每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 靳水平 每經(jīng)編輯 文 多    

每經(jīng)記者 靳水平 每經(jīng)編輯 文 多

12月19日晚，西藏珠峰（600338，SH）公告稱，其境外參股公司NNEL，擬作價收購加拿大一家聚焦鋰資源勘探開發(fā)的上市公司Lithium X Energy Corp（以下簡稱Li-X）。同時，西藏珠峰將向NNEL提供最高2.65億加元的融資額度。至此，涉及西藏珠峰的布局新能源上游的并購終于完整浮出水面。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，圍繞上市公司為何不直接參與收購等問題，上交所就此次收購案向西藏珠峰發(fā)去問詢函。而在此前，西藏珠峰因擬成立境外投資并購基金一事，也曾收到問詢函。

收購計劃再次遭遇問詢

此次收購由西藏珠峰的參股公司NNEL來進行。西藏珠峰持有后者比例股份為45%。NNEL的控股股東為上海歌石祥金投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下簡稱歌石祥金），歌石祥金也是西藏珠峰的第二大股東，截至今年三季度末，持股上市公司股份15.31%。

據(jù)披露，NNEL此番擬作價不高于2.65億加元（約合人民幣超過13.60億元）收購Li-X全部股份。西藏珠峰（含全資子公司塔中礦業(yè)有限公司）向NNEL提供最高2.65億加元的財務資助額度，并出具融資承諾函。

西藏珠峰稱，若交易完成，Li-X將私有化退市，由NNEL對境外全資鋰礦項目直接控股，并繼續(xù)融資開展碳酸鋰提取的基建生產(chǎn)投資?；蛘?，待西藏珠峰擬參與設立的并購基金募集設立完成，經(jīng)相關方內(nèi)部決策機構(gòu)審議，向基金轉(zhuǎn)讓本次擬收購項目的控股權(quán)，由基金提供開發(fā)項目資源所需的投資。

西藏珠峰補充道，包括但不限于上述兩種情形，公司均將擁有項目優(yōu)先購買權(quán)。

這一系列的動作也隨即引來了上交所的問詢，問詢焦點主要集中在西藏珠峰為參股公司提供全額融資額度的合理性、上市公司自身為何不直接參與收購、歌石祥金作為NNEL持股55%的大股東，是否提供了相應的財務資助安排、Li-X主要項目目前所處的開發(fā)階段、后續(xù)投入金額與具體時間安排；收購完成后，標的公司控股權(quán)方案選取有無具體的標準等。

實際上，就在今年11月27日，西藏珠峰的收購前奏就曾引來上交所的問詢。問詢主要集中在收購標的具體信息，擬采取的收購方式等問題。12月5日晚，西藏珠峰披露了對交易所的回復函，并初步披露該項目的一些情況和進展。

分析：國外鋰礦有一定優(yōu)勢

回顧歷史，今年8月，西藏珠峰與歌石祥金、華融華僑資產(chǎn)管理股份有限公司（下簡稱華融華僑）簽署協(xié)議，擬成立西藏珠峰歌石華融資源投資并購基金，以投資收購境外礦藏資源項目。

長城證券收購兼并部總經(jīng)理尹中余對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，通過設立基金來進行并購操作，也是國內(nèi)很多企業(yè)并購時普遍操作的方式。在他看來，國內(nèi)一些上市公司沒有通過自身直接收購，主要是出于考慮利潤并表的考量。

標的為加拿大一家聚焦鋰資源勘探開發(fā)的上市公司Li-X，總部設于加拿大溫哥華，在多倫多“創(chuàng)業(yè)板”市場上市。SDLA鋰礦項目、Arizaro鹽湖項目和內(nèi)華達Pure Energy公司構(gòu)成了標的公司的三大核心資產(chǎn)。

公司核心資產(chǎn)系其全資子公司的SDLA鋰礦項目。該項目含有高品質(zhì)鋰礦，符合國際NI 43-101標準的資源量不低于200萬噸碳酸鋰當量（控制和推斷資源量各100萬噸）。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，除了備受關注的SDLA鋰礦項目外，Li-X擁有Arizaro鹽湖項目100%權(quán)益，項目位于阿根廷薩爾塔省的Arizaro鹽湖，是全球已知規(guī)模最大的未開發(fā)鹽湖之一，被認為蘊藏著價值極高的鋰礦。

真鋰研究首席分析師墨柯在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，以后固態(tài)電池如果投入使用，負極材料用鋰金屬的話，對鋰資源需求會非常強烈，有遠見的公司都會在這一塊積極布局。墨柯同時表示，南美在鋰礦資源開采和技術都挺高。目前來看，國外鋰礦成色比國內(nèi)更好，價格比國內(nèi)鋰礦的開采成本更低。從獨立的角度來看，企業(yè)去國外開展鋰礦并購是可以理解的。