每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙天宇 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 任芷霓    

每經(jīng)記者 趙天宇 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 任芷霓

盡管2017年中國(guó)海外市場(chǎng)并購(gòu)次數(shù)及金額較去年均有所回落 ，但中國(guó)企業(yè)跨境并購(gòu)的熱情未減。

因與上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司、上海復(fù)星健康產(chǎn)業(yè)控股有限公司聯(lián)合競(jìng)購(gòu)Brassica Holdings股權(quán)，12月16日，三元股份（600429，SH）披露，其希望變更此前的一項(xiàng)定增募資投資項(xiàng)目，相關(guān)資金不再用于國(guó)家母嬰乳品健康工程技術(shù)研究中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)母嬰中心）建設(shè)，而是將這2億元也投入此競(jìng)購(gòu)資金池中。

三元股份披露，為參與競(jìng)購(gòu)這一項(xiàng)目，該公司將出資49%，約3.06億歐元（不包括交易成本）。

從預(yù)留2億到“無(wú)需使用”

這是三元股份繼今年7月公布參與Brassica Holdings股權(quán)聯(lián)合競(jìng)購(gòu)事項(xiàng)后，首次披露該公司的具體出資額，按目前匯率，折合人民幣約23.79億元。三元股份表示，該競(jìng)購(gòu)事項(xiàng)擬使用募集資金投入約4.14億元，包括此前規(guī)劃中用于并購(gòu)的15億募集資金使用剩余的1.22億元，部分募集資金利息及購(gòu)買(mǎi)銀行產(chǎn)品收益，此外，該公司擬變更建設(shè)母嬰中心項(xiàng)目的2億元募集資金用途。

三元股份提到的“使用募集資金”，指的是2014年11月20日該公司經(jīng)核準(zhǔn)的定增方案，扣除發(fā)行費(fèi)用后募資凈額為39.72億元。按三元股份2014年的定增預(yù)案，近40億元的募資中有15億元用于一個(gè)乳粉加工廠項(xiàng)目，其余25億元?jiǎng)t用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。2014年9月，三元股份董事會(huì)決議，25億的補(bǔ)充流動(dòng)資金中，有2億元擬用于母嬰中心項(xiàng)目，15億用于并購(gòu)重組，其余8億用于償還銀行貸款及補(bǔ)充日常經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金。

三元股份曾寄希望于母嬰中心的建設(shè)，認(rèn)為此舉能夠從母乳及嬰幼兒營(yíng)養(yǎng)健康基礎(chǔ)研究、嬰幼兒配方乳粉臨床應(yīng)用評(píng)價(jià)、生產(chǎn)原料自主開(kāi)發(fā)等方面，解決乳粉產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)和共同性技術(shù)問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)高端嬰幼兒配方乳粉的自主開(kāi)發(fā)與國(guó)產(chǎn)化。

2017年三元股份披露，公司自2014年母嬰中心籌建以來(lái)，歷時(shí)三年，創(chuàng)新中國(guó)母乳模擬開(kāi)發(fā)技術(shù)體系，形成“母乳成分研究—母乳模擬—喂養(yǎng)效果評(píng)價(jià)—產(chǎn)業(yè)化”的嬰幼兒配方乳粉開(kāi)發(fā)模式，建立健康母乳數(shù)據(jù)庫(kù)，開(kāi)發(fā)了喂養(yǎng)效果驗(yàn)證適合中國(guó)嬰幼兒的配方乳粉。2017年上半年，三元股份披露，積極籌備“母嬰中心”驗(yàn)收相關(guān)工作。

12月16日，三元股份披露，當(dāng)時(shí)為此規(guī)劃的2億元至今并未使用，這一中心所需資金通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)課題資金等方式解決，希望將2億元募資用于參與競(jìng)購(gòu)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》試圖就此事聯(lián)系三元股份，截至發(fā)稿未獲回應(yīng)。

乳企“觸角”伸向海外

三元股份此次擬斥資約23.7億元參與的Brassica Holdings競(jìng)購(gòu)，主要看重的是后者全資持有的法國(guó)St Hubert100%股權(quán)。

St Hubert成立于1904年，主要產(chǎn)品為健康黃油涂抹醬系列及植物酸奶、飲料、甜品、水果混合產(chǎn)品等。三元股份認(rèn)為，這一項(xiàng)目有助于公司引進(jìn)健康有機(jī)產(chǎn)品，樹(shù)立高端品牌形象；產(chǎn)品線方面，在保持原有銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上，三元股份可將St Hubert產(chǎn)品返銷(xiāo)國(guó)內(nèi)，擴(kuò)寬進(jìn)口產(chǎn)品種類(lèi)。

與三元股份一樣，中國(guó)的乳制品企業(yè)近年來(lái)“出海”頻頻。2010年光明乳業(yè)收購(gòu)新西蘭新萊特乳業(yè)公司被看做是中國(guó)乳企在海外的第一起并購(gòu)案，伊利、蒙牛、貝因美、新希望等乳制品企業(yè)也紛紛以跨境并購(gòu)、合資建廠、合作研究等模式，將觸角伸向海外。

數(shù)據(jù)顯示，2015年~2017年10月31日，中國(guó)上市公司公開(kāi)披露的跨境并購(gòu)交易共計(jì)627項(xiàng)，涉及交易金額共計(jì)約1231.25億美元。2016年，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)為歷史高位，中國(guó)企業(yè)跨境并購(gòu)為市場(chǎng)亮點(diǎn)，達(dá)到歷史最高值1831億美元，2017年上半年有所回落。

不過(guò)，跨境并購(gòu)在推進(jìn)過(guò)程中往往存在一定的不確定性。三元股份亦披露，需取得法國(guó)競(jìng)爭(zhēng)管理局及中國(guó)商務(wù)部反壟斷局的反壟斷許可、中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，后者包括北京市國(guó)資委、國(guó)家發(fā)改委及國(guó)家外匯管理局等。目前該項(xiàng)目仍在履行有關(guān)審批程序。