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記者 盧夢(mèng)勻

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司總經(jīng)理李明表示，隨著市場(chǎng)發(fā)展，掛牌公司數(shù)量已過(guò)萬(wàn)家，公司的規(guī)模大小、公眾化程度千差萬(wàn)別，日益復(fù)雜多元的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)信息披露等制度安排提出了更高要求。2016年以來(lái)，新三板通過(guò)實(shí)施市場(chǎng)分層，在創(chuàng)新層聚集了一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)。投資者目光向創(chuàng)新層聚焦，對(duì)信息披露質(zhì)量的需求逐漸提高。不少創(chuàng)新層公司也有意愿更充分地披露信息，與投資者進(jìn)一步增加互信以提升融資效率。因此，有必要對(duì)現(xiàn)有制度進(jìn)行調(diào)整，與市場(chǎng)分層相匹配，以滿足不同市場(chǎng)主體的差異化需求。

本次信息披露制度改革的重點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)不同層次信息披露的差異化。創(chuàng)新層公司從嚴(yán)要求，新增了五項(xiàng)披露要求：一是提高創(chuàng)新層公司的信息披露頻次，在原規(guī)則要求披露年度報(bào)告、半年度報(bào)告的基礎(chǔ)上，增加披露季度報(bào)告的要求。二是創(chuàng)新層公司新增“業(yè)績(jī)快報(bào)”與“業(yè)績(jī)預(yù)告”制度，如果創(chuàng)新層公司年度報(bào)告披露時(shí)間較晚，或者存在年度凈利潤(rùn)變動(dòng)較大的情況，將要求其披露相應(yīng)的“業(yè)績(jī)快報(bào)”與“業(yè)績(jī)預(yù)告”，保證信息披露的及時(shí)性。三是審計(jì)上從嚴(yán)要求，創(chuàng)新層公司須配合會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行《審計(jì)準(zhǔn)則第1504號(hào)——在審計(jì)報(bào)告中溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)》的相關(guān)規(guī)定，并且要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師定期輪換。四是在創(chuàng)新層公司中實(shí)現(xiàn)分行業(yè)信息披露，披露不同產(chǎn)品和服務(wù)的收入構(gòu)成、行業(yè)狀況和監(jiān)管政策變化情況等信息，提高信息披露的針對(duì)性。五是要求創(chuàng)新層公司必須設(shè)立董事會(huì)秘書(shū)，建立董事會(huì)秘書(shū)的準(zhǔn)入考核機(jī)制，提高信息披露事務(wù)管理人員素質(zhì)，減少無(wú)知犯錯(cuò)的情況。

基礎(chǔ)層公司繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)有規(guī)則，并簡(jiǎn)化了部分披露要求：定期報(bào)告減少分析性要求，對(duì)部分重大事件設(shè)置免披比例，部分內(nèi)容改為自愿披露。

此外，新的信披制度還強(qiáng)化了信息披露監(jiān)管。一是強(qiáng)化責(zé)任，豐富了監(jiān)管方式：董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及主管人員對(duì)信披事務(wù)、財(cái)務(wù)報(bào)告分別負(fù)直接責(zé)任。同時(shí)增加公開(kāi)問(wèn)詢、監(jiān)管意見(jiàn)函業(yè)務(wù)培訓(xùn)等自律管理方式。二是對(duì)關(guān)聯(lián)交易管理進(jìn)行了優(yōu)化：不再要求偶發(fā)性均必須經(jīng)股東大會(huì)審議，允許根據(jù)金額大小分別由董事會(huì)和股東大會(huì)進(jìn)行審議。三是統(tǒng)一了臨時(shí)報(bào)告的臨時(shí)披露點(diǎn)：董事會(huì)決議涉及重大事件的，公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)決議后及時(shí)以臨時(shí)報(bào)告的形式披露。股東大會(huì)決議涉及重大事件，且股東大會(huì)決議未通過(guò)相關(guān)議案的，公司應(yīng)當(dāng)就該議案涉及的事項(xiàng)，以臨時(shí)報(bào)告的形式披露事項(xiàng)未審議通過(guò)的原因及相關(guān)具體安排。四是新增了重大事件類型：公司或其控股股東、實(shí)控人、董事、監(jiān)事、高管被納入失信聯(lián)合懲戒對(duì)象；公司取得或喪失重要生產(chǎn)資質(zhì)、許可、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，或外部條件發(fā)生重大變化；董事會(huì)就股票擬在證券交易所上市、或發(fā)行其他證券作出決議；董事會(huì)就對(duì)外提供借款（對(duì)控股子公司除外）作出決議。五是新增了非標(biāo)準(zhǔn)審核意見(jiàn)的釋義：注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)表非無(wú)保留意見(jiàn)，以及帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段、其他事項(xiàng)段、持續(xù)經(jīng)營(yíng)重大不確定性段落、其他信息段落中包含其他信息存在未更正重大錯(cuò)報(bào)說(shuō)明的無(wú)保留意見(jiàn)。

從上述標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，創(chuàng)新層的信披標(biāo)準(zhǔn)已接近A股上市公司。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，調(diào)整后，創(chuàng)新層公司信息披露強(qiáng)度高于基礎(chǔ)層公司，但與上市公司相比仍存在一定的差異。