曾在各個P2P平臺上游弋的王強，是個資深平臺投資人。但今年以來，王強比較謹慎。

“一方面，互聯(lián)網金融行業(yè)還在整治中，不知道這些平臺什么時候會出問題；另一方面，P2P‘燒錢’搶客戶的日子過去了，現(xiàn)在投資收益率回歸理性。”王強說，自己現(xiàn)在只在業(yè)內幾家大平臺上放些“小錢”。在他看來，整治完成后，剩下的應該是不錯的平臺，那時候投資起來更放心。

嚴監(jiān)管、防風險可謂貫穿2017年金融領域重點政策的熱詞。今年以來，《關于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》《網絡借貸資金存管業(yè)務指引》等一系列嚴監(jiān)管措施堅決貫徹，銀行業(yè)回歸本源、專注主業(yè)的效果有所顯現(xiàn)，金融服務實體經濟能力增強。

總的看，整治市場亂象、彌補制度短板、防范金融風險等方面取得了階段性成效。債市、股市、樓市總體平穩(wěn)，企業(yè)杠桿率、商業(yè)銀行不良貸款率穩(wěn)中有降，人民幣匯率保持基本穩(wěn)定，財政金融風險總體可控，市場信心不斷增強。

銀行業(yè)回歸主業(yè)，服務實體防風險

“最近一年，從我們部門經過的綠色金融項目明顯增多，各地分行把支持綠色環(huán)保產業(yè)作為業(yè)務發(fā)展的重點，很多分行都在不停催促，希望項目盡快獲批。”興業(yè)銀行企業(yè)金融風險部風險官陳國生說，隨著一系列監(jiān)管政策落地，興業(yè)銀行將更多的資金投向了實體經濟，特別是水污染治理等環(huán)保項目和產業(yè)。“環(huán)保項目審批專業(yè)性要求強，項目建設成本高，貸款周期長。對于銀行來說，并不是輕松賺錢的項目。即便如此，前11月，我們還是安排了360億元專項風險資產，459億元專項信貸規(guī)模，投向綠色金融項目。”

截至11月末，興業(yè)銀行今年信貸以傳統(tǒng)企業(yè)貸款和個人貸款為主，比年初增長近16%；各項投資總規(guī)模較年初有所下降，但結構得到進一步優(yōu)化，投資主要增加國債、地方債等，非標投資較年初大幅下降，特別是主動壓縮同業(yè)資產規(guī)模，同業(yè)專營非標投資規(guī)模已較年初下降35%。

同業(yè)、理財、表外，今年以來，這些銀行業(yè)內的生僻詞匯，頻頻出現(xiàn)在公眾眼前。過去一段時間，部分銀行熱衷于資金空轉，錢在金融體系內環(huán)環(huán)相套，層層加杠桿，風險隱患不斷聚集，而對實體企業(yè)的信貸支持卻在減弱。2017年，銀監(jiān)會專項整治市場亂象，彌補制度短板，化解銀行業(yè)風險，同時引導銀行業(yè)回歸本源，專注主業(yè)。

一些關鍵性指標正在發(fā)生積極轉向：三季度，大型商業(yè)銀行從不良貸款余額和不良貸款率“雙升”逐步變成不良貸款率“單降”，商業(yè)銀行不良貸款余額為1.67萬億元，較上季末增加346億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.74%，與上季末持平。信貸資金開始回歸主業(yè)、聚焦主業(yè)。傳統(tǒng)的貸款業(yè)務增長，前10月，銀行業(yè)新增貸款12.2萬億元，比去年同期多增1.5萬億元，占新增資產比例比去年同期大幅度提高35.2個百分點，新增貸款主要投向制造業(yè)、新興戰(zhàn)略性產業(yè)和薄弱領域、薄弱環(huán)節(jié)，制造業(yè)貸款增速已經由負轉正。

一些重點領域的風險受到格外關注。今年以來，隨著房貸收緊，有些買房人申請個人消費貸款用于支付房款，甚至出現(xiàn)消費貸變身“首付貸”的現(xiàn)象，這一風險苗頭引起了監(jiān)管部門的關注。銀監(jiān)會嚴查信用貸款的資金流向，關注高風險特征的貸款，比如“房抵貸”、借款人或其配偶短期內辦理多筆貸款、貸款發(fā)放后資金迅速回流等，防止消費貸款資金挪用。

政策“護欄”漸完備，違規(guī)業(yè)務加速清理

今年一段時期，校園貸、現(xiàn)金貸等風險爆發(fā)點成了市場關注焦點，也成為政策“火力點”，網貸機構正逐步從校園貸市場退出。

去年初，剛參加工作的小張想買一部新手機，通過某現(xiàn)金貸平臺借了1萬元。到期后未能及時還款，迫于平臺工作人員催收的壓力，小張只好從其他平臺借錢，“拆東墻補西墻”。一年下來，連本帶息加滯納金，滾成了8萬元。在新一波催收人的威脅下，小張無奈又去借錢，滾到第四次時，欠下40萬元。

小張的經歷并不是個案。近年來，具有無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押等特征的“現(xiàn)金貸”業(yè)務快速發(fā)展，在滿足部分群體正常消費信貸需求方面發(fā)揮了一定作用。但畸高利率、過度借貸、重復授信、不當催收等問題也十分突出，存在著較大的金融風險和社會風險隱患。

近日，《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》明確：各類機構以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本應符合最高人民法院關于民間借貸利率的規(guī)定，禁止發(fā)放或撮合違反法律有關利率規(guī)定的貸款。各類機構或委托第三方機構均不得通過暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收貸款。業(yè)內人士認為，相關規(guī)范整頓和監(jiān)管政策的落地實施，有利于加速清理行業(yè)“害群之馬”。

從整體看，2017年互聯(lián)網金融行業(yè)處在專項整治之中。作為信息中介的P2P平臺受到嚴格監(jiān)管：需備案登記，要將客戶資金交由銀行存管，要及時披露基本信息、運營情況和重大風險等，完善的政策網絡給網貸行業(yè)編織了一個“安全網”。市場亂象逐步清理，問題平臺整治關閉。

據(jù)統(tǒng)計，截至11月底，P2P網貸行業(yè)正常運營平臺降至1556家，當月33家問題平臺關閉。11月行業(yè)交易額約為2310億元，環(huán)比小幅增長2.7%。同時，正式上線銀行直接存管系統(tǒng)的平臺達到497家，全國首批5家P2P網貸平臺在廈門金融辦完成備案。

規(guī)范資管業(yè)務，百姓理財更踏實

“短期理財太折騰，但時間太長的也不敢買，怕家里急用錢。”北京西城區(qū)的小楊平時很重視理財，“市場上理財產品種類很多，有幾個月的、幾年的，也有幾十天的，有時讓人看得眼花繚亂，但想到從銀行買的理財多數(shù)保本保息，還是比較放心的。”

近日，中國人民銀行會同銀監(jiān)會等部門起草了《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見（征求意見稿）》。百萬億元規(guī)模的資產管理市場，迎來了統(tǒng)一監(jiān)管。提到資產管理業(yè)務，與老百姓接觸最多的就是銀行理財產品。統(tǒng)一監(jiān)管后，小楊最關心的便是對自己將來買理財會不會有影響。

根據(jù)征求意見稿，資產管理業(yè)務是金融機構的表外業(yè)務，金融機構開展資產管理業(yè)務時不得承諾保本保收益；金融機構對資產管理產品應當實行凈值化管理，凈值生成應當符合公允價值原則，及時反映基礎資產的收益和風險……

“短期看，治理過程中，銀行理財業(yè)務會受到一定影響，可能出現(xiàn)增速下降、規(guī)模收縮；但長期來看，對資管業(yè)務加強監(jiān)管是好事，有利于防范金融風險，更好地服務實體經濟和金融消費者。”交通銀行首席經濟學家連平認為，資管業(yè)務經過幾年發(fā)展規(guī)模不斷攀升，但也存在部分業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、監(jiān)管套利、產品多層嵌套等問題。

比如，部分機構推出短期理財產品并不是為了滿足消費者需求，而是通過滾動發(fā)行短期理財產品投放到長期資產獲取利差，導致流動性風險加大。征求意見稿提出的封閉式資管產品最短期限不得低于90天等規(guī)定，有利于糾正資管產品過于短期化傾向，切實減少和消除資金來源端和資產端的期限錯配和流動性風險。

（來源：人民日報 記者：歐陽潔 王觀 圖片來源：攝圖網）