近期，基金調(diào)研透露出暖暖“家”意——家庭裝飾、家用電器、家庭娛樂軟件行業(yè)頗受機構(gòu)矚目。其中，對美的集團、好萊客、金科文化等多家公司的關(guān)注度靠前，消費升級概念再度成為基金調(diào)研重點。

基金年前看好“家”主題

機構(gòu)正忙于明年的投資布局，12月總體調(diào)研頻率仍處于全年較高水平。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月22日，12月共有688家機構(gòu)調(diào)研了301只個股。其中，有基金公司121家，其中華夏基金調(diào)研了22次，調(diào)研數(shù)量居多的還有交銀施羅德、華商、鵬華等14家基金公司。

從所有基金調(diào)研的板塊來看，工業(yè)機械、電子元件、西藥、家庭電器等行業(yè)的公司數(shù)量較多，分別有13家、10家、9家、7家公司進入基金調(diào)研名單。其中，家庭電器板塊的美的集團最受基金關(guān)注，上投摩根、興業(yè)、國泰等22家基金公司共同參與了調(diào)研；屬家庭裝飾品的好萊客、家庭娛樂軟件的金科文化，也分別受到21家、19家基金的調(diào)研。

每到節(jié)慶，是全家團圓的時候，即將到來的元旦以及春節(jié)在所有節(jié)日中尤為重要。有業(yè)內(nèi)人士趣稱，或正因為許多人開始“思家”，連投資節(jié)奏都開始帶有“家”的感覺。

12月有多個“家”主題公司受到基金密切關(guān)注。諸如家庭娛樂軟件行業(yè)的三七互娛、家用電器領(lǐng)域的歐普照明、家庭裝飾品的歐派家居等。除公募基金公司，多家知名私募也對這些領(lǐng)域抱有較高興趣，好萊客除富國、廣發(fā)、嘉實等基金公司紛紛參與調(diào)研外，還吸引了淡水泉投資、高毅資產(chǎn)、重陽投資等私募基金的拜訪。王亞偉旗下的千合資本也對金科文化表示出關(guān)注。

消費升級成調(diào)研重點

從12月基金密集調(diào)研的“家”主題行業(yè)及公司來看，符合中國消費升級大趨勢的行業(yè)方向仍然受到機構(gòu)關(guān)注。

對于家電行業(yè)投資標的，多家機構(gòu)仍然看好一線龍頭投資價值。12月以來，作為家電行業(yè)龍頭股，美的集團受到了密集調(diào)研。該公司在接受調(diào)研時表示，未來將加強機器人及工業(yè)自動化領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局，強化新產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略研究，培育新的增長點與產(chǎn)業(yè)平臺。

券商研究認為，美的集團發(fā)展至今，通過并購式的揚長補短，不斷擴展產(chǎn)品線和市場渠道，公司產(chǎn)業(yè)鏈從最初單一產(chǎn)品單一市場到現(xiàn)今的多元化產(chǎn)業(yè)鏈、多品類多品牌產(chǎn)品及國內(nèi)外市場共同發(fā)展。加之，今年成功收購德國庫卡發(fā)展機器人業(yè)務(wù)，美的已經(jīng)由一個傳統(tǒng)家電企業(yè)成功轉(zhuǎn)型為一家全球化科技巨頭。

與此同時，享受著消費升級紅利的家裝行業(yè)也受到基金的格外重視。太平洋證券研究認為，生活碎片化和生活節(jié)奏加快等現(xiàn)象對家居產(chǎn)品提出了更高要求，催生出家居家裝定制化需求。以80后、90后為主要消費人群的消費需求可與定制家居的特點完美匹配，未來定制家居將繼續(xù)取代成品和木工打柜份額。

樂正資本王江平近期表示，明年最看好的行業(yè)是大消費。中國人口規(guī)模大，在收入達到一定水平之后，消費升級和消費集中度提高的大趨勢短期內(nèi)不會改變。

對于其他消費升級主題機會，凱石金融產(chǎn)品研究中心高級分析師郭志斌認為，2017年大消費行業(yè)中，食品飲料等都表現(xiàn)不俗，而醫(yī)藥表現(xiàn)較為一般，估值處于近兩年的最低水平，有一定補漲的需求。