán)這次事故較為重大，再上市希望不大?！北本┠持行腿藤Y深投行人士表示，“不知道是不是上市期間精力分散，對生產(chǎn)安全抓得不嚴(yán)。” 遇到這類問題的承銷保薦機(jī)構(gòu)，往往也是萬般無奈。不少投行人士對券商中國記者表示，這類生產(chǎn)安全問題難以絕對規(guī)避，防不勝防。 “我們之前就有項(xiàng)目本來要上會(huì)了，出了安全生產(chǎn)事故，就沒有上會(huì)。”另一上海某大型上市券商投行人士稱，接下來面臨的是行業(yè)周期性下行，業(yè)績下滑，就再也不行了，最后撤回了。都是一把心酸淚?。?深圳一位券商投行人士還有這樣的感慨，“去年有個(gè)生產(chǎn)炸藥的公司，都拿到批文了，結(jié)果爆炸了，也是無可奈何！” “這種風(fēng)險(xiǎn)很難規(guī)避，問題的出現(xiàn)往往是由于業(yè)務(wù)中的操作不規(guī)范。”深圳另一券商投行人士稱，“我現(xiàn)在正在做一個(gè)涉及危廢處理的并購重組案例，明確要求企業(yè)員工在工作時(shí)，佩戴口罩或面具之類的防范措施，但結(jié)果總有部分員工因?yàn)楦鞣N原因沒有佩戴，這個(gè)是基本的習(xí)慣和意識(shí)問題?！?“作為投行來說，很難關(guān)注到這么細(xì)節(jié)的問題，即使關(guān)注了提示了，對方養(yǎng)成了習(xí)慣或者偶然性忘記了，一時(shí)疏忽后面往往就是大事故。”上述深圳另一券商投行人士表示。 關(guān)于加強(qiáng)對通過發(fā)審會(huì)的擬發(fā)行證券的公司會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管的通知（證監(jiān)發(fā)行字[2002]15號(hào)） 各具有主承銷資格的證券公司（資產(chǎn)管理公司）、具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所： 為加強(qiáng)對通過發(fā)審會(huì)的申請首發(fā)、增發(fā)、配股公司會(huì)后事項(xiàng)的監(jiān)管，確保擬發(fā)行公司符合發(fā)行上市條件，督促其切實(shí)按照《證券法》、《公司法》及信息披露準(zhǔn)則的規(guī)定，做到信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、充分和及時(shí)，降低發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)對主承銷商、律師事務(wù)所及會(huì)計(jì)師事務(wù)所提出如下工作要求： 一、對通過發(fā)審會(huì)的擬發(fā)行公司，在獲準(zhǔn)上市前，主承銷商和相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)仍應(yīng)遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)信用的原則，繼續(xù)認(rèn)真履行盡職調(diào)查義務(wù)，對擬發(fā)行公司是否發(fā)生重大事項(xiàng)給予持續(xù)、必要的關(guān)注。 所謂重大事項(xiàng)是指可能影響本次發(fā)行上市及對投資者做出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的事項(xiàng)。 二、擬發(fā)行公司在發(fā)審會(huì)后至招股說明書或招股意向書刊登日之前發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)于該事項(xiàng)發(fā)生后2個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)書面說明并對招股說明書或招股意向書作出修改或進(jìn)行補(bǔ)充披露，主承銷商及相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對重大事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見。 中國證監(jiān)會(huì)在收到上述補(bǔ)充材料和說明后，將按審核程序決定是否需要重新提交發(fā)審會(huì)討論。 三、在對擬發(fā)行公司的申請文件進(jìn)行封卷時(shí)，擬發(fā)行公司應(yīng)提供經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)審核、根據(jù)發(fā)審委意見修改并經(jīng)全體董事簽署的招股說明書或招股意向書（封卷稿），其中發(fā)行價(jià)格、發(fā)行時(shí)間及發(fā)行方案待定。 四、擬發(fā)行公司在刊登招股說明書或招股意向書的前一工作日，應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)說明擬刊登的招股說明書或招股意向書與招股說明書或招股意向書（封卷稿）之間是否存在差異，主承銷商及相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)出具聲明和承諾。發(fā)行人律師還應(yīng)出具補(bǔ)充法律意見書，說明已對所有與本次發(fā)行上市有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行了充分的核查驗(yàn)證，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。中國證監(jiān)會(huì)同時(shí)將上述文件歸檔。 五、招股說明書或招股意向書刊登后至獲準(zhǔn)上市前，擬發(fā)行公司發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)于該事項(xiàng)發(fā)生后第一個(gè)工作日向中國證監(jiān)會(huì)提交書面說明，主承銷商和相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)出具專業(yè)意見。 如發(fā)生重大事項(xiàng)導(dǎo)致擬發(fā)行公司不符合發(fā)行上市條件的，中國證監(jiān)會(huì)將依照有關(guān)法律、法規(guī)及前述第二條第二款執(zhí)行。 如發(fā)生重大事項(xiàng)后擬發(fā)行公司仍符合發(fā)行上市條件的，擬發(fā)行公司應(yīng)在報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)后第二日刊登補(bǔ)充公告。 六、申請直接上市及發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的公司的會(huì)后事項(xiàng)處理參照本規(guī)定執(zhí)行。 七、本通知自發(fā)布之日起實(shí)施。 投行支招：高危行業(yè)如何防控風(fēng)險(xiǎn) 鑫廣綠環(huán)主要從事危廢處理，業(yè)務(wù)本身就存在極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，這一點(diǎn)在其招股說明書中也有注明。 鑫廣綠環(huán)招股書中披露：公司主要從事工業(yè)固體廢物和危險(xiǎn)廢物的回收、處理和資源化利用業(yè)務(wù)，公司員工如對固體廢物處理設(shè)備或危險(xiǎn)廢物處置設(shè)備操作不當(dāng)，將產(chǎn)生安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。若生產(chǎn)過程中發(fā)生重大財(cái)產(chǎn)或者人身安全事故，仍將對發(fā)行人經(jīng)營造成不利影響。 上市路上，安全是最重要的通關(guān)令牌。如鑫廣綠環(huán)這類做高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司尋求上市的不在少數(shù)。例如化工、礦業(yè)、建筑施工及其他涉及危險(xiǎn)品使用、處理的行業(yè)，比如民爆公司都是風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè)。 不過A股市場上并不乏高危行業(yè)成功上市的案例： 江陰江化微電子材料 2017年4月10日，專注于濕電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)的江陰江化微電子材料股份有限公司，在上交所主板掛牌上市。 招股書中也提到，濕電子化學(xué)品中的部分產(chǎn)品為危險(xiǎn)化學(xué)品或易制毒化學(xué)品，有易燃、易爆、腐蝕等性質(zhì)，在其研發(fā)、生產(chǎn)、倉儲(chǔ)和運(yùn)輸過程中存在一定的安全風(fēng)險(xiǎn)，操作不當(dāng)會(huì)造成人身安全和財(cái)產(chǎn)損失等安全事故。一旦發(fā)生安全生產(chǎn)事故將會(huì)對公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響。 廣東宏大爆破股份有限公司 2012年6月12日露天礦山采剝服務(wù)商宏大爆破在深交所上市。其招股書中披露：民爆器材產(chǎn)品的危險(xiǎn)爆炸品的性質(zhì)，決定了行業(yè)內(nèi)企業(yè)都必然面臨一定的生產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)。若由于安全風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)而發(fā)生意外事故，則會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營和社會(huì)形象。 由于露天礦山采剝服務(wù)主要在露天、復(fù)雜地質(zhì)及氣候環(huán)境下進(jìn)行，其主要使用的民爆器材具有一定危險(xiǎn)性，發(fā)行人面臨行業(yè)固有的安全風(fēng)險(xiǎn)。若因爆破作業(yè)操作不規(guī)范、方案設(shè)計(jì)不合理等主觀原因，或特殊地質(zhì)環(huán)境等其他不可控客觀因素導(dǎo)致安全事故，將給公司的生產(chǎn)經(jīng)營、企業(yè)盈利和品牌信譽(yù)等帶來損失。因此公司面臨行業(yè)固有的安全風(fēng)險(xiǎn)。 類似上述的從事高危行業(yè)的企業(yè)都會(huì)在招股書中列出“人身安全事故”的風(fēng)險(xiǎn)提示。除了上述案例，還有貴州燃?xì)猓新?、中欣氟材等?來源：券商中國微信公眾號(hào)（ID：quanshangcn）記者：張欣然王玉玲