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每經(jīng)記者 肖樂 每經(jīng)編輯 畢陸名

12月18日，穆迪—中誠信國際2018年信用展望會(huì)議在深圳舉行，穆迪金融機(jī)構(gòu)部助理副總裁孔祥安在會(huì)上表示，穆迪對(duì)于中國銀行業(yè)展望穩(wěn)定，這是2015年以來首次將信用展望調(diào)為穩(wěn)定，“我們觀察到營運(yùn)環(huán)境的改善可以緩解銀行資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)，最近出臺(tái)的一系列政策也有助于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的降低。”

穩(wěn)定展望的主要驅(qū)動(dòng)因素包括運(yùn)營環(huán)境、資產(chǎn)質(zhì)量、資本/盈利能力、資金來源與流動(dòng)性、政府支持，除了盈利能力與流動(dòng)性趨弱之外，其他主要因素均為穩(wěn)定。

孔祥安指出，政府抑制影子銀行的監(jiān)管行動(dòng)對(duì)銀行具有正面信用影響。“在過去幾年，影子銀行發(fā)展較快。影子銀行業(yè)務(wù)透明度較低，難以確定底層資產(chǎn)，同時(shí)影子銀行加大了銀行之間的關(guān)聯(lián)度，可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。”

孔祥安表示，從銀行到非銀，表內(nèi)到表外，監(jiān)管出臺(tái)的一系列政策，都是為了控制關(guān)聯(lián)度，避免風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)，限制通道業(yè)務(wù)并提高資產(chǎn)透明度，同時(shí)對(duì)整個(gè)銀行體系寬松的資本和撥備計(jì)提進(jìn)行控制，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。

隨著降杠桿的推進(jìn)，今年銀行資產(chǎn)增速明顯放緩，某些股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)增長。同時(shí)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也發(fā)生變化，據(jù)穆迪測(cè)算的數(shù)據(jù)，截至2017年6月30日，廣義影子銀行資產(chǎn)為人民幣64.7萬億元，與2016年底的人民幣64.4萬億元大致持平，2017年上半年廣義影子銀行資產(chǎn)基本停止增長。名義GDP增速自2012年以來首次超過影子銀行資產(chǎn)增速，導(dǎo)致影子銀行占GDP的比例從2016年底86.5%的峰值降至2017年6月的82.6%。

此外，孔祥安指出，在嚴(yán)監(jiān)管下，風(fēng)險(xiǎn)較高、透明度較差的應(yīng)收款項(xiàng)類投資在總資產(chǎn)中的占比，以及銀行表外理財(cái)產(chǎn)品余額均有所下降。截至2017年6月底，銀行發(fā)行或分銷的理財(cái)產(chǎn)品余額從2016年底的人民幣29.1萬億元降至人民幣28.4萬億元，相當(dāng)于存款余額的19.5%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，孔祥安表示，企業(yè)盈利能力的改善帶來銀行資產(chǎn)質(zhì)量的改善。截至2017年9月30日，銀行業(yè)不良貸款率為1.74%，與2016年12月31日持平，并沒有大量的不良貸款注銷、剝離，或貸款損失準(zhǔn)備金下降。2017年上半年新增逾期90天以上貸款平均占比為0.73%，低于上年同期的1.27%。

“不良增量確實(shí)有所放緩。每家銀行對(duì)不良的定義都不太一樣，但如果我們觀察逾期90天的情況，會(huì)發(fā)現(xiàn)大部分銀行逾期90天的貸款是有所下降的，從這個(gè)角度來看，銀行整體的資產(chǎn)質(zhì)量是有所改善的。”孔祥安向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

流動(dòng)性方面，孔祥安指出，央行通過不同類型的貨幣工具來加強(qiáng)流動(dòng)性供給，將有助于流動(dòng)性保持穩(wěn)定。不過，金融體系的流動(dòng)性依然偏緊，特別是對(duì)于小型銀行。

流動(dòng)性緊張導(dǎo)致資金成本上升，使銀行盈利能力承壓。整體盈利能力將受凈息差持續(xù)承壓的制約，影子銀行監(jiān)管趨嚴(yán)將使銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長放緩，對(duì)市場(chǎng)資金和影子銀行相關(guān)收入依賴性較大的銀行面臨的盈利壓力更顯突出。